كيفن أوليري يعيد توازن محفظته بإغلاق 69 مركزا: يراهن على الطاقة بدلا من العملات البديلة ويتوقع تغييرات تنظيمية

اتخذ المستثمر الشهير قرارات مهمة في محفظته، حيث أغلق 69 مركزا في العملات البديلة لتحويل رأس المال نحو الأصول المادية. تعكس هذه المناورة تحولا أعمق في استراتيجية الاستثمار، حيث تظهر الطاقة كبطل غير متوقع في سرد العملات الرقمية.

من العملات البديلة إلى البنية التحتية الفيزيائية: كيف يغير أوليري حجم 69 مركزا

في أحدث خطوة استراتيجية لها، قامت أوليري بتصفية عشرات المراكز في رموز ذات رأس مال صغير، وأعادت تموضع الأموال إلى الأراضي وموارد الطاقة والمعادن الأساسية. رؤيته الجديدة تحدد الطاقة كأصل متفوق على البيتكوين نفسه، مستندا إلى هذه الأطروحة على الطلبات الهائلة التي تولدها كل من تعدين العملات الرقمية وتطوير الذكاء الاصطناعي.

وقد أبرم المستثمر صفقات كبيرة على الأراضي ذات احتياطيات الغاز الطبيعي في ألبرتا والولايات المتحدة، معتقدا أن اللاعبين المهيمنين في مجال الطاقة هم في موقع أفضل لخدمة كلا الصناعتين في الوقت نفسه—تعدين العملات الرقمية والذكاء الذكاء الاصطناعي—وبالتالي جذب تدفقات رأس المال المتكررة.

الطاقة هي الذهب الجديد: لماذا تتفوق على البيتكوين في محفظة أوليري

وفقا لتحليله، تمثل الطاقة أصلا أكثر أساسية من البيتكوين، نظرا لفائدتها المزدوجة. بينما يستهلك تعدين العملات الرقمية الجيجاوات، يوسع الذكاء الاصطناعي هذا الطلب بشكل كبير. كما يسلط أوليري الضوء على الفرص في النحاس والذهب، مشيرا إلى أن أسعار النحاس قد تضاعفت تقريبا أربع مرات في مشاريعهم خلال الثمانية عشر شهرا الماضية—وهو تقدير يؤكد الفرضية القائلة بأن الموارد المادية تسيطر على دورة الثور.

بالتوازي، زاد من مناصبه في روبنهود وكوينبيس، وكلاهما يفكر في استثمارات في البنية التحتية ذات القيمة التي لا جدال فيها. روبنهود، من وجهة نظرها، تعمل كجسر أساسي للمستخدمين الذين يرغبون في إدارة الأسهم والأصول الرقمية في محفظة واحدة. أما كوينبيس فتعمل ك “المعيار الفعلي” للشركات المؤسسية التي تدير معاملات العملات المستقرة والمدفوعات للموردين، خاصة بعد الموافقة على الأطر التنظيمية المتوقعة.

نهاية وهم العملات البديلة: تم تصفية 69 مركزا، وتركيز 97٪ من الألفا

على عكس نهجه الجديد، كان أوليري ناقدا صريحا للعملات البديلة، مشيرا إليها بازدراء باعتبارها “عملات مضاربية بلا أساس”. يكشف تحليلهم السوقي عن نمط مقلق: تركز صناديق الثروة السيادية والمؤسسون المؤسسيون اهتماماتهم حصريا على البيتكوين والإيثيريوم، مستحوذين على أكثر من 97 بالمئة من الأسهم الألفا المتاحة في سوق العملات الرقمية.

وقد أدى هذا التركيز للقيمة إلى اعتبار الأصول البديلة غير جذابة لأصحاب التخصيص الرأسمالي الكبار. حتى المشاريع ذات الظهور الأكبر، مثل سولانا، تواجه ما وصفه أوليري بأنه معركة شبه مستحيلة لمواكبة التموضع السوقي والتبني الذي حققه الإيثيريوم، رغم الزخم الإعلامي المحيط بالبلوك تشين.

قانون الوضوح: المحفز الذي يتوقعه أوليري في مايو

لا يتوقع المستثمر زيادة كبيرة لرأس مال العملات الرقمية حتى يتم الموافقة على ما يسمى ب “قانون الوضوح”، وهو تشريع يتوقع أن يتم اعتماده في منتصف مايو تقريبا. هذا الإطار التنظيمي مهم لأنه سيفتح استثمارات مؤسسية متجمدة حاليا في أقسام الامتثال.

وقد نسب أوليري جزئيا الجمود التنظيمي إلى صمود بعض المنصات—بما في ذلك كوينبيس في بعض النواحي—فيما يتعلق بهياكل العائد للعملات المستقرة. يشكك المستثمر في التفاوت الذي يسمح للبنوك التقليدية بتقديم عوائد على الودائع بينما يبقى حاملو العملات المستقرة بدون أرباح مكافئة، واصفا هذا التفاوت بأنه “غير أمريكي”. توقعهم أن يتقدم مشروع القانون في الأشهر القادمة، نظرا لأن الموظفين التشريعيين يخصصون بالفعل موارد كبيرة لمعالجته.

صناديق الثروة السيادية معلقة: مليارات للعملات الرقمية بعد الموافقة التنظيمية

بعيدا عن أوليري، هناك سيناريو كلي يؤكد وجهة نظره: صناديق الثروة السيادية التي تدير محافظ بقيمة 500 مليار دولار مستعدة لتخصيص ما يصل إلى 5 بالمئة من أصولها للعملات المشفرة، لكنها لا تزال محظورة بسبب عمليات الامتثال التنظيمية الصارمة. يتخذ هؤلاء المستثمرون المؤسسيون موقفا محايدا تجاه سرديات البلوكشين المحددة، مهتمين فقط بالسيولة وعوائد الألفا، دون المشاعر التي تميز تجارة التجزئة الرقمية للعملات المشفرة.

البطاريق الممتلئة ونموذج NFT الجديد: من التكهن إلى العلامة التجارية للمستهلك

في قطاع مختلف من سوق العملات الرقمية، تبرز شركة بادجي بينغوينز كواحدة من أقوى مشاريع NFT في الدورة الحالية. تطورت المنصة من أن تضع نفسها ك"سلع رقمية فاخرة" مضاربة إلى استراتيجية علامة تجارية استهلاكية متعددة الأفق.

يتكون نهجه من اكتساب المستخدمين أولا عبر القنوات التقليدية — الألعاب، التحالفات التجارية، والانتشار الإعلامي — ثم دمجهم في Web3 من خلال الألعاب، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، ورمز PENEGU. يشمل النظام البيئي بالفعل منتجات رقمية مادية بمبيعات تجزئة تزيد عن 13 مليون دولار وأكثر من مليون وحدة مباعة، وتجارب ألعاب مثل Pudgy Party التي تجاوزت 500 ألف تحميل خلال أسبوعين فقط، ورمز موزع في أكثر من 6 ملايين محفظة. على الرغم من أن السوق يقدر حاليا Pudgy بأعلى من نظرائهم التقليديين في الملكية الفكرية، إلا أن النجاح المستمر سيعتمد على تنفيذ التوسع في قطاع التجزئة، واعتماد الألعاب، وتعميق فائدة الرمز.

دوج كوين تحت الضغط: تحليل المستويات الحرجة مع تراجع البيتكوين

في الوقت الحالي (29 يناير 2026)، تشهد دوج كوين تقلبا هبوطا، حيث تراجعت نحو 5.69 بالمئة خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، بينما انخفض البيتكوين بنسبة 4.96 بالمئة، مما يعكس تحركا عاما للتجنب المخاطر في أسواق العملات الرقمية. تقام العملة الميميكية حاليا عند 0.12 دولار، تحت ضغط فني.

اخترق الأصل الدعم الحرج الموجود سابقا عند 0.1218 دولار على حجم مرتفع، معكوسا هذا المستوى كمقاومة قصيرة الأجل حتى بعد ارتداد قصير من حوالي 0.115 دولار. يراقب المتداولون الفنيون نطاق 0.115 إلى 0.12 دولار كمنطقة قرار حاسمة: فإن التوطيد والتعافي لمستوى 0.1218 دولار يشير إلى استقرار محتمل، بينما الاختراق المستمر تحت 0.115 دولار سيفتح أهدافا هابطة نحو 0.108 إلى 0.10 دولار، مما يعقد التوقعات على المدى القريب.

يتماشى هذا السلوك في الدوجكوين مع الختم الأوسع الذي وصفه أوليري: بينما تجذب البيتكوين والإيثيريوم اهتماما مؤسسيا، فإن العملات البديلة — بغض النظر عن شعبيتها — محاصرة في دورات تقلبات خالية من المشاركة الهيكلية في رأس المال.