نهاية عصر وارن بافيت: كيف شكل أشد ناقد العملات الرقمية إرث بيركشاير هاثاواي الذي يبلغ مليار دولار

في سن الرابعة والتسعين، تنحى وارن بافيت رسميا عن دوره كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، متنازلا عن العمليات اليومية لغريج آبل بعد ستة عقود من تحويل مصنع نسيج متعثر إلى قوة مالية بقيمة تريليون دولار. ومع ذلك، قد لا يكون إرثه الأكثر إثارة للجدل هو الشركات التي بناها أو الثروات التي صنعها، بل موقفه الصريح ضد ثورة العملات الرقمية — موقف متجاهل حدد سنواته الأخيرة وجعله أشهر مشكك في عالم العملات الرقمية.

من 7.60 دولار إلى 750,000 دولار: مهندس إمبراطورية بيركشاير التي تبلغ قيمتها تريليون دولار

بدأت رحلة وارن بافيت في عام 1962 عندما استحوذ على بيركشاير هاثاواي بسعر 7.60 دولار فقط للسهم. من خلال عقود من تخصيص رأس المال المنضبط والاستحواذات الاستراتيجية، حول مشغل المصنع المتعثر إلى تكتل كبير حيث تتداول أسهم الفئة A الآن فوق 750,000 دولار. ثروته الشخصية، التي كانت تستمد تقريبا بالكامل من أسهم بيركشاير، تراكمت لتصل إلى حوالي 150 مليار دولار — حتى بعد أن تبرع بأكثر من 60 مليار دولار للأعمال الخيرية على مدى عقدين.

هذا الصعود الصاروخي يشهد فلسفة وارن بافيت في خلق القيمة الملموسة. على عكس الأصول المضاربة، اعتمدت استراتيجيته على الاستحواذ على مؤسسات إنتاجية: عمليات التأمين، شركات المرافق، شركات التصنيع، وغيرها من الممتلكات الملموسة التي تحقق عوائد حقيقية. أصبحت هذه الفلسفة حجر الأساس في نقده للأصول الرقمية.

“تربيع سم الفئران”: حرب وارن بافيت المستمرة ضد البيتكوين والعملات الرقمية

أما أكثر تصريحات وارن بافيت لاذعة حول العملات الرقمية فقد ظهرت ليس في لحظة واحدة، بل عبر سنوات من التصريحات المتزايدة الحدة. خلال اجتماع المساهمين السنوي لبيركشاير هاثاواي في أوماها عام 2018، كثف النقد الذي بدأه في 2014، قائلا ل CNBC إن البيتكوين “ربما هو سم الفئران تربيع”—وهي عبارة تعبر عن طبيعتها المضاربية وما اعتبره افتقارها التام للقيمة الجوهرية. في ذلك الوقت، كان البيتكوين يتراوح حول 9,000 دولار، بعد أن انهار من ما يقرب من 20,000 دولار قبل شهر.

لكن التصريح الذي لاقى صدى أكبر في مجتمع العملات الرقمية جاء في الاجتماع السنوي لعام 2022، عندما قدم وارن بافيت تقييمه الشهير الآن لعشرات الآلاف من المستثمرين المجتمعين: لن يدفع 25 دولارا مقابل كل البيتكوين الموجود. كان مبرره بسيطا وغير متسامح — إذا سلمه أحدهم ملكية كل بيتكوين حول العالم مقابل هذا المبلغ الضئيل، لرفض الصفقة لأن الأصل لا يولد شيئا. على عكس الأراضي الزراعية التي تنتج المحاصيل أو المباني السكنية التي تنتج دخلا إيجاريا، لا تنتج العملات الرقمية أي إنتاج اقتصادي. “الأصول، لكي يكون لها قيمة، يجب أن تسلم شيئا لشخص ما،” قال وارن بافيت ببساطة.

كان شريكه في العمل الراحل، تشارلي مونجر، يردد هذا الاحتقار بلغة ربما أكثر قسوة. في اجتماع المساهمين لعام 2021، وصف مونجر البيتكوين بأنه “مقزز ومخالف لمصالح الحضارة”، ثم وصفه لاحقا بأنه “قذار” وقارن ترويجه بنشر “مرض جنسي”. في مقابلات مع منشورات مثل وول ستريت جورنال، أعرب مونجر عن فخره بأن بيركشاير تجنبت كامل مجال العملات الرقمية.

غريغ آبل يتولى القيادة: استمرار فلسفة وارن بافيت في عصر التشكيك في التشفير

مع تقاعد وارن بافيت، يتولى جريج آبل السيطرة التشغيلية بينما يبقى بافيت رئيسا للمجلس — وهو انتقال يمثل نهاية عصر تميزت بالاستثمار القيمي، والمراهنات طويلة الأمد على المشاريع الأمريكية، والتشكيك تجاه الأصول التي لا تملك القدرة الإنتاجية. السؤال الذي يواجه المستثمرين الآن هو ما إذا كانت هذه الفلسفة المتشككة في العملات الرقمية ستستمر تحت قيادة جديدة أم أن نهج بيركشاير تجاه الأصول الرقمية قد يتطور.

ما يبقى واضحا هو الأثر الذي تركه وارن بافيت على عالم الاستثمار: إطار تتفوق فيه القيمة الجوهرية، والقدرة الإنتاجية، والتفكير طويل الأمد على المضاربة والدعاية. بالنسبة لصناعة مبنية على التقلبات والوعود المستقبلية، تمثل هذه الرسالة—التي تم إيصالها باستمرار لأكثر من عقد—ربما أشد تحد واجهته العملات الرقمية من المؤسسة المالية التقليدية.