تحول بنك اليابان المتشدد لرفع ارتفاع الين، والعديد من أنواع الأصول تسير مع التدفق

أصدر بنك اليابان مؤخرا إشارات متشددة في بيانه السياسي، مما أثار توقعات بارتفاع الين مقابل الدولار. وراء هذا التغير في سعر الصرف يكمن تأثير عميق على سوق العملات الرقمية العالمية - حيث أن التأثير المفكك لتداولات الحمل بالرافعة المالية يدفع إلى انتعاش الأصول الخطرة مثل البيتكوين. مع تقوية الين مقابل الدولار، تواجه استراتيجية المراجحة منخفضة التكلفة، التي كانت تعتمد سابقا على انخفاض قيمة الين للاستمرار، تعديلات، ويشهد السوق تحولا دقيقا من تجنب المخاطر إلى شهية المخاطر.

تحول سياسة بنك اليابان يثير توقعات ارتفاع الين

حافظ بنك اليابان مؤخرا على إطار سياسته النقدية العام دون تغيير، لكنه بوضوح تحول إلى خطاب أكثر تشددا في صياغة بياناته السياسية. كان هذا التغير في الموقف فوريا في سوق سعر الصرف، حيث تعرض حركة الدولار الأمريكي/الدولار النيوزيلندي (JPY) لضغط، مع تعزيز الين قليلا مقابل الدولار الأمريكي. وقد تصاعد هذا الاتجاه في الارتفاع بشكل كبير منذ بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وأشار بعض المشاركين في السوق إلى أن هذا الاتجاه يتسم باحتمال تدخل رسمي في سوق الصرف الأجنبي.

خلال الأشهر القليلة الماضية، أصبح استمرار انخفاض قيمة الين مصدرا لنوع من “الرافعة المالية الخفية” - حيث خلقت أسعار الفائدة المنخفضة والين الضعيف بيئة تمويل رخيصة، واستغل عدد كبير من المتداولين هذا الوضع لبناء مراكز مراجحة عبر الحدود. عندما يرتفع الين فجأة، يهتز الأساس الاقتصادي لهذا الإطار الاقتصادي.

تحالف المراجحة المعدلة، وتعافت أسهم البيتكوين والعملات الرقمية

وفقا للبيانات، في يوم الإشارة المتشددة التي أصدرتها السلطات اليابانية، ارتفع البيتكوين بسرعة بنسبة 2٪ بعد أن شهد أدنى مستوياته المبكرة، واقترب من علامة 91,000 دولار في وقت ما. على الرغم من أن السعر الأخير قد صحح إلى نطاق 83.69 ألف دولار (-6.38٪ خلال 24 ساعة)، إلا أن الارتداد في ذلك الوقت كان مدفوعا تحديدا بتفكيك صفقات الحمل - حيث لم يعد تمويل الين الرخيص رخيصا، تحتاج مراكز العملات الرقمية بناء على هذا الشرط إلى تعديل الاتجاه.

يعكس أداء أسعار الأسهم للشركات المدرجة في العملات الرقمية بشكل أكثر حدسية هذا التغير النفسي في السوق. افتتح جميع منادين البيتكوين مثل Hut 8 (HUT)، وTeraWulf (WULF)، وCleanSpark (CLSK) في الخسارة الحمراء، لكن هذه الأسهم ارتفعت بنسبة 5٪-10٪ مع تغير معنويات السوق. كما تعافت شركة MicroStrategy (MSTR)، إحدى أكبر شركات البيتكوين في العالم، بنسبة 5٪ من أدنى مستوياتها يوم الجمعة. حتى منصة تبادل العملات الرقمية كوينبيس (COIN) قلصت خسائرها إلى 1٪ فقط. وفي الوقت نفسه، عكس سوق الأسهم الأمريكية ككل تراجعه المبكر، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6٪.

تقلبات السلسلة في أسواق المعادن الثمينة، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والمشتقات

تأثير إعادة تسعير الأصول المخاطرة الناتج عن ارتفاع الين لا يقتصر على مجال العملات المشفرة. أظهر سوق المعادن الثمينة ارتباطا واضحا: ارتفعت الفضة بأكثر من 5٪ لتصل إلى 101.44 دولار للأونصة، وارتفع الذهب بنسبة 1.5٪ بالقرب من علامة 5,000 دولار. ارتفع البلاتين والبلاديوم أكثر، حيث تجاوز كلاهما 6٪. يعكس ارتفاع هذه الأصول التقليدية الملاذ الآمن التوسع في السوق لتقلبات أسعار الصرف والتحولات في السياسات.

داخل منظومة العملات الرقمية، أظهرت مشاريع NFT مثل “بادجي بينغوينز” أيضا مرونة قوية في السوق. وقد أنشأ المشروع مصادر دخل متنوعة من خلال استراتيجية فيجيتال، بما في ذلك أكثر من 13 مليون دولار من المبيعات بالتجزئة وأكثر من مليون وحدة تم بيعها. تم تحميل لعبتها Pudgy Party أكثر من 500,000 مرة خلال أسبوعين، بينما تم توزيع رمز PENGU الموزع على أكثر من 6 ملايين محفظة. وهذا يدل على أن المشاريع التي تتمتع بعملية قوية ودعم بيئي قوي يمكنها الحفاظ على أداء مستقر نسبيا أثناء تعديلات سعر الصرف.

أظهر سوق مشتقات العملات الرقمية تخطيطا دفاعيا - حيث انخفض الاهتمام المفتوح، وأصبح لدى المتداولين تفضيل متزايد لخيارات البيع الوقائية والمراكز المكشوفة، ولا تزال التقلبات منخفضة. في الوقت نفسه، وافق مجتمع أوبتيميزم على خطة لمدة 12 شهرا لاستخدام حوالي نصف إيرادات نظام Superchain البيئي لإعادة شراء رموز OP بدءا من فبراير، في محاولة لتحوط ضغط السوق من خلال دعم السيولة - رغم أن أسعار الرموز لا تزال تواجه ضغوطا هبوطية بعد إطلاق هذه الخطة.

بشكل عام، أحدثت التعديلات الدقيقة في السياسة التي أجراها بنك اليابان تموجات عبر أسواق الأصول العالمية، من أزواج العملات إلى الأصول المشفرة، ومن الأسهم الفردية إلى المشتقات، ويعيد السوق استكشاف التوازن في سياق ارتفاع الين وتكيف اتجاه الدولار الأمريكي/الدولار النيوزيلندي.