السر الحقيقي للثروة، لا يُكتب أبداً في الكتب المدرسية.

لقد عملت في عالم العملات الرقمية لسنوات عديدة، ورأيت الكثير من الناس يتحدثون عن الاستثمار القيمي، لكن أيديهم تتجه نحو المقامرة. بعد الحديث مع أشخاص من السوق التقليدي، اكتشفت أن حتى وارن بافيت نفسه قد جرب طرقاً غير تقليدية، ومعظم المستثمرين الأفراد لا يجرؤون على تخيل ذلك.

في عام 1972، قام بافيت بعمل مجنون — حيث قام بتمويل شركة بيركشاير بمبلغ 2000 مليون دولار، بفائدة سنوية 8%، لمدة 20 عاماً كاملة. لم يكتفِ بهذا، بل استثمر تلك الأموال بشكل مكثف في سوق الأسهم. النتيجة؟ اصطدم بكارثة السوق في عام 1973 إلى 1974. مؤشر داو جونز انخفض من 1000 نقطة مباشرة إلى 580 نقطة، والخسائر الظاهرة على الورق كانت كبيرة لدرجة الاختناق.

بالنسبة للشخص العادي، كان من المفترض أن ينفجر حسابه ويهرب. لكن هذا الرجل الكبير؟ تحمل الخسائر الهائلة، واستمر في زيادة استثماراته. هذا ليس فلسفة استثمارية ناعمة، بل هو نفسية مقامر من الطراز الرفيع.

**هل استخدم بافيت الرافعة المالية؟**

نعم، لم تسمع خطأ. في شبابه، كان بافيت يلعب بالرافعة المالية، وكان يلعب بقوة. ذلك القرض البالغ 2000 مليون دولار استمر في ديونه من 1972 حتى 1993 حتى سددها بالكامل — وكان ذلك في ذلك الوقت عملاً جريئاً للغاية.

لاحقاً، نصح بافيت المستثمرين العاديين بعدم استخدام الرافعة المالية، لكن بشرط: لأنه وارن بافيت، يملك الجرأة، وتدفق نقدي ثابت، والأهم من ذلك، يملك رأس مال يتحمل الصدمات. أما معظم المستثمرين الأفراد؟ فهم لا يملكون القدرة على التحمل النفسي، ولا يملكون احتياطياً مالياً لمواجهة الظروف القصوى. هذا هو الفرق.

**الجشع ليس اندفاعاً، بل قراراً مدروساً**

في أوقات الذعر الشديد في عام 1974، كان بافيت في قمة الحماسة. بينما كان الآخرون يبيعون أسهمهم، كان هو يشتري بأسعار رخيصة. هذا هو المعنى الحقيقي لـ «الطمع حيث يخاف الآخرون» — ليس تفاؤلاً أعمى، بل القدرة على الحفاظ على حكم عقلاني في أوقات اليأس.

والعالم الرقمي أيضاً. في أدنى مراحل السوق الهابطة، 99% من الناس يكونون قد أفرغوا حساباتهم، و1% فقط هم من ينتظرون فرصة مضاعفة أرباحهم. السؤال هو: هل تملك تلك القدرة على الصمود؟