كيفن أوليري والأخبار التي تغير الأولويات: الطاقة تتجاوز البيتكوين

الأخبار الأكثر أهمية من المستثمرين في الوقت الحالي ليست عن العملات المشفرة مباشرة، بل عن إعادة تشكيل محافظهم نحو الأصول الملموسة. حدد كيفن أوليري تحولا جوهريا في السوق: فقد أصبحت الطاقة أصلا أكثر استراتيجية من العملات الرقمية نفسها. يعكس هذا التحول فهما عميقا للديناميكيات التي ستهيمن على الأسواق في السنوات القادمة.

إعادة التركيز الاستراتيجي: من العملات البديلة إلى البنية التحتية المادية

كان التغيير في الاتجاه جذريا. حول أوليري استثماراته من الرموز ذات الرؤوس الصغيرة إلى مشاريع البنية التحتية الملموسة: أراض تحتوي على رواسب غاز طبيعي في ألبرتا والولايات المتحدة، ونحاس وموارد طاقة أخرى. منطقهم واضح: كل من تعدين البيتكوين والذكاء الاصطناعي يتطلبان كميات هائلة من الطاقة. تتمتع وحدات التحكم بالطاقة بإمكانية الوصول إلى سوقين ينمو بشكل هائل.

وبالتوازي، حافظت على تعرضها الانتقائي لمنصات الأصول المشفرة التي تعتبرها بنى تحتية حيوية. تعتبر روبنهود الجسر الرئيسي لإدارة الأوراق المالية والعملات الرقمية في محفظة واحدة، بينما تعتبر كوينبيس المعيار السوقي للشركات لإدارة معاملات العملات المستقرة والمدفوعات للموردين.

معضلة البيتكوين والإيثيريوم: تركيز السوق ألفا

هنا تصبح الأخبار مزعجة للكثيرين. أصدر أوليري تحذيرا صارما تجاه العملات البديلة، وهو يصفه بازدراء. أطروحته: صناديق الثروة السيادية والمؤشرات المهتمة فقط بالبيتكوين والإيثيريوم. كلا العملتين الرقميتين تستحوذان على أكثر من 97٪ من عائد السوق، مما يجعل معظم الرموز البديلة استثمارات مشكوك فيها بالنسبة للجهات المخصصة للمؤسسات.

في أكتوبر، باعت 27 مركزا مختلفا تحت هذا الفرضية. انتقاده لسولانا شديد بشكل خاص: فبالكاد يواجه أي برنامج تحديا هائلا لتكرار تسويق إيثيريوم واعتماده. الواقع أن رأس المال الكبير قد اتخذ بالفعل قرارات: التركيز على الأصول المثبتة.

العقبات التنظيمية: ما تتوقعه الصناعة من قانون الوضوح

ومع ذلك، تتضمن الأخبار أيضا وقفة مهمة. لا يتوقع أوليري ارتفاعا كبيرا في رأس مال العملات الرقمية حتى يتم تمرير “قانون الوضوح”، المقرر في منتصف مايو. هذا التشريع مهم لأنه يحل الغموض حول عوائد العملات المستقرة.

يشير أوليري إلى التناقض: البنوك تولد عوائد على الودائع بينما يبقى حاملو العملات المستقرة على الهامش. يصف هذا التفاوت بأنه غير أمريكي. قاومت كوينبيس بعض البنود المتعلقة بعائد العملات المستقرة، لكن أوليري يتوقع أن يعطي المشرعين الأولوية لهذا الملف قبل انتخابات منتصف المدة.

تعكس الحالة معضلة تنظيمية حقيقية. تسعى الصناديق التي تدير 500 مليار دولار إلى تخصيص ما يصل إلى 5٪ لفئة الأصول الرقمية، لكن أقسام الامتثال لديها حاليا مغلقة. هؤلاء المستثمرون لا يصدقون سرديات البلوك تشين؛ هم مهتمون فقط بالسيولة والعائد.

تحركات السوق: بطريق سمينة تعزز موقعها في الرموز غير القابلة للاستبدال

بينما يتركز التركيز على البيتكوين والإيثيريوم، تقوم مشاريع أخرى ببناء أنظمة أوسع. تبرز ببندق العضلات كواحدة من أقوى علامات NFT في الدورة الحالية، حيث تنتقل من “الكماليات الرقمية” المضاربة إلى منصة ملكية فكرية متعددة القطاعات.

استراتيجيتها هي جذب المستخدمين أولا عبر القنوات التقليدية: الألعاب، الشراكات التجارية، والمحتوى الفيروسي، قبل دمجهم إلى Web3 من خلال الألعاب، والرموز غير القابلة للاستفادة، ورمز PENEGU. يشمل النظام البيئي بالفعل منتجات رقمية مادية (أكثر من 13 مليون دولار في المبيعات بالتجزئة وأكثر من مليون وحدة مباعة)، وتجارب ألعاب (تجاوز Pudgy Party 500,000 تحميل خلال أسبوعين)، ورمز موزع على نطاق واسع (تم إسقاطه إلى أكثر من 6 ملايين محفظة).

تقلبات العملات البديلة: دوجكوين تحت ضغط إلى جانب الأصول الخطرة

أما دوجكوين، فيظهر الجانب الأقل إيجابية من الأخبار للمضاربين. تراجعت عملة الميك بنحو 7.83٪ خلال 24 ساعة مع تراجع البيتكوين، وتداولت عند 0.11 دولار. يعكس هذا الانخفاض حركة عامة للهروب من المخاطر في السوق.

اخترق الرمز الدعم الرئيسي في وقت سابق عند 0.1218 دولار، محولا ذلك المستوى إلى مقاومة قصيرة الأجل حتى بعد ارتداد قصير من 0.115 دولار. يراقب المتداولون منطقة الفئة بين $0.115 و$0.12 كمنطقة قرار حاسمة. التوطد والتعافي نحو 0.1218 دولار يشير إلى الاستقرار، بينما الاختراق تحت 0.115 دولار سيفتح الباب للانخفاضات نحو 0.108-0.10 دولار.

في سياق أوسع، يتداول البيتكوين عند 83.53 ألف دولار (انخفاض 6.56٪ خلال 24 ساعة) وإيثيريوم عند 2.77 ألف دولار (انخفاض 8.12٪). هذا التحرك العام يؤكد فرضية أوليري: في فترات التقلب، لا تصمد إلا الأصول ذات الأسس القوية والتبني المؤسسي.

الخبر الرئيسي لا يزال هو إعادة تشكيل أولويات الاستثمار نحو الطاقة والبنية التحتية، مع انتظار وضوح تنظيمي سيفتح مليارات الدولارات من رأس المال المؤسسي المتبق.