توترات التجارة تؤدي إلى بيع العملات الرقمية: بيتكوين تحاول الحفاظ على مستوى قريب من 87.8 ألف دولار مع محدودية في مخرج السوق

نزاعات الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي بشأن جرينلاند تدفع سوقًا أوسع نحو الاستسلام هذا الأسبوع، مع ظهور العملات المشفرة كواحدة من أكثر المنافذ عرضة للابتعاد عن المخاطر عبر فئات الأصول. يعكس الانعكاس الحاد في بيتكوين—الذي قضى على كل الدفع نحو 98,000 دولار ليتداول بالقرب من 87.79 ألف دولار—انخفاضًا حادًا في عقود مؤشرات الأسهم المستقبلية، مما يشير إلى أن العملات المشفرة لا تزال مرتبطة بشكل عميق بمشاعر السوق التقليدية.

تزايد ضغط البيع خلال جلسة آسيا، حيث وصل معظم الزخم الهبوطي بين 01:15 و07:00 بالتوقيت العالمي الموحد مع خروج المتداولين من مراكز طويلة بشكل جماعي. أصبح سوق العملات المشفرة الأوسع بمثابة صمام تخفيف لضغوطات القلق الاقتصادي الكلي العالمية، مع بيتكوين كالمؤشر الرئيسي لمعنويات المخاطرة عبر الأصول الرقمية.

هبوط السوق نتيجة تصعيد الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

أدت التوترات التجارية بين واشنطن وبروكسل إلى إعادة تقييم حادة عبر جميع أصول المخاطر، وليس فقط العملات المشفرة. انخفضت عقود ناسداك 100 الآجلة بأكثر من 1.9% منذ افتتاح تداول المشتقات مساء الأحد، في حين تراجعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 1.6%. أصبحت قضية جرينلاند—التي تركز على التهديدات المحتملة للرسوم الجمركية—المنفذ المركزي الذي يتدفق من خلاله عدم اليقين الجيوسياسي إلى الأسواق.

استفادت الأصول الملاذ الآمن من بيئة الابتعاد عن المخاطر، حيث ارتفعت الذهب والفضة إلى مستويات قياسية جديدة. في الوقت نفسه، وجد قطاع العملات المشفرة نفسه عالقًا بين مستويات الانهيار الفني والرياح المعاكسة الكلية، دون دعم واضح أدنى من 90,000 دولار.

عقود المشتقات المشفرة تحت ضغط: تصفية بقيمة 360 مليون دولار تشير إلى توتر السوق

رسم سوق المشتقات صورة واضحة لفوضى نداء الهامش. تم تصفية أكثر من 360 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة للعملات المشفرة عبر البورصات خلال نافذة زمنية واحدة مدتها 24 ساعة، مع استيعاب حاملي المراكز الطويلة الغالبية العظمى من الخسائر. خلقت هذه المبيعات العشوائية حلقة مفرغة شريرة، حيث أدى كل انهيار إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة أدنى دفتر الأوامر.

قفز تقلب بيتكوين الضمني لمدة 30 يومًا (مؤشر BVIV) إلى 42% من 39.7%، مما يشير إلى أن متداولي الخيارات يستعدون لاستمرار الاضطرابات. على منصة Deribit، وهي المنصة الرائدة لعقود المشتقات المشفرة، تُسعر خيارات البيع فوق خيارات الشراء لكل من بيتكوين وإيثريوم—إشارة واضحة إلى أن الطلب على التحوط من الجانب السلبي لا يزال مرتفعًا وأن المتداولين لا زالوا يقدّرون ضعفًا محتملًا في المستقبل.

تقوم منصة Derive اللامركزية بتسعير احتمالية هبوط بيتكوين أدنى 80,000 دولار بنسبة 30%، مما يشير إلى أن مخاطر الذيل المهمة لا تزال محسوبة في السوق على الرغم من محاولة الارتداد الأخيرة.

تكشف أرقام اهتمام العقود الآجلة عن تدفقات رأس مال مهمة: DOGE، ZEC، وADA تتصدر الهروب مع تراجع المتداولين عن مراكز المضاربة. ZEC وTRX تظهران معدلات تمويل سلبية عميقة—علامة على أن المراكز القصيرة المتشائمة تهيمن الآن على هذه الأسواق الخاصة—بينما تظل معدلات التمويل لمعظم الرموز الكبرى إيجابية بشكل معتدل، مما يدل على أن الميل الصعودي لم يتلاشى تمامًا.

العملات البديلة تبحث عن مخرج في ظل اختبار تماسك بيتكوين

يحافظ سوق العملات المشفرة الأوسع على أنفاسه، في انتظار ما إذا كان بإمكان بيتكوين أن يؤسس نطاق دعم مستقر بين 85,000 و95,000 دولار. إذا حدث ذلك، قد تجد العملات البديلة منفذًا للاستقرار وربما استعادة بعض الخسائر. إذا انهار الدعم، فتوقع تصفية متسلسلة ستنتشر عبر قطاع العملات البديلة الأقل سيولة.

انخفضت إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL) حوالي 3.6–4% خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع تداول ETH بالقرب من 2.93 ألف دولار وSOL عند حوالي 122.75 دولار. بالنسبة لقطاع العملات البديلة، فإن هذه الانخفاضات قابلة للإدارة، لكن الضعف الممتد قد يؤدي إلى نتائج أسوأ بكثير. تعرض بروتوكولات DeFi مثل AERO وSKY لضربات غير متناسبة، حيث خسرت كل منهما أكثر من 5.5% مع تدوير المتداولين خارج مراكز العائد.

شهدت العملات الخصوصية تراجعات حادة أكثر. انخفض مونيرو (XMR) حوالي 9% من أعلى مستوياته الليلية، بينما انخفض داش (DASH) حوالي 6% ليقترب من 57.30 دولار. تشير هذه الخسائر الأشد إلى أن المتداولين الذين استغلوا الزخم الأولي للسنة قد جنيوا أرباحًا بشكل مكثف.

مؤشر العملات المشفرة MemeCoin الخاص بـ CoinDesk (CDMEME) كان أداؤه أسوأ من جميع المؤشرات الأخرى مع خسارة يومية قدرها 3.91%، مما يشير إلى أن حتى أكثر الزوايا المضاربة في السوق ليست محصنة ضد الرياح المعاكسة الكلية. بينما يواصل عدد قليل من المتداولين السريعين تحقيق عوائد ضخمة—كما يتضح من الصفقة الأخيرة التي بلغت 285 ألف دولار إلى 627 ألف دولار والتي تصدرت العناوين—فإن قطاع الميمكوين ككل قد تضاءل بشكل كبير.

المنطقة الحاسمة للدعم بين 85,000 و95,000 دولار ستحدد مصير القطاع الأوسع للعملات البديلة. قد تمهد عملية التوحيد المستمر الطريق لقوة انتقائية في أنظمة DeFi وطبقات الطبقة الثانية. ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم أدنى 85,000 دولار سيطلق موجة جديدة من الدمار، حيث لا تزال السيولة هشة بعد انهيار بقيمة 19 مليار دولار في أكتوبر لم يتعاف بعد بالكامل.

بوغي بينغوينز تظهر كمركز قوي لقطاع NFT

بينما تراجع السوق الأوسع، استمرت بعض السرديات في اكتساب الزخم. برزت بوغي بينغوينز كواحدة من أقوى العلامات التجارية للمستهلكين الأصلية في سوق NFT خلال دورة السوق هذه، بعد أن نجحت في التحول من مقتنيات رقمية مضاربة إلى إمبراطورية ترفيه وحقوق ملكية متعددة القطاعات.

تركز استراتيجية المشروع على جذب المستخدمين الرئيسيين أولاً—من خلال شراكات الألعاب مع تجار التجزئة، وقنوات المنتجات المادية، ولحظات وسائل الإعلام الفيروسية—قبل إدخالهم في بنية تحتية لويب3. النتائج مثيرة: حققت المنتجات الفيجيطال أكثر من 13 مليون دولار من المبيعات بالتجزئة عبر أكثر من مليون وحدة مباعة. تجاوزت لعبة بوغي بارتي، تجربة الألعاب الخاصة بالمشروع، 500,000 عملية تحميل خلال أسبوعين فقط. تم توزيع رمز الحوكمة PENGU على أكثر من 6 ملايين محفظة من خلال توزيع جوي استراتيجي، مما خلق توافقًا واسعًا بين أصحاب المصلحة.

تُقدر قيم السوق حاليًا بوغي بخصم نسبي مقارنةً بالمقارنات التقليدية لحقوق الملكية الفكرية، لكن التنفيذ عبر التوسع في التجزئة، واعتماد الألعاب، وزيادة فاعلية الرموز سيحدد في النهاية ما إذا كان علاوة التقييم مبررة.

XRP يتحدى الاتجاه بدعم من صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية

بينما استسلمت بقية العملات البديلة هذا الأسبوع، أظهر Ripple’s XRP مرونة مفاجئة. على الرغم من أن XRP انخفض حوالي 3.45% خلال الـ 24 ساعة الماضية وحوالي 4% للشهر، تكشف بيانات السلسلة عن تزايد تراكم المؤسسات.

جذبت صناديق الاستثمار المتداولة XRP الفورية المدرجة في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بقيمة 91.72 مليون دولار هذا الشهر—مقابل تدفقات خارجة مستمرة تؤثر على منتجات ETF الخاصة ببيتكوين. يشير هذا التباين إلى أن بعض المتداولين المؤسساتيين يرون قيمة نسبية في XRP حتى مع تراجع بيتكوين، مما يدل على تدوير تكتيكي بدلاً من وضع كامل في الابتعاد عن المخاطر.

يجمع بين حركة السعر السلبية وتدفقات رأس المال المؤسسية الإيجابية نمطًا غير متوازن قد يشير إلى عملية بناء قاع تحت السطح، حتى لو ظلت المؤشرات الفنية قصيرة الأمد مضغوطة.