العملات المستقرة التي لا يمكن تجاهلها في 2024: دليل شامل

ما هو العملة المستقرة ولماذا هي مهمة؟

العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة عن طريق ربطها بأصل أساسي – غالبًا ما يكون عملة قانونية مثل USD أو EUR، أو حتى سلع مثل الذهب. على عكس البيتكوين أو الإيثيريوم التي تتقلب أسعارها بشكل كبير، توفر العملة المستقرة توقعًا لقيمتها، مما يخلق جسرًا مفيدًا بين عالم العملات القانونية التقليدية والعملات المشفرة الحديثة.

أهمية العملة المستقرة لا تقتصر فقط على استقرارها. فهذه الأنواع من العملات المشفرة تلعب دورًا حاسمًا في معاملات التشفير، حيث تتيح للمستخدمين إجراء مدفوعات عبر الحدود بسرعة دون الحاجة إلى وسطاء بنكيين. إنها أداة لا غنى عنها في النظام المالي اللامركزي (DeFi)، حيث يكون استقرار السعر مطلبًا أساسيًا.

كيف تعمل العملة المستقرة المرتبطة بالعملة القانونية

العملات المستقرة المدعومة بالعملات القانونية تعمل وفق آلية بسيطة: عند إنشاء عملة مستقرة، يتم قفل مبلغ من العملة القانونية مقابلها كمرساة. عادةً، يكون نسبة الربط 1:1، أي أن كل عملة مستقرة تصدر تكون مضمونة بمبلغ كافٍ من العملة القانونية.

على سبيل المثال، إذا أنشأت مليون عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي، فسيكون هناك مليون دولار محتجز في حساب احتياطي. يتم تنفيذ هذه العملية عبر عقد ذكي على البلوكشين، مما يضمن الشفافية والأتمتة.

ومع ذلك، أظهرت التاريخ أن نسبة الربط لا تظل دائمًا مثالية. هناك حالات تفقد فيها العملة المستقرة الربط عندما تواجه جهة الإصدار مشاكل مالية أو أزمة ثقة.

7 عملات مستقرة يجب متابعتها

1. USDT – الرائد في السوق

USDT هي عملة مستقرة أصدرتها شركة Tether Limited منذ عام 2014، بهدف ربط عالم التشفير بالعالم المالي القانوني. وهي أول عملة مشفرة بالدولار تُطلق على البلوكشين، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى الدولار دون الاعتماد على منصة معينة.

تمتلك USDT أكبر قيمة سوقية بين العملات المستقرة الحالية، حيث أُبلغ عن احتياطيات تتجاوز 86 مليار دولار وفقًا لتقرير الاحتياط لشهر سبتمبر 2023. نجاح USDT يكمن في الجمع بين استقرار العملة القانونية ومرونة العملات المشفرة، مما يسمح بمعاملات سريعة وتكاليف منخفضة على مستوى العالم.

2. USDC – الخيار الثاني

USDC أصدرتها شركة Circle – شركة تكنولوجيا المدفوعات الند للند – في عام 2018، وتربط بنسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي. الاختلاف الرئيسي هو أن USDC تُدار بواسطة جمعية Centre، وهي منظمة غير ربحية يشارك فيها العديد من الأطراف المعنية في القطاع.

بسعر حالي يبلغ 1.00 دولار، أصبحت USDC الخيار المفضل في معظم البورصات المركزية واللامركزية (DEX). مرونتها العالية تجعل USDC أداة تداول مرنة على منصات DeFi.

3. TUSD – المميزات البارزة: الشفافية والأمان

True USD (TUSD) أُطلقت في عام 2018 بواسطة TrustToken وPrimeTrust، مع التركيز على معالجة مخاوف الثقة والشفافية. بشكل خاص، جميع أصول الدولار الأمريكي للمستخدمين تُدار بواسطة حساب ضمان طرف ثالث، منفصل تمامًا عن جهة الإصدار.

الميزة الرئيسية لـ TUSD هي أنها أول عملة مستقرة تعتمد على التحقق من الاحتياطيات في الوقت الحقيقي من قبل منظمات مستقلة طرف ثالث. بسعر 1.00 دولار، توفر حماية أعلى لحاملي الرموز.

4. BUSD – جهود محدودة

BUSD أصدرتها منظمة بلوكتشين وPaxos Trust، بنسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي. على الرغم من أنها كانت من بين أكبر العملات المستقرة من حيث القيمة السوقية، إلا أن نموذجها قد تغير. يتم تحديد عرض BUSD بناءً على الطلب من المستخدمين الذين يرغبون في شراء هذه العملة المستقرة بالعملة القانونية.

5. DAI – طريقة لامركزية

DAI تبرز لأنها العملة المستقرة الوحيدة التي تتميز باللامركزية الكاملة. بدلاً من أن تكون تحت سيطرة منظمة، يتم إنشاء DAI عبر بروتوكول Maker – تطبيق لامركزي (Dapp) يعمل على إيثيريوم.

تم إصدار DAI بواسطة MakerDAO في عام 2019، وتُدعم فقط بواسطة أصول مشفرة مضمونة – تحديدًا بيتكوين أو إيثيريوم المحتجزين في Maker Vault. بسعر حالي يبلغ 1.00 دولار، تتيح DAI للمستخدمين إنشاء عملة مستقرة بشكل مستقل تمامًا دون الحاجة إلى وسيط.

6. eUSD و peUSD – عملات مستقرة ذات عائد

اتجاه جديد في عالم العملات المستقرة هو أن هذه العملات المشفرة يمكن أن تولد عائدًا. eUSD و peUSD تقدمها منصة لامركزية، وتستخدم رموز Liquid Staking (LST) كضمان.

الخاصية المميزة هي أن حاملي هذين النوعين من العملات المستقرة يمكنهم جني عوائد جذابة – وهو ميزة نادرة بين العملات المستقرة الأخرى. يُعتبر peUSD نسخة محسنة من DeFi، تخلق مسارًا جديدًا للمستخدمين للحفاظ على القيمة المستقرة وكسب العائد في الوقت ذاته.

7. USD المركبة – حل مبتكر

USD المركبة هو ابتكار في فضاء العملات المستقرة، مصمم للأشخاص الباحثين عن استقرار الدولار الأمريكي مع تجنب الاعتماد على النظام البنكي التقليدي. تعتمد آليته على مبدأ الاحتفاظ بأصول ذات علاقة عكسية.

على سبيل المثال، إذا فتحت أمر تأمين مخاطر بقيمة 100 دولار بيتكوين عبر منصة مشتقات، فكلما ارتفع سعر البيتكوين، ينخفض سعر التأمين بشكل مطابق، مما يحافظ على مركزك الصافي دون تغيير. شركة بنية تحتية للبلوكشين دمجت هذه التقنية في منصتها، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى سعر ثابت للدولار عبر البيتكوين.

لماذا تتفجر شعبية العملات المستقرة؟

الدور الحاسم في DeFi

التمويل اللامركزي (DeFi) هو المجال الذي تتألق فيه العملات المستقرة حقًا. DeFi هو نظام خدمات مالية مبني بالكامل على البلوكشين، يزيل الحاجة إلى وسطاء موثوقين.

في هذا النموذج، تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا لأنها تُستخدم كضمان على منصات الإقراض. على عكس البيتكوين أو الإيثيريوم التي تتقلب أسعارها بشكل كبير، فإن قيمة العملات المستقرة مستقرة نسبيًا، مما يساعد على إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.

جاذبية الدولار الرقمي

العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي توفر فرصة فريدة للوصول إلى الدولار، خاصة للمستخدمين في الأسواق الناشئة. في البلدان ذات العملات المتقلبة أو التضخم العالي، يُعتبر الاحتفاظ بالعملات المستقرة تقريبًا بمثابة الاحتفاظ بالدولار الحقيقي.

وهذا مهم بشكل خاص في الدول التي تفقد عملتها المحلية قيمتها بسرعة. تتيح العملات المستقرة للأشخاص الحفاظ على قيمة أصولهم دون الحاجة إلى المرور عبر النظام البنكي التقليدي.

علاوة على ذلك، تساعد تقنية البلوكشين والعملات المستقرة على توسيع الوصول إلى الاقتصاد العالمي لأولئك الذين كانوا معزولين بسبب حواجز الرسوم أو الوصول إلى البنوك. مع تكاليف معاملات منخفضة، يمكن للمستخدمين المشاركة بسهولة في التجارة عبر الحدود.

المخاطر التي تحتاج معرفتها

على الرغم من أن العملات المستقرة تقدم فوائد كثيرة، إلا أن هناك مخاطر.

مخاطر فقدان الربط: تعتمد استقرار العملة المستقرة تمامًا على موثوقية الأصول المدعومة والصحة المالية لجهة الإصدار. إذا انخفضت قيمة الأصول المدعومة بشكل كبير أو واجهت المنظمة صعوبات، قد تفقد العملة المستقرة الربط وتفقد قيمتها.

مخاطر التنظيم: لا تزال سوق العملات المشفرة حديثة نسبيًا، والسلطات التنظيمية العالمية في طور وضع السياسات. قد تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على فاعلية وتوفر العملات المستقرة.

اختناقات الشبكة: على الرغم من أن المعاملات عادةً ما تكون سريعة، إلا أنه عند حدوث ازدحام في شبكة البلوكشين، قد تتأخر المعاملات، مما يسبب إزعاجًا لمن يحتاج إلى الوصول إلى رأس مال على الفور.

كيف تملك عملة مستقرة؟

أسهل طريقة هي شراؤها عبر منصات التداول المركزية، حيث يمكنك استخدام عملة قانونية أو تحويل عملات مشفرة أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، توفر منصات التداول اللامركزية (DEX) عملات مستقرة عبر سوق نظير لنظير. يُعتبر DEX أكثر أمانًا لأن المستخدمين يحتفظون بمفاتيحهم الخاصة أثناء إجراء المعاملات.

الخلاصة

أصبحت العملات المستقرة جزءًا لا يتجزأ من منظومة العملات المشفرة. فهي توفر جسرًا حقيقيًا بين العالم المالي القانوني والأصول الرقمية، وتقلل من بعض المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار العملات التقليدية.

مع ظهور حلول لامركزية مثل DAI والعملات المستقرة ذات العائد، لا تزال هذه الصناعة تتطور بسرعة. مع استمرار اعتماد التشفير على نطاق واسع، ستظل العملات المستقرة تلعب دورًا مهمًا كجسر بين التمويل التقليدي والمستقبل الرقمي.

قبل الاستثمار أو التداول بأي عملة مستقرة، تأكد من إجراء بحث شامل وفهم المخاطر المرتبطة بكل نوع.