احتمالية انخفاض بيتكوين دون 80,000 دولار أمريكي تزداد وفقًا لبيانات الخيارات

التوترات الجيوسياسية حول خطة دونالد ترامب لغرينلاند وتهديداته الجمركية قد خلقت بيئة من عدم اليقين في الأسواق المالية العالمية. في هذا السياق، تكشف بيانات سوق الخيارات عن وجود احتمال كبير أن يشهد البيتكوين تراجعًا كبيرًا. بينما يتداول BTC حاليًا حول US$88.12K مع انخفاض بنسبة 2.40% خلال الـ 24 ساعة الماضية، يتخذ المتداولون مواقف دفاعية.

الرسوم الجمركية والجغرافيا السياسية: العامل الجديد للمخاطر على بيتكوين

لقد أدت التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وأوروبا، لا سيما بسبب المبادرة المثيرة للجدل من ترامب بشأن غرينلاند، إلى خلق مناخ من التقلبات غير مسبوقة. عندما فرض الرئيس رسومًا جمركية عامة في أبريل 2025، انخفض البيتكوين إلى US$75.000، مسجلاً أدنى مستوى له في تلك الفترة. الآن، مع تهديدات جديدة بفرض ضرائب بنسبة 10% على الواردات الأوروبية، يحذر المحللون من احتمال حدوث اضطراب مماثل أو حتى أكبر.

هذا التحول في المزاج ينعكس مباشرة في بيانات أسواق المشتقات. قال شون داوسون، رئيس البحث في Derive.xyz، لـCoinDesk إن “تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وأوروبا يرفع من مخاطر تغيير النظام نحو بيئة أكثر تقلبًا، وهي ديناميكية لا تعكسها الأسعار الحالية”. تشير هذه الاختلافات بين المخاطر المتصورة والسعر الحالي إلى أن البيتكوين لم يدمج بعد بشكل كامل العوامل الجديدة للغموض.

ماذا يتوقع المتداولون بشأن سعر البيتكوين؟

توفر بيانات المنصات اللامركزية مثل Derive.xyz والبورصة المركزية Deribit نافذة واضحة على توقعات السوق. حوالي 30% من احتمالية العقود الاختيارية تشير إلى أن BTC سينخفض دون US$80.000 قبل 26 يونيو 2026. بالمقابل، هناك فقط 19% من الاحتمالات لارتفاعه فوق US$120.000 في نفس الفترة.

هذه الاختلافات في التوقعات ملحوظة بشكل خاص عند النظر إلى تركيز الاهتمام المفتوح في الخيارات. في كل من Derive و Deribit، هناك كمية كبيرة من المراكز في خيارات البيع بأسعار تنفيذ تتراوح بين US$75.000 و US$80.000. هذا التركيز يشير إلى أن العديد من المتداولين يتوقعون هبوطًا إضافيًا نحو المنطقة المتوسطة عند US$70.000، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2025.

لا يزال الانحياز (السيسكو) في خيارات البيع سلبيًا بشكل ملحوظ، مما يدل على مخاوف هبوط قصيرة الأمد. هذه الميزة، التي تقيس الفرق في السعر بين خيارات الشراء والبيع، تعتبر مؤشرًا حاسمًا لمعنويات السوق. عندما تكون سلبية، فإنها تشير إلى أن المستثمرين يخشون هبوطًا أكثر حدة من الارتفاعات غير المتوقعة.

فهم سوق الخيارات: كيف تتشكل هذه الاحتمالات

الخيارات هي عقود مشتقة تتيح للمتداولين المراهنة على تحركات الأسعار المستقبلية. الآلية بسيطة لكنها قوية: يدفعون قسطًا أوليًا لضمان اتفاقية “ماذا لو”.

إذا اعتقد المتداول أن البيتكوين سيرتفع، يشتري خيار شراء (call). إذا ارتفع السعر فوق المستوى المحدد، يحقق أرباحًا بشرائه بسعر منخفض. وعلى العكس، إذا اعتقد أنه سينخفض، يشتري خيار بيع (put). إذا هبط BTC دون المستوى المتفق عليه، يربح من البيع بسعر مرتفع. في كلتا الحالتين، يتحمل خطر خسارة القسط المدفوع إذا لم يتحرك السوق كما توقع.

احتمالية الـ 30% التي تتداول حاليًا لا يتنبأ بها أي محلل فردي، بل تنبع من المعلومات المجمعة في السوق. فهي نتيجة تجمع العديد من المتداولين —كل واحد برأيه وبياناته الخاصة— التي تكشف بشكل جماعي عن تقدير توافق عليه الجماعة. عندما يشتري العديد من المتداولين حماية هبوطية (خيارات البيع)، يدفعون أسعار تلك العقود للارتفاع، مما يعكس تلك الاحتمالية البالغة (.

ماذا يعني الهبوط إلى US$80.000 للبيتكوين؟

التحرك نحو US$80.000 سيمثل خسارة بنسبة 9% من المستويات الحالية عند US$88.12K. بعيدًا عن التأثير على السعر، فإن هذا الانخفاض سيكون له تداعيات مهمة على سرد البيتكوين كأصل احتياطي للقيمة. وفقًا للمحللين، فإن البيئة الحالية من عدم اليقين الجيوسياسي قد تدفع المستثمرين نحو أصول أكثر تقليدية مثل الذهب والفضة المادية.

تشير الاحتمالية التي يخصصها سوق الخيارات لهذا السيناريو إلى أن المخاطر الهبوطية تُؤخذ على محمل الجد. ومع ذلك، من المهم أيضًا أن ندرك أن احتمالية 30% تعني أن هناك فرصة بنسبة 70% أن يظل البيتكوين فوق ذلك المستوى، أو حتى يرتفع، خلال الأشهر الخمسة القادمة.