تواجه أسواق العملات الرقمية موجة تصفية حادة مع تراجع البيتكوين وسط الرياح الماكرو

تراجع البيتكوين إلى ما دون 84,890 دولار يمثل استمرار تسارع ضغط البيع الذي اجتاح أسواق العملات الرقمية خلال الأيام الأخيرة. أدى هذا التراجع إلى عمليات تصفية قسرية كبيرة، حيث تم القضاء على أكثر من 224 مليون دولار من مراكز الرافعة المالية في يوم واحد — مما يبرز مدى هشاشة تموضع السوق. تبعت العملات الرقمية الكبرى نفس النهج، حيث انخفض إيثيريوم بنسبة 6.15٪، وانخفض سولانا بنسبة 6.37٪، وحققت العملات البديلة مثل XRP وCardano خسائر تجاوزت 5٪، مما يشير إلى ضعف واسع النطاق عبر فئة الأصول.

السبب الرئيسي وراء هذا الانخفاض الأخير هو مزيج من عدم اليقين الكلي والتوتر الجيوسياسي الذي لا يزال يهز شهية المخاطر. تداول عطلات نهاية الأسبوع، الذي يتميز بأنه خفيف وعرضة للحركات المبالغ فيها، زاد من ضغط البيع. يستعد المتداولون الجدد للأسبوع الجديد لسلسلة من المحفزات—من احتمال تدخل الين الياباني إلى المناورات السياسية الأمريكية وقرار حاسم من سعر الفائدة الفيدرالي—وكلها قد تزيد من زعزعة المراكز إذا لم تستقر المشاعر قريبا.

224 مليون دولار في المراكز المعدلة بالرافعة المالية تم تصفيتها عبر البيتكوين والإيثر

تكشف موجة التصفية القسرية عن الحالة الهشة للرافعة المالية في السوق. وفقا لبيانات كوين غلاس، قاد حدث التصفية الذي بلغ 224 مليون دولار بقيمة 68 مليون دولار في العقود الآجلة الموجهة إلى البيتكوين و45 مليون دولار في عقود آجلة تعتمد على الإيثر، مما يمثل موقعا لم يكن محميا بما فيه الكفاية للتحركات المفاجئة في الاتجاهات. هذه التصفيات ليست مجرد نتيجة لأخبار هبوطية حديثة—بل تعكس العواقب الجانبية لتعديلات المراكز التي تتسارع خلال فترات التقلب المتزايد.

التحركات في عطلة نهاية الأسبوع معروفة بشكل خاص بأنها تسبب مثل هذه التسلسلات. مع انخفاض السيولة وقلة المشاركين، حتى البيع المتواضع يمكن أن يتحول إلى طلبات الهامش والتصفية التلقائية. يبرز هذا النمط حقيقة حاسمة: دخل العديد من المتداولين الأسبوع برهانات صاعدة أثبتت عرضتها لنوع الانخفاض الليلي الذي شهده البيتكوين. تؤكد بيانات التصفية كيف يمكن للبيع القسري أن يخلق حلقة تغذية راجعة شريرة، حيث تؤدي انخفاضات الأسعار إلى تصفيات إضافية، مما يزيد من الإحباط العاطفي.

مخاطر إغلاق الحكومة وتدخل الين يضغط على وقود الوقود

أضافت الاضطرابات السياسية في الولايات المتحدة بعدا غير مرحب به إلى خلفية غير مستقرة بالفعل. أشار زعيم الديمقراطيين في مجلس الشيوخ تشاك شومر إلى أن حزبه سيمنع حزمة إنفاق كبيرة ما لم يتم إزالة التمويل من وزارة الأمن الداخلي—وهي خطوة تثير مخاوف إغلاق جزئي للحكومة. يسعر متداولو الأسواق المتعددة حاليا احتمال 76٪ لحدوث إغلاق بحلول نهاية الشهر، مما يشير إلى أن مخاطر الذيل الجادة قد تم تسعيرها في الأسواق.

تاريخيا، سبق إغلاق الحكومة ضغوطا بيعا، وتعافي بيتكوين لاحقا. يشير النمط إلى أن التصفيات القسرية والبيع الطارئ خلال مرحلة عدم اليقين الأولية ستفسح المجال في النهاية للاستقرار مع تكيف الأسواق مع الواقع الجديد. ومع ذلك، يظل التأثير على المدى القريب سلبيا بشكل واضح.

ولزيادة الضغط، يراقب المتداولون عن كثب احتمال تدخل الين الياباني. حذر رئيس الوزراء ساناي تاكايتشي من تحركات السوق “غير الطبيعية” في العملة، وهي تعليقات جاءت بعد ارتفاع حاد للين في أواخر الأسبوع السابق. بينما لم يؤكد المسؤولون التدخل المباشر، لا تزال مكاتب التداول الآسيوية في حالة تأهب متزايد. قد تتغير صدمة سياسة الين الكبيرة في الأسواق العالمية، مما قد يؤدي إلى تصفية إضافية للأصول المخاطرة إذا أشارت إلى قلق أوسع من البنك المركزي بشأن استقرار العملة.

قرار سعر الفائدة وأرباح التكنولوجيا من الاحتياطي الفيدرالي ستدفع اتجاه السوق

الأسبوع القادم يعد بأن يكون له تأثير كبير على الأصول المخاطرة على جميع المجالات. من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على ثبات أسعار الفائدة في اجتماعه القادم، لكن كل الأنظار ستكون موجهة إلى تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. خطاب باول—وخاصة أي إشارات حول تقييم التضخم أو التوجيهات المستقبلية للاحتياطي—قد يغير بشكل كبير مشاعر السوق وربما يخفف بعض الضغط القسري على التصفية المتراكم.

بالتوازي، سيسيطر أسبوع أرباح ثقيل من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل مايكروسوفت، ميتا پلاتفورمز، تسلا، وآبل على اهتمام المستثمرين. يركز المتداولون بشكل خاص على كيفية صياغة هذه الشركات لتبني الذكاء الاصطناعي، واتجاهات الاستثمار الرأسمالي، والتعليقات على توقعات الأعمال. نظرا لأن البيتكوين يتداول بشكل متزايد بالتزامن مع الأصول المخاطر وتقلبات الأسهم، فإن أي تحركات كبيرة في تكنولوجيا الشركات الكبرى قد تتدفق إلى أسواق العملات الرقمية.

وقد أدى تقرير أرباح مايكروسوفت الأخير بالفعل إلى انخفاض حاد بنسبة 11٪ في سعر سهمها، وهو تحرك تزامن مع ضعف ناسداك بشكل أوسع بنسبة 1.5٪. هذا الديناميكية تؤكد مدى ترابط أداء العملات الرقمية والأصول المخاطرة. إذا أنتج موسم الأرباح هذا الأسبوع خيبات أمل غير متوقعة أو توجيهات حذرة، فقد يزداد ضغط التصفية القسرية الذي كان بالفعل يضغط على البيتكوين أكثر حدة. وعلى العكس، قد توفر النتائج القوية والتعليقات المتفائلة الذكاء الاصطناعي المحفز اللازم لاستقرار مخاوف التصفية القسرية واستعادة شهية المخاطر.

تلاقي هذه العوامل — مخاطر إغلاق الحكومة، مخاوف تدخل الين، رسائل سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وتقلبات موسم الأرباح — يخلق خلفية غير مؤكدة بشكل واضح لأصول البيتكوين والعملات الرقمية. حتى تستقر المعنويات وتهدأ التصفيات القسرية، توقع استمرار التعرض للهبوط.