الاستثمار في النحاس والطاقة يصبح محور التركيز الرئيسي لكيفن أولياري يتجاوز البيتكوين

المستثمر الشهير Kevin O’Leary قام بإجراء تغييرات استراتيجية كبيرة في استثماراته، حيث حول اهتمامه من الرموز الصغيرة إلى الأصول المادية والبنية التحتية. استراتيجيته الجديدة مبنية على الاعتقاد بأن الطاقة الآن لها قيمة تتجاوز البيتكوين، مما دفع O’Leary للاستحواذ على أراضٍ تحتوي على غاز طبيعي في ألبرتا والولايات المتحدة الأمريكية.

استراتيجية الانتقال: من العملات البديلة إلى البنية التحتية للطاقة والنحاس

يعتمد رأي O’Leary على النمو الهائل في الطلب على الطاقة من قطاعين رئيسيين: تعدين البيتكوين والذكاء الاصطناعي (AI). الكيانات التي تستطيع السيطرة على إمدادات الكهرباء تتمتع بموقع استراتيجي لخدمة هذين السوقين الناشئين. النتيجة المنطقية لهذا الطرح هي إعادة توجيه رأس المال نحو الأصول التي تدعم إنتاج الطاقة.

بالإضافة إلى الطاقة، يوصي O’Leary أيضًا بالاهتمام الخاص بالنحاس والذهب. ملاحظاته التجريبية تظهر أن سعر النحاس قد ارتفع بأكثر من أربعة أضعاف خلال الـ 18 شهرًا الماضية لمشاريعه الخاصة، مما يعكس طلبًا عالميًا قويًا على هذا المعدن الصناعي. النحاس، كعنصر حاسم في البنية التحتية الكهربائية والتكنولوجيا الخضراء، يوفر تعرضًا لنمو طويل الأمد لا يعتمد على تقلبات سوق العملات الرقمية.

منصة العملات الرقمية كجسر: Robinhood، Coinbase والنظام البيئي الرقمي

على الرغم من ابتعاده عن العملات البديلة، لا يزال O’Leary يرى قيمة في النظام البيئي للعملات الرقمية الراسخ. يقيم Robinhood و Coinbase كاستثمارات في البنية التحتية الاستراتيجية دون الحاجة إلى اعتبارات خاصة. يُنظر إلى Robinhood كجسر رئيسي للمستثمرين لإدارة الأسهم التقليدية والأصول الرقمية في محفظة موحدة، بينما تعتبر Coinbase المعيار الفعلي للشركات التي تدير معاملات الستابلكوين والمدفوعات للبائعين.

هذا الموقع يعكس اعتراف O’Leary بأن هذه المنصات توفر خدمات بنية تحتية أساسية، بغض النظر عن تقلبات أسعار العملات الرقمية نفسها. هذا يختلف عن الاستثمار المباشر في العملات البديلة التي يعتقد أنها تواجه تحديات جوهرية.

تحذير شديد من العملات البديلة: لماذا تهيمن البيتكوين والإيثيريوم

رأي O’Leary حول العملات البديلة انتقادي جدًا. قام بتصفية 27 مركزًا في أكتوبر، بحجة أن صناديق الثروة الوطنية ومؤشرات السوق تركز فقط على البيتكوين والإيثيريوم. هاتان العملتان، وفقًا لـ O’Leary، تلتقطان أكثر من 97% من ألفا السوق، مما يجعل الرموز البديلة أداة استثمار غير ذات صلة للمستثمرين الكبار.

يشمل هذا النقد Solana، التي رغم اهتمام السوق بها، يراها O’Leary مجرد “برمجية” تواجه تحديات مستمرة في المنافسة مع أثر سوق إيثيريوم. تواجه Solana ما يسميه O’Leary “مهمة سيزيف”—جهود لا تتوقف لملاحقة زخم التسويق ومستوى الاعتماد الذي تمتلكه البروتوكولات الأقدم.

على النقيض من ذلك، فإن الشعور الإيجابي الذي أظهره Pudgy Penguins، الذي ظهر كعلامة NFT الأكثر صلابة في هذا الدورة، مع استراتيجيته في استحواذ المستخدمين عبر القنوات السائدة—الألعاب، الشراكات مع التجزئة، والإعلام الفيروسي—قبل إدخالهم إلى Web3 عبر الألعاب ورمز PENGU، فإن العملات البديلة بشكل عام تواجه تحديات جوهرية مختلفة.

العوائق التنظيمية تعيق تخصيص الأموال الحكومية بشكل كبير

تلعب العوائق التنظيمية دورًا حاسمًا في مشهد استثمار العملات الرقمية الحالي. يتوقع O’Leary أن لا يحدث ارتفاع كبير في رأس المال للأصول الرقمية حتى يتم إقرار قانون “Clarity Act”، مع تقديرات بالموافقة عليه في منتصف مايو. تأجيل التشريع هذا يرجع جزئيًا إلى اعتراض Coinbase على سياسة العائد على الستابلكوين.

موقف O’Leary من هذه القضية حاسم: يرى أنه من الظلم أن المؤسسات المصرفية التقليدية يمكنها تحقيق عوائد من ودائع العملاء بينما لا يستطيع حاملو الستابلكوين فعل الشيء ذاته. يرى O’Leary أن هذا التفاوت يتعارض مع المبادئ الأساسية للاقتصاد الأمريكي.

ومع ذلك، يعتقد O’Leary أن إقرار القانون سيحدث قبل الانتخابات النصفية، حيث أن الأعضاء التشريعيين خصصوا موارد زمنية كبيرة لإنهاء هذه العملية. الصناديق التي تدير أصولًا بقيمة 500 مليار دولار تحاول تخصيص حتى 5% من محافظها لفئة الأصول الرقمية، لكن حاليًا محجوبة بواسطة قسم الامتثال الخاص بهم الذي لا يزال بحاجة إلى وضوح تنظيمي.

زخم السوق: من Pudgy Penguins إلى تدفقات ETF على XRP

تشير إشارات السوق إلى ديناميكيات مثيرة على الرغم من أن المعنويات لا تزال حذرة. انخفض XRP حوالي 4% هذا الشهر، لكن البيانات على السلسلة تكشف عن تعزيز اهتمام المستثمرين الأساسي. صناديق ETF على XRP المسجلة في الولايات المتحدة جذبت تدفقات صافية بقيمة 91.72 مليون دولار هذا الشهر، مقابل اتجاه التدفقات الخارجة المستمرة من ETF البيتكوين.

وفي الوقت نفسه، يستمر النظام البيئي لـ Pudgy Penguins في النمو كواحد من أكثر منصات حقوق الملكية الفكرية NFT صلابة في هذه الدورة. من المنتجات الفيزيائية الرقمية التي حققت مبيعات تجزئة تزيد عن 13 مليون دولار وتجاوزت مليون وحدة مباعة، إلى الألعاب التي تم تحميلها أكثر من 500,000 مرة خلال أسبوعين، يُظهر هذا النظام كيف يمكن لـ Web3 أن يندمج مع قنوات المستهلك التقليدية. توزيع رمز PENGU على أكثر من 6 ملايين محفظة يعكس استراتيجية مبادرة شاملة، على الرغم من أن السوق يقيّم Pudgy بمبلغ أعلى نسبياً من الشركات التقليدية لحقوق الملكية الفكرية.

نجاح مستمر يعتمد على التنفيذ في ثلاثة مجالات حاسمة: التوسع في التجزئة، اعتماد الألعاب، وتعميق فائدة الرموز—مؤشرات ستراقبها المستثمرون في الأشهر القادمة.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن سعر البيتكوين عند 88,000 دولار بانخفاض 1.33% خلال 24 ساعة، وإيثيريوم عند 2,950 دولار بانخفاض 1.66%، و XRP عند 1.88 دولار بانخفاض 2.08%. هذه الديناميكيات السعرية تتوافق مع رأي O’Leary بأن السوق لا تزال تنتظر وضوح التنظيم قبل إجراء تخصيص رأس مال كبير.

فلسفة استثمار O’Leary التي تركز على الطاقة، والنحاس، والبنية التحتية الرقمية تعكس تطور الفكر بين المستثمرين من الطبقة المؤسساتية—من التفاؤل المضاربي بجميع الأصول الرقمية إلى نهج أكثر انتقائية وقائم على الأصول الأساسية الملموسة.