ما هو مؤشر هيمنة بيتكوين (DOM) وكيف يؤثر على سوق العملات المشفرة

سيطرة البيتكوين (المعروفة اختصارًا بـ btc.d، DOM) هي مؤشر مهم يساعدك على تقييم قوة البيتكوين مقارنة بالسوق الكاملة للعملات الرقمية. هذا هو المقياس الذي يحتاج كل مستثمر لمتابعته لفهم اتجاه السوق، لأنه يعكس بوضوح التغيرات في نفسية المستثمرين وتدفقات رأس المال في السوق.

ما هو سيطرة البيتكوين: المفهوم الأساسي وطريقة الحساب

يتم تعريف سيطرة البيتكوين على أنها نسبة مئوية من القيمة السوقية للبيتكوين مقارنةً بإجمالي القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية على مستوى العالم. بعبارة أخرى، فهي تظهر مدى هيمنة البيتكوين على العملات البديلة الأخرى.

صيغة حساب سيطرة البيتكوين بسيطة جدًا: تأخذ قيمة سوق البيتكوين وتقسمها على إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية، ثم تضرب الناتج في 100 للحصول على النسبة المئوية. على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 9 مليارات دولار وجميع العملات البديلة الأخرى مجتمعة تساوي مليار دولار، فإن سيطرة البيتكوين = 9 / (9 + 1) × 100 = 90%.

حاليًا، وفقًا للبيانات المحدثة في يناير 2026، فإن مؤشر سيطرة البيتكوين عند مستوى 56.41%، مما يدل على أن البيتكوين لا يزال يحتفظ بمكانته المهيمنة لكنه لم يعد يهيمن كما في السنوات السابقة. يمكن أن تتراوح هذه النسبة بين 30% وأكثر من 70% حسب حالة السوق.

يُعتبر البيتكوين “العملة الأساسية” لنظام العملات الرقمية بأكمله. غالبية المستثمرين يشترون البيتكوين أو USDT قبل المشاركة في عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) أو الاستثمار في عملات بديلة أخرى. عندما يضعف السوق، غالبًا ما يخرج المستثمرون من العملات البديلة ببيعها مقابل البيتكوين لحماية رأس مالهم.

4 سيناريوهات رئيسية للسوق تتعلق بـ BTC Dominance

في سوق العملات الرقمية، هناك 4 سيناريوهات رئيسية تحدث عادةً فيما يتعلق بتقلبات سيطرة البيتكوين:

السيناريو 1: ارتفاع البيتكوين، السوق ككل يرتفع

هذا هو السيناريو المثالي الذي يتمنى كل المستثمرين حدوثه. عندما يبدأ البيتكوين في الارتفاع بشكل قوي، يتم استعادة ثقة السوق، وتضخ المؤسسات الكبرى والمستثمرون العاديون أموالهم في البيتكوين والعملات البديلة المحتملة الأخرى. هذا التدفق المالي يخلق دورة من ارتفاع الأسعار تنتشر في السوق بأكمله.

السيناريو 2: ارتفاع البيتكوين لكن العملات البديلة تنخفض

هذا هو السيناريو الذي يتحول فيه تدفق رأس المال من العملات البديلة أو من خارج السوق ويتجه فقط نحو البيتكوين. في هذه الحالة، ستزداد سيطرة البيتكوين بشكل ملحوظ لأن المستثمرين يحققون أرباحهم من العملات البديلة لشراء البيتكوين، أو أن المستثمرين الجدد يثقون فقط في البيتكوين كأصل آمن.

السيناريو 3: انخفاض البيتكوين، السوق ينخفض

هذا هو السيناريو الذي ستواجهه غالبًا ويمكن اعتباره الوضع الافتراضي للسوق. عندما يضعف البيتكوين - ملك العملات الرقمية -، فإن النظام بأكمله يتزعزع. العملات البديلة لا تنخفض فقط، بل غالبًا تنخفض بشكل أكبر بكثير من البيتكوين، لأن مخاطرها أكبر.

السيناريو 4: استقرار البيتكوين، نمو العملات البديلة

في هذا الوقت، تنخفض سيطرة البيتكوين لأن البيتكوين يستعيد قوته بينما تتدفق رؤوس الأموال بقوة إلى مشاريع العملات البديلة ذات التقييم الجيد. يُطلق على هذه المرحلة عادةً اسم “موسم العملات البديلة” وقد تستمر من عدة أشهر إلى سنة أو سنتين حسب دورة السوق.

ماذا يفعل المستثمر عندما يرتفع أو ينخفض سيطرة البيتكوين؟

فهم استراتيجيات التعامل مع تغيّر DOM هو المفتاح لتحسين محفظتك الاستثمارية.

عندما يرتفع سيطرة البيتكوين:

• إذا ارتفع السعر مع البيتكوين، فإن ثقة السوق في ارتفاع. في هذه الحالة، ينبغي للمستثمر أن يحتفظ بالبيتكوين أو حتى يزيد من مركزه فيه، لأن التدفقات الكبيرة من المؤسسات قد تستمر في الدخول.

• إذا انخفض سعر البيتكوين مع ارتفاع DOM، فإن العملات البديلة ستنخفض بشكل أسوأ. لتجنب خسائر كبيرة، يُنصح بالتحول إلى USDT أو عملات مستقرة أخرى لحماية رأس المال.

• ومع ذلك، إذا نظرت بتمعن إلى العملات البديلة، ستجد أن هناك مشاريع ذات منتجات حقيقية جيدة لا تزال تنمو بقوة حتى مع ارتفاع DOM. هذه المشاريع تثبت قدراتها ويمكن أن تتجاوز البيتكوين، رغم أن هذا نادر جدًا.

عندما ينخفض سيطرة البيتكوين:

• إذا ارتفع سعر البيتكوين مع انخفاض DOM، فهذه إشارة جيدة للعملات البديلة - حيث ستنمو غالبًا بشكل أكبر من البيتكوين. هذه فرصة لبناء مراكز قوية في العملات البديلة ذات الإمكانيات العالية.

• إذا انخفض سعر البيتكوين مع انخفاض DOM، عليك مراقبة تدفقات رأس المال في السوق عن كثب. في البداية، قد تنخفض العملات البديلة بشكل كبير مع البيتكوين، لكن سرعان ما ستتعافى وتعود إلى مستويات أعلى من قبل.

عندما ترتفع سيطرة البيتكوين بشكل كبير، يتم سحب رؤوس الأموال من العملات البديلة وتحويلها إلى البيتكوين. في هذه الحالة، من الصعب أن ترتفع أسعار العملات البديلة بشكل كبير. أفضل استراتيجية هي التركيز على شراء والاحتفاظ على المدى الطويل بالعملات البديلة ذات التقييم الجيد، ذات المنتجات الحقيقية، والتقنيات القوية، والأهم من ذلك عدم الشراء عند مستويات سعر مرتفعة جدًا.

التاريخ المهم لـ BTC Dominance: من 2016 حتى الآن

لفهم قوة هذا المؤشر بشكل أعمق، من الضروري مراجعة المحطات التاريخية المهمة:

2016: لم يتجاوز سعر البيتكوين 100 دولار، وكانت Ethereum حديثة العهد. في ذلك الوقت، كانت سيطرة البيتكوين عالية جدًا، وتحتل أكثر من 90% من القيمة السوقية.

2017 - فترة انفجار ICO: كانت سنة مفصلية عندما انفجرت موجة ICO من منتصف العام. انخفضت سيطرة البيتكوين إلى 35% - أدنى مستوى آنذاك، بسبب تحويل مليارات الدولارات من البيتكوين إلى رموز ICO الجديدة. خلال هذه الفترة، كانت Ethereum تمثل حوالي 30% من القيمة السوقية بسبب الطلب المتزايد على ETH للمشاركة في ICO.

نهاية 2017: تعافت سيطرة البيتكوين بقوة فوق 65% عندما قفز البيتكوين بشكل مذهل وبلغ ذروته قرب 20,000 دولار. ضغط البيع من العملات البديلة أدى إلى ارتفاع البيتكوين بشكل كبير.

منتصف 2018: انخفضت سيطرة البيتكوين إلى 33% - أدنى مستوى آنذاك، بسبب جني الأرباح من قبل كبار المستثمرين وتحويل الأموال إلى العملات البديلة. تلا ذلك موجة بيع هائلة أدت إلى هبوط البيتكوين والعملات البديلة معًا.

أبريل-يوليو 2018: بدأت سيطرة البيتكوين في التعافي إلى ما يقارب 45% بفضل أخبار إيجابية من SEC وارتفاع السعر من 6,000 دولار إلى 9,800 دولار.

نهاية 2018: شهد السوق ركودًا طويلًا أضعف عزيمة المستثمرين الصغار، لكن سيطرة البيتكوين بقيت حوالي 50%.

2020-2021: بعد انهيار قوي في مارس 2020 (عندما هبط البيتكوين إلى 3,800 دولار)، تعافى السوق بشكل مذهل. ارتفع البيتكوين إلى 41,000 دولار في نهاية 2020 وبداية 2021، مما دفع سيطرة البيتكوين إلى الاقتراب من 74% - أعلى مستوى في تلك الفترة.

حاليًا (2026): سيطرة البيتكوين عند مستوى 56.41%، مما يعكس سوقًا متوازنًا نسبيًا بين البيتكوين والعملات البديلة الأخرى.

بجانب سيطرة البيتكوين: مؤشرات أخرى يجب متابعتها

لتحليل السوق بشكل شامل، لا ينبغي الاعتماد فقط على سيطرة البيتكوين، بل يجب أيضًا النظر إلى مؤشرات أخرى مثل TOTAL (إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية)، وTOTAL2 (إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة)، ومؤشر DEFI، أو USDT.D. توفر هذه المؤشرات نظرة أعمق على تدفقات رأس المال في السوق.

لنجاحك في سوق العملات الرقمية، تحتاج إلى خبرة عملية وقدرة على استشعار تدفقات الأموال بدقة. ولهذا السبب، يواجه الكثير من المبتدئين خسائر كبيرة. من خلال فهم سيطرة البيتكوين والمؤشرات ذات الصلة، ستكون لديك أدوات أكثر فاعلية لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية وفي الوقت المناسب.