كيف استغل عملاق وول ستريت البوتيك كابيتالايزد على ازدهار العملات المشفرة: سجل كانتور فيتزجيرالد الذي حقق 2.5 مليار دولار في عام واحد

كانتور فيتزجيرالد LP، البنك الاستثماري المستقل الذي يتخذ من نيويورك مقرًا له، أنهى للتو عامًا قد يكون الأكثر تميزًا في تاريخه. من المتوقع أن تتجاوز إيرادات الشركة لعام 2025 مبلغ 2.5 مليار دولار—قفزة كبيرة تمثل أكثر من 25% نموًا مقارنة بالعام السابق. يأتي هذا الارتفاع في الوقت الذي يكافح فيه عمالقة وول ستريت التقليديون للتكيف، بينما وضعت كانتور نفسها عند تقاطع الأسواق الناشئة والتمويل المدفوع بالابتكار.

الموقع الاستراتيجي وراء النمو الانفجاري

يكمن محفز نهضة كانتور في تموضعها المبكر والمتعمد في قطاعات تجاهلها إلى حد كبير العمالقة المؤسسون. فريق قيادة الشركة—المديران التنفيذيان المشاركان Sage Kelly، Pascal Bandelier، وChristian Wall—بنى عملية خفيفة حيث تتفوق الكفاءة بكثير على معايير الصناعة. وفقًا لبيانات Coalition Greenwich، يحقق كل من مصرفي كانتور حوالي $4 مليون دولار في الإيرادات سنويًا، أي ضعف معدل إنتاجية المنافسين الرئيسيين في وول ستريت.

من المتوقع أن يحقق 250 سمسارًا في الشركة أكثر من $1 مليار دولار في الإيرادات الجماعية. أصبحت هذه الكفاءة الرأسية حائطًا تنافسيًا لكانتور في صناعة تهيمن عليها التكتلات الضخمة.

كايل لوتنيك وبراندون لوتنيك: جيل جديد يتولى القيادة

محور قصة هذا التحول هو صعود كايل لوتنيك وأخيه براندون، اللذين توليا القيادة بعد تعيين والدهما هارولد لوتنيك وزيرًا للتجارة في الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا العام. يعمل كايل كنائب رئيس تنفيذي وهو في سن 29، بينما يشغل براندون البالغ من العمر 27 عامًا منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة الأم.

ورث الأخوان شركة كانت جاهزة للنمو بالفعل، لكنهما سرعا توسعها إلى الأسواق ذات الإمكانات العالية. عند سؤالهما عن احتمالية وجود تضارب في المصالح نظرًا لدور والدهما الحكومي، نفى مسؤولو الشركة بشكل قاطع وجود تنسيق. “لقد التزمنا بالفعل بهذه القطاعات قبل فترة طويلة من تولي هارولد منصبه في واشنطن”، قال Kelly خلال المقابلات، مؤكدًا أن الربحية الحالية تعكس سنوات من العمل التحضيري وليس ميزة سياسية.

العملات الرقمية: سؤال الـ2.5 مليار دولار

أصبحت معاملات العملات الرقمية والتمويل المرتبط بها محركًا رئيسيًا للإيرادات لكانتور. تقدم الشركة خدمات التمويل لشركات الخزانة القائمة على البلوكتشين التي تمتلك مليارات الدولارات، وتعمل كمستشار رئيسي لمزودي العملات المستقرة الباحثين عن شرعية مؤسسية.

الأهم من ذلك، أن كانتور تتعاون مع Tether في إطلاق عملة مستقرة أمريكية، وتعمل في الوقت نفسه كمستشار مالي ومستثمر في المبادرة. قد تقدر قيمة Tether بما يصل إلى $500 مليار دولار، مما يدر رسوم استشارية وتداولية كبيرة لكانتور. كما عزز تمرير إطار تنظيم العملات المستقرة في إدارة ترامب في يوليو من موقع الشركة الاستراتيجي في هذا المجال.

التوسع خارج العملات الرقمية: ترسانة متنوعة

بينما تمثل العملات الرقمية مصدر دخل كبير، قامت كانتور بتنويع استثماراتها بشكل متعمد في قطاعات تكميلية. بنت الشركة مراكز قوية في الحوسبة الكمومية، والروبوتات، والمعادن النادرة، ومراكز البيانات، والبنية التحتية للطاقة المتجددة. وتطابق هذه “خمسة مواضيع عالمية أساسية”، كما حددها Bandelier، مع الاستثمارات الكبرى لكانتور على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية.

من المتوقع أن يحقق قسم الأسهم، الذي يشرف عليه Bandelier، إيرادات لعام 2025 ستضاعف الرقم القياسي السابق الذي حققته الشركة في 2008. دخلت كانتور أيضًا مجال صناديق التحوط من خلال استحواذ متوقع على O’Connor من UBS Group، وتوسع جغرافيًا من خلال عمليات مصرفية جديدة في دبي وأبو ظبي.

حصص السوق في ظل صراعات البنوك التقليدية

يمتد نجاح كانتور لعام 2025 أيضًا عبر مقاييس البنوك التقليدية. تصدرت الشركة صناعة الاكتتاب العام الأمريكي من حيث حجم العمليات، واحتلت المركز الخامس بشكل عام في إصدار الأسهم، متفوقة على منافسين راسخين مثل Barclays وCitigroup. أكمل قسم التداول الثابت للدخل، الذي أطلق منتج إقراض مدعوم بالبيتكوين بقيمة مليار دولار، أول صفقة كبيرة له في مايو.

نسب Bandelier جزءًا من هذا التركز السوقي إلى الركود بين البنوك الأمريكية المتوسطة الحجم. “هذه أسهل بيئة توظيف في مسيرتي المهنية”، قال، مشيرًا إلى أن أفضل المواهب تنتقل من المؤسسات الإقليمية التي تعاني إلى شركات مرنة وتركز على النمو مثل كانتور.

العلاقة بين السياسة والتمويل

حافظت الشركة على حضور مرئي داخل دوائر السياسات مع الحفاظ على استقلالية عملياتها. استضافت كانتور شخصيات سياسية أمريكية بما في ذلك إريك ترامب Senator Ted Cruz في مؤتمرات الصناعة، وحضر براندون لوتنيك فعاليات عشاء في البيت الأبيض. عندما استفسر السيناتوران الديمقراطيان رون وايدن وإليزابيث وارن عن احتمالية وجود تضارب في المصالح في أغسطس فيما يتعلق بصفقات التعريفات الجمركية، رفضت كانتور طوعًا فرصة تجنب حتى مظهر سوء التصرف.

يبدو أن هذا النهج المتوازن—القبول بالوصول الحكومي مع الحد من الصراعات المعاملاتية—مصمم لبناء مصداقية طويلة الأمد بدلاً من استغلال مزايا قصيرة الأمد.

نقطة تحول لأسواق العملات الرقمية

الأهمية الأوسع لاختراق كانتور تتجاوز نجاح شركة واحدة ماليًا. لسنوات، واجهت العملات الرقمية شكوكًا مؤسسية. اليوم، حقق القطاع وضوحًا تنظيميًا كافيًا واعتمادًا مؤسسيًا، بحيث ترى المؤسسات المالية التقليدية أنه أمر لا مفر منه. كما أكد Christian Wall، “الدعم التنظيمي، والابتكار، والمشاركة المؤسسية تخلق مشهدًا جديدًا تمامًا.”

الواقع أن كبار المسؤولين التنظيميين—رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز ورئيس هيئة تنظيم العقود الآجلة كاربلاين فام—ظهروا كمتحدثين في مؤتمر صناعة كانتور في ميامي، مما يشير إلى لحظة حاسمة: لقد انتقلت العملات الرقمية من مجرد مضاربة هامشية إلى بنية تحتية مالية رئيسية.

قد لا يمثل عام كانتور البالغ 2.5 مليار دولار في النهاية انتصار شركة واحد فحسب، بل قد يكون بمثابة مقدمة للتحولات الهيكلية التي تعيد تشكيل وول ستريت نفسها.