كيف تؤدي تجارة الهامش إلى تصفية مركزك في العملات الرقمية

المتداولون في العملات الرقمية الذين يستخدمون الرافعة المالية، يواجهون باستمرار خطر إغلاق مراكزهم فجأة. يُعرف هذا الظاهرة باسم “التصفية”، وتشكل واحدة من أكبر التهديدات في عالم التداول بالهامش. لحماية نفسك كمتداول، من الضروري أن تفهم بدقة ما وراء هذه الآلية وما الخطوات التي يمكنك اتخاذها للسيطرة على هذا الخطر.

لماذا يختار المتداولون الرافعة المالية؟

جاذبية الرافعة المالية مفهومة. من خلال استثمار جزء فقط من رأس مالك الخاص كضمان (الهامش الابتدائي) واقتراض المبلغ المتبقي من البورصة، يمكنك فتح مراكز أكبر بكثير مما تسمح به عادةً. هذا يعني أن التغيرات الصغيرة في السعر يمكن أن تؤدي إلى أرباح كبيرة.

تخيل أن لديك €1,000 وتستخدمها برافعة 10x. فعليًا، تفتح مركزًا بقيمة €10,000. إذا ارتفع سعر الأصل الخاص بك بنسبة 5% فقط، تحقق ربحًا قدره €500 – أي عائد بنسبة 50% على رأس مالك الأولي. هذا النوع من الأرباح المحتملة يجذب العديد من المتداولين بشكل منتظم.

ومع ذلك، فإن عيب هذه الاستراتيجية كبير أيضًا. انخفاض السعر بنسبة 5% نفسه يعني خسارة €500 – أي 50% من الهامش الأولي الخاص بك. وإذا استمر السوق في الانخفاض، ستفقد المال المقترض. هنا يكمن خطر التصفية.

عملية التصفية خطوة بخطوة

دعنا نتابع ما يحدث عندما تتغير ظروف السوق ضدك. لنفترض أنك اشتريت بيتكوين برافعة 5x. قمت بإيداع €2,000 كهامش أولي، والمبلغ المقترض هو €8,000. المجموع: €10,000 قيمة في بيتكوين.

الآن ينخفض سعر البيتكوين فجأة بنسبة 15%. تصبح قيمة مركزك الآن فقط €8,500. خسارتك حتى الآن: €1,500. الهامش المتبقي لديك هو €500.

في هذه المرحلة، ترسل البورصة إليك طلب هامش – رسالة تطلب منك إيداع المزيد من المال لتلبية متطلبات الهامش. عادةً، يكون لديك بعض الوقت لذلك. لديك خيار إيداع أموال إضافية أو إغلاق جزء من مركزك.

لكن إذا لم يكن لديك أموال إضافية أو رفضت اتخاذ إجراء، يستمر السوق في الانخفاض. عندما يصل السعر إلى سعر التصفية الخاص بك – المستوى الذي لم يعد فيه الضمان المتبقي كافيًا – تغلق البورصة مركزك تلقائيًا. يحدث ذلك بدون تنبيه وبدون إمكانية التفاوض. يتم بيع مركزك بالكامل، غالبًا مع تكاليف تصفية إضافية. هذه التكاليف (عادةً 1-5% من قيمة المركز) تذهب مباشرة إلى البورصة.

ما الذي يحدد متى تحدث التصفية؟

سعر التصفية ليس رقمًا عشوائيًا. يتم حسابه بناءً على عوامل مختلفة يجب أن تعرفها:

عامل الرافعة المالية: كلما زادت الرافعة، اقترب سعر التصفية من سعر الدخول. مع رافعة 2x، لديك هامش أمان أكبر من رافعة 10x.

الهامش الصياني: هو أدنى نسبة من قيمة مركزك التي يجب أن تحتفظ بها كضمان. في معظم البورصات، يتراوح بين 5% و25%، حسب الرافعة.

تقلب الأصل: الأصول ذات التقلب العالي تتطلب عادةً هوامش صيانة أعلى، مما يجعل سعر التصفية أقرب.

رصيد حسابك: كلما زادت الأموال الحرة في حسابك، زادت الحماية من خسائر مفاجئة.

الوجهان المختلفان للتصفية

ليست كل عمليات التصفية متشابهة. هناك نوعان مهمان يجب التمييز بينهما.

التصفية الجزئية

في بعض الحالات، لا تقوم البورصة بإغلاق مركزك بالكامل، بل جزء منه فقط. يحدث هذا عادةً عندما تستجيب بسرعة كافية لطلب الهامش وتودع هامشًا إضافيًا. يتم تقليل مركزك جزئيًا ليعود إلى مستوى يلبي المتطلبات. عادةً، يكون هذا سيناريو مفيد نسبيًا – تخسر مالًا، لكن ليس كل شيء.

التصفية الكاملة

هذا هو أسوأ الحالات. يتم بيع كامل ممتلكاتك التجارية بواسطة البورصة لتغطية جميع خسائرك. يحدث هذا دائمًا بشكل تلقائي وقسري. والأسوأ من ذلك، في ظروف السوق القصوى، قد تكون خسائرك كبيرة جدًا لدرجة أنه حتى بعد التصفية الكاملة، يكون لديك رصيد سلبي في حسابك. عادةً، تغطي البورصة ذلك من خلال صندوق التأمين، لكنك لا تفقد فقط الهامش الخاص بك – بل أنت مدين أيضًا للبورصة.

استراتيجيات عملية لتجنب التصفية

الخبر السار هو أن تجنب التصفية إلى حد كبير بيدك. إليك ثلاث طرق مثبتة.

استراتيجية 1: حدد نسب مخاطر صارمة

يتبع المتداولون المحترفون قاعدة ذهبية: لا تخاطر بأكثر من 1-3% من إجمالي رأس مالك في كل عملية. لماذا؟ لأن هذا يعني أنك ستفلس بعد 33 إلى 100 حالة خسارة متتالية – وهو سيناريو نادرًا ما يحدث في الواقع.

تخيل: لديك حساب بقيمة €10,000. تقرر أن تخاطر بحد أقصى 2% في كل عملية، أي €200. إذا فتحت مركزًا مع وقف خسارة عند 5%، فستودع €4,000. حتى لو سارت الصفقة ضدك، ستخسر فقط €200، وليس أكثر. هذا يخلق حاجزًا نفسيًا وماليًا يحميك.

استراتيجية 2: استخدم دائمًا أمر وقف الخسارة

وقف الخسارة هو آليتك الأمنية. تحدد مسبقًا عند أي مستوى تريد الخروج تلقائيًا. على سبيل المثال: تشتري إيثيريوم وتضع وقف خسارة عند 3% تحت سعر الدخول. إذا انهار السوق وتجاوز هذا المستوى، تغلق مركزك تلقائيًا. خسارتك تكون محدودة عند 3%.

الميزة في أوامر وقف الخسارة هي أنها تزيل العاطفة من اللعبة. لا تتاح لك فرصة للذعر وفقدان الوقت المناسب – النظام يقوم بذلك نيابة عنك.

استراتيجية 3: كن واعيًا باستخدام الرافعة المالية

الرافعة المالية مثل السكين – مفيدة جدًا في الأيدي الصحيحة، لكنها خطرة إذا لم تحترمها. العديد من المتداولين المبتدئين يرتكبون خطأ اختيار أقصى رافعة متاحة دائمًا. هذه استراتيجية لمواقف الكوارث.

بدلاً من ذلك، يجب أن:

• تقييم تحملك للمخاطر بصدق
• مراقبة تقلب السوق الحالي – واستخدام رافعة أقل في فترات التقلب الشديد
• احترام استراتيجيتك التداولية – إذا كنت تحتفظ بمراكز طويلة الأمد، لا تستخدم رافعة 10x على أمل تحقيق أرباح سريعة

التصفية في سياق سوق العملات الرقمية المتقلب

من المهم جدًا أن تدرك أن سوق العملات الرقمية يُتداول على مدار 24/7. هذا يعني أن عمليات التصفية يمكن أن تحدث في أي وقت – حتى أثناء نومك. أزمة جيوسياسية مساء الأحد يمكن أن تؤدي إلى انخفاضات مفاجئة في السعر لا تملك وقتًا للرد عليها.

لذلك، التحضير هو كل شيء. يجب أن يكون إدارة المخاطر لديك صارمة لدرجة أن حتى أقصى تحركات السوق لا تفاجئك.

الأسئلة الشائعة

هل يمكن أن تحدث التصفية خلال بضع دقائق؟

نعم. مع رافعة 5x أو أعلى، يمكن لانخفاض مفاجئ في السعر بنسبة 15-20% أن يُصفّيك قبل أن تتمكن من اتخاذ إجراء.

ماذا يحدث إذا أعلنت البورصة إفلاسها؟

معظم البورصات الكبرى لديها صناديق تأمين. تغطي هذه الخسائر الناتجة عن التصفية. ومع ذلك، فهي ليست ضمانًا.

هل يمكن التراجع عن التصفية؟

لا. التصفية دائمة. المركز يُغلق ولن تفتحه البورصة مرة أخرى.

كم عدد المتداولين الذين يُصفّون يوميًا؟

في الأسواق الصاعدة، يكون هذا النسبة منخفضة (تحت 5%). في الأسواق الهابطة أو فترات التقلب، يمكن أن تصل إلى 20-30%.

هل التداول بالهامش مناسب للمبتدئين؟

لا. التداول بالهامش باستخدام الرافعة المالية مخصص فقط للمتداولين ذوي الخبرة الواسعة وبروتوكولات مخاطر صارمة.

الخلاصة

التصفية ليست ظاهرة غامضة، بل نتيجة مباشرة لعدم إدارة المخاطر بشكل كافٍ. بمعرفة سعر التصفية الخاص بك، وتحديد قواعد صارمة لنسب المخاطر، واستخدام أوامر وقف الخسارة دائمًا، والتعامل بحذر مع الرافعة المالية، يمكنك حماية نفسك تمامًا من التصفية القسرية. والأهم من ذلك، أن تدرك أن التصفية ليست حادثًا غير متوقع – إنها نتيجة لقرارات اتخذتها أنت. لذا، اتخذ قرارات حكيمة.