العمل في تجارة بطاقات التشفير، اختيار الشريك الخطأ قد يدمّر الشركة

بالنسبة لرواد الأعمال في Web3، لم يعد اختيار شركاء BaaS (البنك كخدمة) مجرد مسألة تجارية، بل اختبار للبقاء على قيد الحياة أو الموت.

المؤلف: بافيل ماتفيف

الترجمة: عمق تيك فلو

مقدمة عمق:

مؤخرًا، شهد مجال إصدار بطاقات التشفير في أوروبا عاصفة تنظيمية قوية. تم سحب ترخيص شركة إصدار البطاقات البولندية Quicko، وأصدرت هيئة الرقابة في ليتوانيا أمرًا بحظر شركة Monavate، مما أدى إلى توقف فوري وشامل لتمويلات العديد من المشاريع والعملاء المستخدمين، وتعطيل وظائف الدفع.

استعرض بافيل ماتفيف، المدير التنفيذي لشركة Wirex، هذا الأمر، مشيرًا إلى أن العديد من شركات إصدار البطاقات التي تسعى للنمو وتتجاهل الامتثال تواجه أزمة وجود.

بالنسبة لرواد الأعمال في Web3، لم يعد اختيار شركاء BaaS مجرد مسألة تجارية، بل اختبار للبقاء على قيد الحياة أو الموت.

النص الكامل:

إذا كنت تبني منتجًا ماليًا يعتمد على البطاقات أو البنية التحتية المصرفية، فقد يسبب لك المحتوى التالي أرقًا لليالي طويلة.

ماذا حدث؟

الأسبوع الماضي، فقدت شركة إصدار البطاقات البولندية Quicko، التي كانت تحظى بشعبية واسعة في خطة بطاقات التشفير، ترخيص تشغيلها. وكانت العواقب فورية وقاسية: فقد عشرات الشركاء وآلاف العملاء النهائيين القدرة على الوصول إلى وظائف البنك والبطاقة بين عشية وضحاها.

لا تحذيرات، لا فترة انتقالية، الخدمة اختفت مباشرة.

وقبل ذلك بأسابيع، أصدرت هيئة الرقابة في ليتوانيا (Lietuvos bankas) توجيهًا ملزمًا قانونيًا لشركة UAB Monavate، وهي أيضًا جهة إصدار مفضلة لخطط البطاقات المرتبطة بالتشفير. وأمرت الهيئة الشركة بوقف تقديم الخدمات المالية لستة شركاء: KPTRS Investments Limited، Amnis Europe AG، ConnexPay Ireland Limited، Brighty Digital UAB، Kulipa SAS و Immersve UK Ltd.

يمكنك قراءة الإعلان الكامل هنا:

https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate

نموذج غير معلن

إليكم الواقع الحقيقي: تتشدد جميع الهيئات التنظيمية في أوروبا في السيطرة على مؤسسات النقود الإلكترونية (EMI)، خاصة تلك التي تخدم أعمال التشفير.

الشركات التي حققت نموًا سريعًا عبر قول “نعم” للجميع الآن تدرك أن الامتثال (Compliance) ليس مجرد خانة اختيار، بل هو انضباط مستمر في التشغيل، يتطلب استثمارًا حقيقيًا، ومعرفة مهنية حقيقية، وثقافة مؤسسية حقيقية.

العديد من هذه الشركات تعتمد نماذج أعمال على الحجم: توصيل أكبر عدد ممكن من المشاريع، وطرح أقل قدر من الأسئلة، وتحقيق رسوم.

هذا النموذج ينهار الآن بشكل مباشر.

لماذا هذا مهم بشكل خاص لرواد الأعمال؟

إذا كنت مؤسسًا أو مسؤول منتج، وتعمل على بناء أي منتج يتضمن بطاقات، أو مدفوعات، أو بنية تحتية مصرفية، فإن اختيارك لشريك BaaS (البنك كخدمة) هو مسألة حياة أو موت.

ليس مجرد أمر مهم، بل هو مسألة حياة أو موت.

عندما تفقد شركة إصدار البطاقات ترخيصها:

• ستتوقف بطاقتك عن العمل
• لن يتمكن مستخدموك من سحب أموالهم
• ستتوقف أعمالك
• ستتلقى ضربة مدمرة لسمعتك، وقد لا تتمكن من استعادتها أبدًا

هناك حقيقة مقلقة: العديد من الشركات من بورتو ريكو أو من مناطق قضائية خارجية شهيرة، التي ترفع شعار “خطط بطاقات التشفير” أو “إصدار عالمي”، لا تمتلك البنية التحتية للامتثال التي يمكنها تحمل التدقيق التنظيمي الصارم.

لديهم تراخيص، لكنهم يفتقرون إلى ثقافة الامتثال.

الوجه الحقيقي للتحقيقات

قبل أن تعد باختيار أي شركة BaaS أو شريك إصدار بطاقات، اسأل نفسك الأسئلة التالية:

السجل التنظيمي (Regulatory Track Record): كم مدة حيازتهم للترخيص؟ هل تلقوا تحذيرات تنظيمية، غرامات، أو قيود من قبل؟ كيف هو علاقتهم مع الهيئات التنظيمية في بلدهم الأم؟

البنية التحتية للامتثال (Compliance Infrastructure): كم حجم فريق الامتثال لديهم؟ هل هو مركز تكلفة يقلصونه بشدة، أم هو قسم استراتيجي يستثمرون فيه بكثافة؟ هل لديهم فريق متخصص في الجرائم المالية، مكافحة غسيل الأموال (AML)، والمخاطر، أم يقتصر الأمر على شخص واحد يتولى خمس مهام؟

محفظة العملاء (Client Portfolio): من هم شركاؤهم الآخرون؟ إذا كانت جميع عملائهم من مشاريع التشفير عالية المخاطر، فإن هذا التركيز المفرط قد يسبب مخاطر نظامية للجميع على المنصة.

مرونة التشغيل (Operational Resilience): ماذا يحدث إذا فقدوا أحد الشركاء المصرفيين؟ هل لديهم خطة احتياطية؟ هل قاموا باختبار ضغط لبنيتهم التحتية؟

الثقافة (Culture): هذا هو الجزء الأصعب في التقييم، لكنه الأهم. هل الامتثال هو مجرد حديث في اجتماعات المبيعات، أم هو جزء لا يتجزأ من عملياتهم اليومية؟

وجهة نظر Wirex

أنا أكتب هذه الكلمات ليس كمراقب محايد، بل كمحترف عمل في هذا المجال منذ 2014.

شركة Wirex اخترعت بطاقة الخصم المشفرة. أصدرنا ملايين البطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة. مررنا بعدة دورات سوق، وتحولات تنظيمية، وتغيرات صناعية — ونجونا، ليس بفضل الحظ، بل لأننا غرسنا الامتثال وإدارة المخاطر في أساس عملنا.

في العام الماضي، حصلنا على جائزتين أفتخر بهما:

• جائزة مبادرة ثقافة الامتثال لعام 2025 (Compliance Culture Initiative of the Year)
• جائزة فريق إدارة المخاطر لعام 2025 (Risk Management Team of the Year)

هذه ليست مؤشرات للغرور. إنها تعكس استثمارنا على مدى عشر سنوات — الالتزام بفعل الصواب، حتى لو كان ذلك أبطأ وأغلى أحيانًا، وحتى عندما يتجاوز المنافسون القوانين ويتقدمون بسرعة.

سوق بطاقات التشفير يمر الآن بتصحيح مؤلم لكنه ضروري.

الشركات التي تعتبر الامتثال مجرد إضافة لاحقة تُزال من السوق. والمشاريع التي تختار شركاء بناءً على السرعة والسعر فقط، تتعلم دروسًا باهظة الثمن.

وفي النهاية، ستبقى منظومة أقوى: عدد أقل من اللاعبين، ومعايير أعلى، ونماذج أعمال أكثر استدامة.

إذا كنت تعمل على مشروع طويل الأمد، فاختر شركاء يشاركونك روح المدى الطويل.

هذه المقالة تعبر عن رأيي الشخصي كمدير تنفيذي لشركة Wirex.