استراتيجية الاحتفاظ ببيتكوين والين الياباني وسط استقرار التضخم وسياسة بنك اليابان

سوق الأصول الرقمية والعملات الورقية اليابانية يظهر استقرارًا مثيرًا مع تطور الاقتصاد الأخير في بلاد الساكورا. تحركت بيتكوين والين الياباني بتناغم لم يسبق له مثيل، وفي يوم الجمعة، استمر هذان الأصلان في الحفاظ على الزخم في مواجهة بيانات التضخم وإعلانات السياسة النقدية من بنك اليابان.

تباطؤ التضخم في اليابان واستمرار ضغط الأسعار الأساسية

خلق التباطؤ الكبير في معدل التضخم الرئيسي في اليابان تفاؤلًا في السوق، على الرغم من أن التحديات الهيكلية لا تزال قائمة. سجل مؤشر أسعار المستهلك (IHK) الرئيسي انخفاضًا حادًا ليصل إلى 2,1% في ديسمبر، منخفضًا من 2,9% في الشهر السابق. ويشير هذا الرقم إلى أول تباطؤ خلال الأربعة أشهر الماضية وفقًا للبيانات الرسمية لوزارة الداخلية والاتصالات.

ومع ذلك، تظهر صورة أعمق تعقيدًا أكبر. انخفض التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الطعام الطازج، إلى 2,4% من 3% في نوفمبر. في حين أن التضخم الأساسي-الأساسي، الذي يستبعد كل من الطعام الطازج والطاقة، شهد انخفاضًا طفيفًا ليصل إلى 2,9% من 3% في الفترة السابقة. أشار محللو ING إلى أن “الضغوط السعرية الأساسية لا تزال مستمرة”، في إشارة إلى أن التقلبات الشهرية مدفوعة ببرامج دعم الطاقة، وليس بانخفاض جوهري في تكاليف الإنتاج.

بنك اليابان المركزي يحافظ على سعر الفائدة ويرفع توقعات النمو الاقتصادي

اتخذ بنك اليابان قرارًا بالحفاظ على سعر الفائدة المرجعي عند 0,75% مع إشارة إلى تفاؤل أوسع. رفع البنك المركزي توقعات النمو والتضخم للسنتين الماليتين 2025 و2026، في خطوة تعكس الثقة في دعم السياسات المالية التوسعية للحكومة.

على الرغم من أن القرار كان بالإجماع تقريبًا، إلا أن محللي ING قدموا وجهة نظر بنغمة: “التضخم الأساسي الذي يبقى عند مستوى مرتفع قد يدعم تطبيع السياسات بشكل أكبر، لكن تباطؤ التضخم الأساسي والأساسي قد يدفع إلى نهج الانتظار والترقب خلال الأشهر المقبلة.” تشير هذه الإشارة إلى أن BOJ لا تزال تتبنى موقف الحذر تجاه وتيرة رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.

بيتكوين والين الياباني: ارتباط قوي وتأثيرات السوق

الاتجاه المثير الذي تطور هو حركة بيتكوين والين الياباني المرتبطة ارتباطًا وثيقًا. بلغت معامل الارتباط لمدة 90 يومًا بين الأصلين 0,84، مما يدل على علاقة إيجابية قوية جدًا. أصبح فهم ديناميكيات هذا الأمر حاسمًا للمتداولين الذين يرغبون في الحفاظ على مراكزهم بشكل استراتيجي.

لا تزال بيتكوين تتحرك بشكل نسبي ثابت حول مستوى 88,000 دولار أثناء الكتابة، مما يعكس مزاج السوق الحذر. انخفض الين الياباني قليلاً بأكثر من 0,20% ليصل إلى 158,70 مقابل الدولار الأمريكي. يتوقع استراتيجي السوق أن يظل الين ضعيفًا على المدى القصير—عامل قد يضغط على بيتكوين نظرًا لاعتماده الإيجابي على حركة سعر الصرف.

عوائد السندات والضغوط على الأصول عالية المخاطر

ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات (JGB) بمقدار 3 نقاط أساس لتصل إلى 1,12%، مما يعكس توقعات السوق لاحتمالية تطبيع بنك اليابان لأسعار الفائدة في المستقبل. كما أن ارتفاع العائد هذا يتأثر بالمخاوف المستمرة بشأن المالية العامة وتوقعات تأثير برامج خفض الضرائب الموعودة قبل الانتخابات في فبراير.

أدى ارتفاع العوائد إلى تأثيرات عالمية. دفعت زيادة العائد في اليابان إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة، مما يضع ضغطًا كبيرًا على الأصول ذات المخاطر العالية—بما في ذلك الأسهم والعملات الرقمية. انخفضت بيتكوين لأكثر من 4,5% نحو مستوى 88,000 دولار في منتصف الفترة، لكنها استعادت جزءًا من الخسائر منذ ذلك الحين، مما يعكس تعديل السوق لظروف الاقتصاد الكلي المتغيرة.

استراتيجية الاحتفاظ في ظل تقلبات السوق

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في الاحتفاظ بمراكز بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى، تتطلب الحالة الحالية الانتباه إلى ديناميكيات اليابان. يزداد ارتباط بيتكوين والين، مع عدم اليقين في سياسة BOJ، تعقيد إدارة المحافظ.

بينما سجل الذهب قفزة مذهلة تجاوزت 5500 دولار للأونصة مع مزاج متفائل جدًا، لا تزال بيتكوين تتأخر في سرد “الأصول الحقيقية” وتُتداول كأصل عالي المخاطر. تؤكد هذه السياقات على أهمية اتخاذ قرارات حذرة بشأن التعرض للعملات الرقمية وسط مشهد الاقتصاد الكلي المتغير باستمرار.