تجاوز البيتكوين مستوى الدعم الحرج بينما يتصاعد الخوف في سوق العملات البديلة

أكبر العملات الرقمية تستمر في عبور متطلبات جني الأرباح الثقيلة، مع بقائها فوق مستوى $260 87.77K وسط نشاط تداول مكثف جدًا. في السوق الحالية، يظل البيتكوين جزءًا رئيسيًا من محفظة الأصول ذات المخاطر الأعلى، بينما يواجه النظام البيئي الأوسع للعملات البديلة ضغطًا.

دخل السوق في مرحلة من التوطيد العميق، حيث يوازن المتداولون بين التفاؤل بشأن الاعتماد على المدى الطويل والخوف على المدى القصير من تصحيح الأسعار. أصبح الدعم الرئيسي في نطاق $190 90,000–$2 100,000 نقطة محورية حاسمة، ليس فقط لأسباب تقنية بل كرمز للدور الناشئ للبيتكوين كتحوط اقتصادي غير مرخص ضد عدم اليقين العالمي.

موجة التصفية التي تجاوزت سوق المشتقات

أصبح الضغط على المراكز المقترضة الهابطة أحد أهم محركات ديناميكيات السوق الحالية. تتسارع موجة التصفية لتصل إلى (260 مليون من المراكز الهابطة في العملات الرقمية خلال 24 ساعة فقط، بينما بلغت التصفية الصاعدة )190 مليون—إشارة واضحة على أن الزخم يتجه نحو الجانب الصاعد.

لكن التطور الأكثر إثارة للاهتمام هو الزيادة المستمرة في الفتح في العقود الآجلة للعملات الرقمية، التي وصلت إلى $13 147.01 مليار، وهو أعلى مستوى منذ 11 نوفمبر. هذا يظهر أن المتداولين لا يخافون من وضع رأس مال في المراكز المقترضة، بل يفكرون في استراتيجيات جديدة. من بين الرموز الخمسة الأولى، شهدت BTC و SOL زيادة ملحوظة في الفتح، بينما شهدت XRP و DOGE و ETH تدفقات رأس مال خارجة—وهو توزيع مخاطر انتقائي بدلاً من دوران شامل للسوق.

CME و Deribit: التموضع المؤسسي من خلال عيون المشتقات

خيارات الشراء الصاعدة التي تجاوزت مستوى 100,000 في Deribit تواصل جذب اهتمام شراء كبير، مع فتح مراكز يتجاوز 2 مليار. هذه ليست مجرد رهانات مضاربة—حجم المراكز والتموضع يظهر مشاركة مؤسساتية جدية في الحالة الصاعدة.

في CME، وصل الفتح في عقود البيتكوين الآجلة إلى 123,720 بيتكوين، وهو أعلى مستوى خلال أربعة أسابيع، مع ارتفاع التدفقات الصافية في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الفورية. هذا المزيج يشير إلى اهتمام جديد باستراتيجيات التحكيم بين السعر المستقبلي والحالي، حيث يستخدم المستثمرون المتقدمون فروقات الأسعار بين السوقين.

يقوم المتداولون المتقدمون في Deribit بإعداد مراكز طويلة على خيارات البيع عند 90,000 التي تنتهي في 26 يناير، محمية ببيع خيارات الشراء عند 104,000. هذا إعداد كلاسيكي لإدارة المخاطر يتجاوز سيناريوهات الأسعار المختلفة—حماية من الهبوط مع توليد دخل.

مجزرة العملات الميم وواقع العملات البديلة

سوق العملات البديلة يواجه تصحيحًا مؤلمًا، حيث تتصدر العملات الميم الانخفاض. انخفضت PEPE بنسبة 5.61% خلال الـ 24 ساعة الماضية، بينما توقف BONK عند -4.75%، مع استمرار توسع الخسائر منذ منتصف الليل بالتوقيت العالمي. هذا الانخفاض ليس معزولًا—إنه يعكس اتجاهًا أوسع حيث زادت الشهية للمضاربة ثم تراجعت بسرعة.

توكن LIT من منصة Lighter derivatives هو دراسة حالة أخرى لصراعات مطلقي التوكنات الجديدة. التوكن، الذي أُطلق عبر توزيع مجاني (airdrop) في 23 ديسمبر، فقد 56% من قيمته ويستمر في الانخفاض بنسبة 4.40% خلال اليوم الماضي. النمط واضح: معظم التوكنات الجديدة حتى عام 2025 فقدت أكثر من 70% من قيمتها، وهو تذكير صارخ بأن الابتكار في DeFi ليس مضمونًا تلقائيًا للنجاح.

مؤشر CoinDesk 80، الذي يركز بشكل كبير على العملات البديلة، انخفض بنسبة 1.2% منذ منتصف الليل، متفوقًا بشكل كبير على مؤشر CoinDesk 20 الذي يقود البيتكوين، والذي انخفض فقط بنسبة 0.4%. الضعف النسبي يمتد عبر نظام العملات البديلة بأكمله، من العملات الميم إلى المنصات الجديدة.

عملات الديناصورات: العمر يجلب القوة وسط الضعف

وسط مجزرة العملات البديلة، أظهرت العملات التقليدية مرونة غير متوقعة. انخفض DASH فقط بنسبة 6.58% (مقارنة بانخفاض يزيد عن 10% للآخرين)، وارتفعت BCH بنسبة 1.54% خلال اليوم الماضي، وانخفضت XTZ فقط بنسبة 5.10% رغم ضعف السوق العام. هذه هي “عملات الديناصورات” التي تجاوزت العديد من دورات الصعود والهبوط منذ 2018 أو قبل ذلك.

تتميز XTZ بشكل خاص بنشاط حجم تداول قوي—حيث ارتفع حجم التداول اليومي بنسبة 47% ليصل إلى 407.29 ألف دولار منذ منتصف الليل بالتوقيت العالمي. استمرار ارتفاع BCH في الاتجاه الصاعد الذي بدأ في أبريل من العام الماضي، يدل على أن العملات القديمة ذات البنية التحتية لها جاذبية خاصة في بيئة السوق الحالية.

ظل ETH في المنطقة الخضراء خلال الـ 24 ساعة الماضية رغم انخفاضه بنسبة 3.64%، بينما انخفض XRP بنسبة 3.45%. هذا الاستقرار النسبي هو علامة على أن المنصات الكبيرة لا تتأثر بنفس قدر التغيرات المضاربة التي تضر العملات الميم والعملات الجديدة.

تدفقات ETF الفورية وعودة شهية المؤسسات

التطور الجديد في صناديق XRP ETF المدرجة في الولايات المتحدة يتجاوز الاتجاه الأوسع لاعتماد ETF. بلغت التدفقات الصافية على صناديق XRP هذا الشهر 91.72 مليون دولار، متجاهلة اتجاه التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق البيتكوين. هذا إشارة إلى أن الأموال المؤسسية تتوزع على توكنات مختلفة، وليس فقط تركز على هيمنة البيتكوين.

نظام Pudgy Penguins ظهر كواحد من أقوى العلامات التجارية الأصلية للـ NFT في هذه الدورة، حيث انتقل من مضاربة “السلع الرقمية الفاخرة” إلى منصة محتوى استهلاكي متعددة القطاعات. بلغت مبيعات المنتجات الفيزيائية الرقمية (phygital) أكثر من 13 مليون مع أكثر من مليون وحدة مباعة، وحقق لعبة Pudgy Party أكثر من 500,000 عملية تحميل خلال أسبوعين فقط. النظام البيئي قام بتوزيع توكن على أكثر من 6 ملايين محفظة، مما يدل على استراتيجية استحواذ مستخدمين مهمة.

معنويات السوق: التوطيد يسبق الوضوح

السوق بأكمله يمر بفترة انتقالية حيث يعزز التقلب السياسي وتعطيل الإنترنت في مناطق معينة السرد حول أهمية البيتكوين كأصل غير مرخص. الخلفية الجيوسياسية تضيف طبقة من الإلحاح على التموضع كتحوط اقتصادي.

تقلبات سوق سندات الخزانة الأمريكية انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ أكتوبر 2021، مما يوفر إشارات إيجابية للأصول ذات المخاطر بشكل عام. تقلبات البيتكوين والإيثيريوم تتبع هذا الاتجاه، مما يدل على انخفاض عام في النفور من المخاطر السوقية.

الاستنتاج الرئيسي للسوق الحالية: تجاوز البيتكوين مستويات دعم حاسمة ولا يزال هناك، المؤسسات تعيد التموضع بنشاط عبر المشتقات وصناديق ETFs الفورية، بينما يمر سوق العملات البديلة بمرحلة تطهير مؤلمة حيث تنهار المشاريع الأضعف. عملات الديناصورات نجت من جولة جديدة من التقلبات بفضل سجلها الحافل، في حين أن التوكنات الأحدث تواجه واقع مخاطر التنفيذ. السوق يظهر انقسامًا واضحًا: البيتكوين كتحوط اقتصادي، العملات البديلة التقليدية كرهانات حذرة، والعملات المضاربة كرهانات عالية المخاطر تجاوزت نطاق الخسائر الكبيرة.