ديلوير لايف و بلاك روك يطلقان أول منتج تقاعد بيتكوين، خطوة جديدة للمؤسسات لدخول أصول التشفير

شركة Delaware Life Insurance Company، عملاق التأمين الأمريكي، وشركة إدارة الأصول BlackRock، تعاونتا لإطلاق منتج تقاعدي ثوري. يُعد هذا المنتج أول منتج في الولايات المتحدة يدمج البيتكوين ضمن إطار التأمين الثابت على المؤشر (FIA)، مما يمثل تحولًا كبيرًا في موقف المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول الرقمية.

يعتمد هذا المنتج على مؤشر مصمم بعناية من قبل BlackRock — مؤشر توازن المخاطر بين الأسهم الأمريكية والبيتكوين بنسبة 12% — ويستخدم منتج ETF الخاص بـ BlackRock للبيتكوين IBIT كأداة لإدارة التعرض للأصول المشفرة. يدمج هذا التصميم بشكل ذكي بين الاستثمار في الأسهم والتعرض للبيتكوين، مع التحكم في التقلبات من خلال آلية تخصيص نقدي ديناميكية للحفاظ على مستوى 12% المستهدف، مما يوفر للمستثمرين المحافظين على المخاطر حلاً يجمع بين إمكانات النمو وحماية رأس المال.

كيف يلبي ابتكار التقاعد احتياجات المستثمرين المحافظين

الجاذبية الأساسية لهذا المنتج التقاعدي تكمن في فتح آفاق جديدة للمستثمرين القريبين من التقاعد. عادةً، يتجنب الأشخاص الذين يوشكون على التقاعد السوق المشفرة بسبب مخاطرها وتعقيداتها، لكن من خلال هذا المنتج، يمكنهم الاستفادة من فرص النمو دون الحاجة لشراء أو امتلاك البيتكوين مباشرة، مع ضمان عدم تعرض استثماراتهم الأولية لتقلبات الأصول المشفرة الشديدة.

قال روبرت ميتشنك، رئيس قسم الأصول الرقمية العالمية في BlackRock، إن هذه المبادرة تعتمد على النجاح الكبير لـ IBIT وطلب العملاء. منذ إطلاق IBIT في 2024، أصبح بسرعة أكبر ETF للبيتكوين من حيث الحجم والسيولة في السوق. وهو الآن يلعب دور جسر يربط بين نظام التقاعد التقليدي وسوق الأصول المشفرة. وأشار ميتشنك إلى أن هذا الهيكل يتيح لعملاء التأمين المشاركة في إمكانات ارتفاع البيتكوين دون تحمل تعقيدات ومخاطر حيازة وإدارة الأصول مباشرة.

التحول الاستراتيجي لرأس المال المؤسسي نحو الأصول الرقمية

يعكس هذا التحرك من قبل Delaware Life اتجاهًا أوسع في الصناعة — حيث تعيد المؤسسات المالية التقليدية تعريف طرق تفاعلها مع الأصول الرقمية. كشركة تابعة لمجموعة 1001، يظهر تصرف Delaware Life أن حتى القطاع التأميني المحافظ نسبيًا يسعى بنشاط لتقديم تعرض منظم للأصول المشفرة لعملائه.

نجاح IBIT يعزز هذا التغيير. لم يعد هذا المنتج ETF للبيتكوين مجرد أداة استثمار مباشرة للمستثمرين، بل أصبح أساسًا للابتكار في المنتجات المؤسسية. المنتجات المالية التقليدية مثل التقاعد، والصناديق، والمحافظ الاستثمارية، تستخدم الآن أدوات ناضجة مثل IBIT لدمج البيتكوين، مما يدمج الأصول الرقمية تدريجيًا في النظام المالي السائد.

تصور جديد لمكانة البيتكوين في السوق

من منظور كلي، تشير أداءات البيتكوين الحالية في السوق إلى تحول أعمق في الإدراك. من الجدير بالذكر أن أداء البيتكوين مؤخرًا لم يعكس العلاقة العكسية التقليدية مع حركة الدولار. أشار محللو JPMorgan إلى أن ضعف الدولار الأخير نجم عن تدفقات رأس المال قصيرة الأجل والمشاعر السوقية، وليس عن تغيرات في الأساسيات أو توقعات السياسة النقدية. يتوقع هؤلاء أن الدولار سيستقر مع تعزز الأساسيات الاقتصادية الأمريكية.

نظرًا لعدم اعتبار السوق انخفاض قيمة الدولار الحالي تغيرًا هيكليًا طويل الأمد، فإن البيتكوين يُنظر إليه في التداولات على أنه أصل مخاطرة حساس للتدفقات النقدية، وليس أداة للتحوط من الدولار. هذا يفسر لماذا الذهب وأصول الأسواق الناشئة كانت المستفيدة الرئيسية من تشتت الدولار في هذه الدورة. هذا التغيير في التصور يذكر المستثمرين بأهمية فهم الدور الحقيقي للأصول في بيئات السوق المختلفة.

ابتكار منتجات التقاعد من قبل Delaware Life وBlackRock يغير من إمكانية وصول المستثمرين التقليديين إلى البيتكوين وقبولهم له، ويدفع تدريجيًا الأصول الرقمية نحو الاعتماد السائد في القطاع المالي.