الطاقة أغلى من البيتكوين: لماذا أصبحت النحاس محور اهتمام المستثمرين المؤسساتيين

المستثمر البارز Kevin O’Leary أعلن عن تغييرات جذرية في استراتيجيته الاستثمارية التي تعتبر درسًا مهمًا لسوق العملات الرقمية. بدلاً من التركيز على العملات البديلة والرموز الصغيرة ذات الطابع المضاربي، فهو الآن يخصص رأس مال بشكل كبير للأصول المادية—خاصة النحاس، الذهب، والطاقة المتجددة. تعكس هذه الاستراتيجية تحولًا جوهريًا في كيفية نظر المستثمرين المؤسسيين إلى القيمة على المدى الطويل في العصر الرقمي.

تحول المحفظة: من العملات البديلة إلى البنية التحتية والنحاس

قام O’Leary بإعادة تخصيص الأموال من رموز بديلة متنوعة نحو استثمارات في البنية التحتية الملموسة. هذا القرار مدفوع بنظرية واضحة: السيطرة على الطاقة الآن توفر ميزة تنافسية أكبر من امتلاك العملات المشفرة التقليدية. لقد أبرم اتفاقيات أراضي استراتيجية مع غاز طبيعي متخلف في ألبرتا والولايات المتحدة، موضحًا لنفسه للاستفادة من الطلب الهائل على الطاقة لتعدين البيتكوين وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

الذهب الذي يعتبر قيمة بالنسبة لـ O’Leary هو سعر النحاس اليوم الذي يعكس الطلب العالمي المتفجر. خلال الـ 18 شهرًا الماضية، ارتفع سعر النحاس تقريبًا أربع مرات لمشاريعه، مما يجعله أصلًا أكثر ربحية بكثير من المضاربة على رموز صغيرة. المنطق بسيط: من يسيطر على إمدادات الطاقة بكفاءة يمكنه خدمة الصناعتين الكبيرتين—تعدين البيتكوين وAI—في آن واحد، مما يخلق احتكارًا اقتصاديًا مستدامًا.

لماذا تتفوق الطاقة المقاسة على المضاربة في العملات الرقمية

هذا التحول الاستراتيجي ليس مجرد تدوير للمحفظة، بل هو اعتراف بواقع السوق المتغير. يحذر O’Leary بشدة من العملات البديلة، التي يسميها بسخرية “عملات PooPoo” بدون آفاق طويلة الأمد. في أكتوبر، باع 27 مركزًا من العملات البديلة، مبررًا ذلك بأن صناديق الثروة الوطنية والمؤشرات العالمية تركز فقط على Bitcoin وEthereum.

البيانات تدعم هذا الادعاء: كلا الأصلين يسيطران على أكثر من 97% من عائدات السوق، في حين تعتبر الآلاف من الرموز البديلة “عديمة القيمة” من قبل المستثمرين الكبار. حتى Solana، رغم الضجة الإعلامية، يُنظر إليها من قبل O’Leary على أنها مجرد “برمجية” عالقة في معركة سيزيفية لملاحقة اعتماد Ethereum. في هذا المشهد، توفر الأصول المادية—الطاقة، النحاس، الذهب—قيمًا أساسية لا تتأثر بتقلبات المزاج السوقي.

فرص السوق: النحاس والذهب كتحوط للاستثمار في العملات الرقمية

توصية O’Leary للمستثمرين هي النظر إلى ما وراء المضاربة والتركيز على السلع الاستراتيجية. سعر النحاس اليوم يعكس اتجاهًا أكبر: الطلب من الطاقة المتجددة، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واحتياجات التعدين. يظل الذهب مخزنًا للقيمة الكلاسيكي في محفظة التنويع.

وفي الوقت نفسه، يرى أن Robinhood وCoinbase استثماران في البنية التحتية “بدون جدال” ويستحقان. يُنظر إلى Robinhood كجسر رئيسي لإدارة الأسهم والأصول الرقمية في محفظة موحدة. يُعتبر Coinbase المعيار الفعلي للأعمال لإدارة معاملات العملات المستقرة والمدفوعات للبائعين، خاصة بعد اعتماد إطار تنظيمي واضح.

العقبات التنظيمية والجدول الزمني لاعتماد الصناديق الكبرى

لا يُتوقع أن يحدث تدفق كبير من رأس المال على الأصول الرقمية قبل إقرار قانون “Clarity Act”—ويتوقع O’Leary أن يحدث ذلك في منتصف مايو. بعض العقبات التشريعية ناتجة عن مقاومة Coinbase فيما يخص عوائد العملات المستقرة. يرى O’Leary أن عدم قدرة حاملي العملات المستقرة على تحقيق عائد بينما يمكن للبنوك التقليدية ذلك هو “غير عادل” و"غير أمريكي".

سيؤدي وجود أساس تشريعي مستقر إلى فتح تدفقات رأس المال المؤسسي التي كانت جاهزة بالفعل. الصناديق التي تدير 500 مليار دولار تسعى لتخصيص حتى 5% للأصول الرقمية—وهو رقم يغير قواعد اللعبة—لكنها حالياً محجوبة من قبل قسم الامتثال. المستثمرون الكبار غير مهتمين بالسرد العاطفي؛ هم فقط يهتمون بالسيولة، العائد، والأساسيات، وليس بـ"خلفية" تكنولوجيا البلوكشين المحددة.

الاتجاه الجديد: من NFT المضاربي إلى منصات حقوق الملكية للمستهلكين

يتضح تطور السوق أيضًا من خلال المشاريع التي نجحت في تحويل نماذج أعمالها. ظهرت Pudgy Penguins كواحدة من أقوى علامات NFT في هذه الدورة، متطورة من “سلعة رقمية فاخرة” مضاربية إلى منصة حقوق ملكية متعددة الأوجه. استراتيجيتهم تعتمد على استقطاب المستخدمين عبر القنوات السائدة أولاً—الألعاب، الشراكات التجارية، وسائل الإعلام الفيروسية—قبل أن يدخلوا عالم Web3 من خلال الألعاب، وNFT، ورمز PENGU.

يشمل نظام Pudgy Penguins الآن منتجات فيجتال (مبيعات تجزئة تزيد عن 13 مليون دولار وأكثر من مليون وحدة مباعة)، وألعاب وتجارب (Pudgy Party تجاوز 500 ألف تحميل خلال أسبوعين)، ورموز موزعة على نطاق واسع (تم توزيعها على أكثر من 6 ملايين محفظة). في حين أن السوق الحالية يقدر Pudgy بعلاوة نسبية على الشركاء التقليديين في حقوق الملكية، فإن النجاح المستمر يعتمد على تنفيذ توسعات التجزئة، واعتماد الألعاب، وزيادة فائدة الرموز.

تحديث بيانات السوق والزخم الأخير في العملات الرقمية

تشير ظروف السوق الحالية إلى ضغط بيعي قصير الأمد مع أساسيات معقدة. يتداول البيتكوين حول 88.05 ألف دولار بانخفاض 2.59% خلال الـ 24 ساعة الماضية، بينما تراجع إيثيريوم بنسبة 3.48% إلى 2.94 ألف دولار. سجلت سولانا انخفاضًا بنسبة 3.73% إلى 122.83 دولار، مما يعكس مزاجًا أكثر حذرًا في قطاع العملات الرقمية بشكل أوسع.

ومن المثير للاهتمام، أن XRP أظهر مقاومة أساسية رغم انخفاضه بنسبة 3.10% إلى 1.88 دولار خلال 24 ساعة. صندوق ETF الخاص بـ XRP المسجل في الولايات المتحدة جذب تدفقات صافية بقيمة 91.72 مليون دولار هذا الشهر، معكوسًا اتجاه التدفقات الخارجة المستمرة من صندوق ETF البيتكوين. تظهر بيانات السلسلة أن اهتمام المستثمرين يتزايد خلف الكواليس، مما يشير إلى أن عمليات البيع الفنية قد توفر فرصًا للمستثمرين الذين يركزون على الأساسيات على المدى الطويل.

التحول في الاستثمارات الذي عبّر عنه O’Leary—من المضاربة إلى البنية التحتية، ومن العملات البديلة إلى الطاقة والنحاس—يعكس نضوج السوق. بينما تنتظر الصناديق المؤسسية وضوح التنظيم، ويستمر سعر النحاس في عكس الاتجاهات الكبرى للطلب العالمي، يبدأ المستثمرون الحكيمون في وضع أنفسهم لموجة الاعتماد التالية التي ستقودها الأساسيات، وليس المزاج.