الأسواق تتجه نحو عدم اليقين مع انعكاس قوة الدولار على إشارات اقتصادية مختلطة

نشاط التداول خلال ساعات آسيا المبكرة يوم الجمعة كشف عن مشهد معقد حيث توقع المشاركون في السوق العديد من المحفزات التي قد تعيد تشكيل السياسة النقدية والتجارية على المدى القريب. مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتابع الأداء مقابل ست عملات رئيسية، ارتفع بنسبة 0.2% ليصل إلى 98.883، موسعًا سلسلة انتصاراته إلى الجلسة الثالثة على التوالي.

قرار التعريفات في المحكمة العليا يلوح في الأفق ويؤثر على معنويات السوق

بالإضافة إلى إصدار بيانات الرواتب القادمة، واجه المتداولون نقطة حاسمة مع توقع أن تصدر المحكمة العليا حكمًا بشأن قدرة الرئيس ترامب على فرض التعريفات بشكل أحادي بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA). قرار غير مؤاتٍ من المحكمة قد يسبب اضطرابات كبيرة في السوق، مع استعداد الشركات والأطراف المعنية لمفاوضات تتعلق بنحو $150 مليار دولار في نزاعات استرداد الرسوم الجمركية. هذا الغموض القضائي خلق حذرًا إضافيًا بين المشاركين في السوق الذين لا يمكنهم إلا أن يتوقعوا كيف قد يتردد صدى مثل هذا الحكم عبر ديناميات التجارة.

بيانات التوظيف قد تقدم وضوحًا محدودًا بشأن مسار الاحتياطي الفيدرالي

مع اقتراب إصدار تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر ديسمبر، كانت توقعات السوق معتدلة بشكل ملحوظ. حذر محللو ING من أن ضعف خلق الوظائف قد لا يؤثر بشكل كبير على مسار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، خاصةً بالنظر إلى التشويشات الإحصائية التي سببها إغلاق الحكومة. قد يكون معدل البطالة أكثر أهمية من أرقام الرواتب الرئيسية في إشارة إلى صحة سوق العمل.

عكس أسعار عقود الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لمقاييس FedWatch لمجموعة CME، احتمال الحفاظ على سعر الفائدة عند اجتماع 27-28 يناير بنسبة 89% — وهو تحول كبير من الاحتمال البالغ 68% المسجل قبل شهر. أظهرت بيانات مطالبات البطالة الأخيرة زيادات طفيفة، مما يشير إلى احتمال تلطيف سوق العمل.

أسواق العملات تتنقل بين إشارات مختلفة من البنوك المركزية

ديناميكيات الدولار-ين: حافظ زوج USD/JPY على استقراره بالقرب من 156.885 حيث فاجأت بيانات استهلاك الأسر اليابانية في نوفمبر إلى الأعلى، مما يشير إلى نشاط قوي للمستهلكين قبل رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في ديسمبر إلى أعلى مستوياتها خلال ثلاثة عقود. أشار محافظ بنك اليابان كازوئو أوييدا إلى انفتاحه على مزيد من التشديد اعتمادًا على الظروف الاقتصادية ومسارات التضخم.

موقف الدولار-يوان: مقابل اليوان الصيني في السوق الخارجية، ظل الدولار ثابتًا عند 6.982 مع توقع الأسواق لقراءات التضخم في الصين لشهر ديسمبر.

حركة العملات الأوسع: لم يتغير اليورو عند 1.1657 في انتظار بيانات التجارة الألمانية وأرقام مبيعات التجزئة لمنطقة اليورو. انخفض الجنيه الإسترليني بشكل طفيف بنسبة 0.1% ليصل إلى 1.3436 دولار، بينما ظل الدولار الأسترالي عند 0.6698 دولار، وتراجع الدولار النيوزيلندي بنسبة 0.1% ليصل إلى 0.5749 دولار.

معنويات العملات الرقمية تتسم بالحذر

عرضت الأصول الرقمية ضعفًا معتدلًا حيث أعاد المتداولون تقييم مراكز المخاطر. تداول البيتكوين عند 96.65 ألف دولار، محققًا مكسبًا بنسبة +1.57% خلال اليوم الماضي، بينما انتقل الإيثيريوم إلى 3.35 ألف دولار مع زيادة بنسبة +1.55% — كلاهما يعكس الحذر نفسه الذي يظهر عبر الأسواق الأوسع مع تنقل المستثمرين بين العديد من عدم اليقين السياسي.