تدفقات خارجة أسبوعية قياسية من صناديق البيتكوين المتداولة: هل هناك علامة جديدة على انخفاض السعر؟

لقد ظهر انخفاض الطلب على صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية مرة أخرى كتطور يجب على السوق الانتباه له. وفقا لبيانات SoSoValue، كان هناك سحب صافي قدره 1.22 مليار دولار في الأسبوع الماضي؛ وهذا هو أعلى مستوى لوحظ منذ نوفمبر. في يومي الثلاثاء والأربعاء، تم إخلاء 479.7 مليون دولار و708.7 مليون دولار على التوالي. خلال نفس الفترة، فقد سعر البيتكوين حوالي 5٪ من قيمته وظل شبه مستقر منذ بداية العام. ومع ذلك، تكشف البيانات التاريخية أن مثل هذه التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات تحمل إشارة سوقية كبيرة.

النمط التاريخي: خروج صناديق المؤشرات المتداولة في السوق وانخفاض أسعار المؤشرات

تظهر البيانات التاريخية أن مثل هذه السحوبات الكبيرة من قبل مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة تحدث عادة بالقرب من القاع المحلي لسعر البيتكوين. خلال سحب مماثل استمر أربعة أيام بقيمة 1.22 مليار دولار في نوفمبر، شكل البيتكوين أدنى مستوى يقارب 80,000 دولار قبل أن يتعافى فوق 90,000 دولار في الأيام التالية.

رأينا إشارة مماثلة قبل إعلان الرئيس ترامب عن الرسوم الجمركية في أوائل 2025؛ في ذلك الوقت، انخفض البيتكوين إلى 76,000 دولار لكنه تعافى بسرعة. في أغسطس 2024، خلال أزمة تداول الين، كان البيتكوين تحت ضغط بيع كبير عند حوالي 49,000 دولار. توضح هذه الأمثلة أن السحوبات الكبيرة من صناديق المؤشرات المتداولة يمكن أن تكون نقاط تحول مهمة في سلوك المستثمرين.

تكلفة المستثمر ومستويات السوق: 84,099 دولار نقطة حرجة

وفقا لبيانات Glassnode، يبلغ متوسط أساس التكلفة لمستثمري صناديق البيتكوين المتداولة حاليا 84,099 دولارا. لقد خدم هذا المستوى السعري تاريخيا كمنطقة دعم مهمة، حيث تم تراجعه عند حوالي 80,000 دولار في نوفمبر وأعيد اختباره في بداية 2025. وبالنظر إلى أن البيتكوين يتداول حاليا عند 85.16 ألف دولار وقد انخفض بنسبة 4.94٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، فإن مستوى 84,099 دولار لا يزال منطقة حيوية للسوق.

اكتشاف آخر جدير بالملاحظة هو أن حوالي 63٪ من ثروة البيتكوين المستثمرة تتجاوز هذا الأساس التكلفي، أي أكثر من 88,000 دولار. وهذا يشير إلى أن غالبية المستثمرين ليسوا بالفعل في مواقع تحقق أرباحا، مما يشير إلى الحاجة لعدم حجز أي خسائر محتملة.

ضغط العرض وحركة السعر: النطاق 85-90 ألف دولار

تشير بيانات السلسلة إلى تركيز مركز في العرض بين 85,000 و90,000 دولار. يشير هذا المستوى إلى منطقة يكون فيها عدد كبير من المستثمرين مستعدين لبيع مراكزهم لتحقيق الربح. من ناحية أخرى، وجود دعم ضعيف تحت مستوى 80,000 دولار يشير إلى احتمال انخفاض أعمق إذا تم كسر هذا المستوى.

يشير مجموع هذه البيانات إلى أن السوق الحالي يمر بمرحلة تقييم متوازن قبل أن يتحرك السعر بشكل كبير. يمكن اعتبار هذا الارتفاع في تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة مؤشرا مهما على تغير مشاعر المستثمرين. سيلعب دور حاسم في تحديد اتجاه السوق فيما إذا كان البيتكوين سيحافظ على أساس تكلفة 84,099 دولار خلال الفترة القادمة.