كيفية اختيار صندوق الذهب الذي يناسبك: دليل للمستثمرين

عندما ترتفع معدلات التضخم، يتجه العديد من المستثمرين إلى الاهتمام بالذهب، وهو أصل موثوق به منذ زمن بعيد. تتنوع طرق الاستثمار في الذهب، بدءًا من شراء الذهب الحقيقي وصولًا إلى الاستثمار عبر صناديق الذهب، والتي أصبحت شائعة جدًا لأنها مريحة وآمنة ويشرف عليها خبراء. لكن قبل اختيار الاستثمار، يجب على المهتمين فهم بوضوح ما هو صندوق الذهب، وما هي أنواعه، وكيف تختلف.

العوامل المهمة التي يجب النظر فيها قبل الاستثمار

اختيار صندوق الذهب ليس سهلاً مثل شراء الذهب الحقيقي، لأنه يوجد العديد من العوامل التي تؤثر على العائد. غالبًا، تتبع الصناديق في تايلاند سياسات مماثلة، وهي التركيز على الاستثمار في الذهب، لكن تفاصيل التشغيل قد تختلف بشكل واضح.

النقطة الأولى: الحماية من مخاطر سعر الصرف

يتم تداول الذهب في السوق العالمية بالدولار الأمريكي، وعند تحويله إلى بات تايلاندي، يتأثر قيمة الصندوق بتقلبات زوج العملات الدولار-البات. هذا هو العامل المهم الذي غالبًا ما يتجاهله الكثيرون.

في حالة ضعف البات التايلاندي، ترتفع قيمة الذهب عند تحويله إلى البات، مما يؤدي إلى عائد أعلى من المتوقع. في حالة قوة البات التايلاندي، قد ينخفض العائد، حتى لو لم يتغير سعر الذهب في السوق العالمية.

لإدارة هذا الخطر، يوجد نوعان من الصناديق:

• Unhedge ( بدون حماية ): يتحمل مخاطر سعر الصرف، وهو مناسب لمن يتحملون المخاطر العالية، لأنه قد يحقق عوائد أعلى عندما يكون سعر الصرف مواتياً.
• Hedge ( حماية ): يستخدم عقود مستقبلية لتثبيت سعر الصرف، ويغطي عادةً ما لا يقل عن 90% من قيمة الأصول، وهو مناسب لمن يرغبون في عوائد مستقرة.

النقطة الثانية: سياسة توزيع الأرباح

بعض الصناديق تتبع سياسة توزيع الأرباح بشكل تدريجي، مما يقلل من العائد الإجمالي على المدى الطويل، لكن المستثمرين يتلقون مبالغ نقدية بشكل دوري، وهو مفيد إذا كنت ترغب في دخل إضافي من الاستثمار.

بعض الصناديق لا توزع أرباحًا، وتُعطى عوائد أفضل على المدى الطويل، لأن الأرباح تُعاد للاستثمار مرة أخرى.

النقطة الثالثة: سوق الأسهم التي يتم التداول فيها

الصناديق التي تتداول في نيويورك تتمتع بسيولة أعلى، لكن لها عيب وهو أن سعر الإعلان يكون متأخرًا حوالي يوم واحد بسبب فارق التوقيت.

الصناديق التي تتداول في سنغافورة أقل سيولة قليلاً، لكن سعر الإعلان أسرع.

ومع ذلك، وفقًا للبيانات التاريخية، فإن أداء السوقين لا يختلف كثيرًا.

التعرف على صناديق الذهب بعمق

الصندوق هو آلية تديرها شركة إدارة الأصول ( (บลจ.) )، وتجمع أموال المستثمرين للاستثمار وفقًا لسياسة محددة. في حالة صندوق الذهب، تُستخدم الأموال للاستثمار في أصول الذهب، سواء كان الذهب الحقيقي مباشرة أو عبر صناديق ETF مثل SPDR Gold Trust.

صناديق الذهب غالبًا ما تكون من نوع Passive Fund، حيث تحاول تقليد سعر الذهب في السوق العالمية بأقرب شكل ممكن، وتُدار بناءً على معيار السعر المرجعي، وغالبًا ما تستخدم SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق ETF يملك أكبر حصة من الذهب الحقيقي.

تفاصيل حول أبرز صناديق الذهب التي تستحق النظر

من بنك تايلاند سيتي

SCBGOLD يستثمر في وحدات من SPDR Gold Trust عبر سوق سنغافورة، بدون حماية من مخاطر سعر الصرف. مناسب لمن يتحملون المخاطر ويرغبون في أعلى عائد.

SCBGOLDH يتبع نفس سياسة استثمار SCBGOLD، لكنه يوفر حماية من مخاطر سعر الصرف لا تقل عن 90% من قيمة الأصول، وهو مناسب لمن يفضلون الاستقرار.

من شركة TMB Bank

TMBGOLD يستثمر في وحدات من SPDR Gold Trust ويتداول في سوق نيويورك، بدون حماية من مخاطر سعر الصرف، ويقدم عوائد واسعة.

TMBGOLDS يستثمر بنفس طريقة TMBGOLD، لكنه يتداول في سوق سنغافورة، ويوفر حماية من مخاطر سعر الصرف حسب تقدير الصندوق.

من Kasikornbank

K-GOLD-A(A) يستثمر في وحدات من SPDR Gold Trust، مع حماية من مخاطر سعر الصرف لا تقل عن 90%. لا يوزع أرباحًا، وهو مناسب للتوفير على المدى الطويل.

K-GOLD-A(D) مشابه لـ K-GOLD-A(A)، لكنه يوزع أرباحًا لا تتجاوز 4 مرات في السنة، مع عدم تجاوز الأرباح الموزعة 100% من الأرباح المحتجزة.

منธนชาต อีสต์สปริง

TGoldBullion-H يستثمر مباشرة في الذهب الحقيقي في الخارج، ويجب أن يكون نقاؤه لا يقل عن 99.5%. يستخدم عقود مستقبلية لحماية من مخاطر سعر الصرف لا تقل عن 90%.

TGoldBullion-UH يستثمر مباشرة في الذهب، وله نفس الشروط، لكنه لا يوفر حماية من مخاطر سعر الصرف، مما يجعل قيمته تتقلب وفقًا لتغيرات سعر الصرف.

الاستثمار في الذهب عبر الصناديق مقابل استخدام عقود الذهب الآجلة

الاستثمار عبر صناديق الذهب له مزايا عديدة، حيث لا يحتاج المستثمر إلى الاحتفاظ بالذهب الحقيقي، ولا يتطلب إدارة تكاليف التخزين أو الاستثمار في الخارج بنفسه. فقط يحتاج لفتح حساب مع شركة وساطة، ويشرف خبراء على إدارة الأموال وفقًا للسياسة.

لكن هناك قيود، حيث يمكن للمستثمر شراء وبيع مرة واحدة يوميًا بسعر NAV في نهاية اليوم، بالإضافة إلى رسوم إدارة تختلف من صندوق لآخر.

للمستثمرين على المدى الطويل أو الذين لا يملكون وقتًا لمتابعة الأسعار، فإن صناديق الذهب تعتبر خيارًا مناسبًا، لأنها تتيح للمستثمرين العاديين الوصول إلى أصول الذهب بسهولة، دون الحاجة لفهم التعقيدات.

أما عقود الذهب CFD فهي أداة للمضاربين على المدى القصير، الذين يحتاجون إلى مرونة عالية، وأسعار حية، ويمكنهم فتح وإغلاق العقود عدة مرات في اليوم. تقدم CFD فرصًا لتحقيق أرباح عالية، لكنها تأتي مع مخاطر عالية أيضًا.

الخلاصة

صناديق الذهب خيار آمن ومريح للاستثمار في الذهب، وهو مناسب للمستثمرين العاديين الذين يرغبون في حفظ الأصول بقيمة ثابتة. تتمتع صناديق الذهب بميزات كاملة، لكن من المهم فهم الاختلافات بين الصناديق، خاصة فيما يتعلق بحماية مخاطر سعر الصرف وسياسات توزيع الأرباح.

أما للمضاربين، فإن CFD قد يكون خيارًا أفضل لتحقيق أرباح من تقلبات السوق على المدى القصير، ولكن يتطلب دراسة جيدة وتخطيطًا دقيقًا لإدارة المخاطر في جميع طرق الاستثمار.