ما هو الهامش المتقاطع؟ فهم أنواع الهامش في تداول العقود الآجلة

غالبا ما يتردد المبتدئون في تداول العقود الآجلة بشأن المسار الذي يجب اتخاذه مع خيار الهامش. مسألة استخدام هامش معزول أو هامش عبور هي في الواقع أحد القرارات الأساسية التي تحدد استراتيجيتك لإدارة المخاطر. في هذا الدليل، سنتعمق في مسألة ما هو الهامش المتقاطع، بالإضافة إلى مزايا وعيوب كلتا الطريقتين.

هامش معزول: إدارة المخاطر المسيطر عليها

في وضع الهامش المعزول، لكل مركز مخاطرة مستقلة، ولا يؤثر تداول العقود الآجلة مباشرة على بقية محفظتك. دعونا نشرح هذا من خلال مثال ملموس.

لنفترض أن لديك 200 دولار في محفظتك المستقبلية. سعر عملة “X” يتداول عند 1,000 دولار، وتريد فتح مركز برافعة مالية 10 أضعاف، مع تخصيص 100 دولار هامش هامش. عندما يحدث ذلك في الوضع المعزول، سيكون حجم المركز مساويا لعملة “X” واحدة، أو 1,000 دولار.

أهم ميزة في هذا الوضع هي أن مبلغ 100 دولار محفوف بالمخاطر لا يمكن أن يسبب أي ضرر للمبلغ المتبقي من 100 دولار في محفظتك. إذا خسرت مراكز، فإنك تخسر فقط 100 دولار في المركز الذي فتحته؛ الرصيد المتبقي لا يزال محميا.

في الوضع المعزول، سيكون سعر التصفية لهذا المركز 900 دولار. لماذا؟ احسب ببساطة: تفتح مركزا بقيمة 10 أضعاف قيمة 100 دولار التي خاطرت بها. إذا انخفض سعر العملة “X” بنسبة 10٪ ليصل إلى 900 دولار، سيتعرض مركزك لخسارة قدرها 100 دولار، مما يؤدي إلى التصفية.

مزايا الهامش المعزول:

• رصيدك خارج المركز الذي فتحته محمي بالكامل
• لا خطر فقدان كامل رصيدك في مواجهة تقلبات مفاجئة وأخبار سلبية
• يمكن إدارة كل منصب بشكل مستقل

عيوب الهامش المعزول:

• يكون مستوى التصفية أقرب، مما يعني أن المركز يمكن أن يغلق بشكل أسرع
• حتى لو تحرك السوق في الاتجاه المعاكس، قد لا تتمكن من التقاط الأسعار التي يمكن أن تتعافى على المدى القصير

الهامش المتقاطع: مستويات تصفية أكثر مرونة

تخيل الآن أنك تفتح نفس النسخة في وضع الهوامش المتقاطعة. مرة أخرى، يتم تداول عملة واحدة “X”، أي وضعية بقيمة 1000 دولار. ومع ذلك، هذه المرة، سيكون مستوى التصفية عند 800 دولار بدلا من 900 دولار.

لماذا يحدث هذا الاختلاف؟ في وضع الهامش المتقاطع، يمكنك استخدام رصيدك كله كان يدعم المنصب. لذا فإن رصيدك الإجمالي البالغ 200 دولار معرض للخطر لهذا المركز. لهذا السبب مستوى التصفية أبعد.

القوة الحقيقية للهامش المتقاطع تتكشف في هذا السيناريو: ماذا يحدث إذا انخفض سعر العملة “X” من 1,000 دولار إلى 850 دولار ثم بدأ بالارتفاع مجددا ليصل إلى 1,100 دولار؟ في وضع التقاطع، حتى لو لم يصل السعر أبدا إلى مستوى التصفية البالغ 800 دولار، يمكنك النجاة من فترة الخسارة المؤقتة. بمجرد ارتفاع السعر إلى 1,100 دولار، يمكنك إغلاق مركزك بربح قدره 100 دولار.

سيكون السيناريو نفسه مختلفا في الوضع المعزول: بمجرد أن ينخفض السعر إلى 900 دولار، سيتم تصفية مركزك، وستخسر 100 دولار. لم تكن لتتحى لك فرصة للتعافي قصير الأمد.

مزايا الهامش المتقاطع:

• مستوى التصفية أبعد، ويمكن للمراكز أن تبقى مفتوحة لفترة أطول
• يتم توفير دعم هامشي في حال حدوث تقلبات أسعار مؤقتة
• يمكن للأرباح من عدة مراكز أن تعوض جزئيا خسائر مراكز أخرى

عيوب الهامش المتقاطع:

• رصيدك بالكامل معرض للخطر
• هناك خطر فقدان كامل محفظتك في حالات الانخفاضات الكبيرة المفاجئة
• تصبح إدارة المخاطر أكثر صعوبة

الفروقات الرئيسية بينهما: موازنة المخاطر والمكافأة

يعتمد الاختيار بين الهامش المتقاطع والهامش المعزول بشكل أساسي على قدرتك على تحمل المخاطر واستراتيجيتك للتداول. بينما تمثل الهوامش المعزولة نهجا محافظا؛ الهامش المتقاطع يسمح باستراتيجية أكثر عدوانية ومرونة.

مخاطرتك في هامش معزول قابل للتحكم يصبح. كل منهم يعمل في منعزل ولا يؤثر على الآخر. إذا أردت إضافة هامش ربح إضافي، يمكنك تحريك مستوى التصفية للأمام بالضغط على زر (+) لهذا المركز.

في هامش الهامش المتقاطع، المخاطر أقصى لكنها مرنة. خسارة كبيرة واحدة يمكن أن تهدد توازنك بالكامل؛ ومع ذلك، يمكنك إنشاء هيكل أكثر مقاومة لتقلبات السوق. تتفاعل عدة مراكز تفتحها مع بعضها البعض من حيث الربح أو الخسارة.

أي واحدة يجب أن أختار؟ نصائح عملية

إذا كانت في المرحلة الأولى، يجب أن تختار هامش معزول. هذا يوفر بيئة مثالية لك لتحمل المخاطر واكتساب الخبرة بطريقة محكمة. يمكنك تحديد مقدار المخاطر التي ترغب في تحملها بوضوح لكل وظيفة.

إذا كنت متداولا أكثر خبرة ولديك توازن كبير، فإن الهامش المتقاطع يسمح بالمناورة بشكل أفضل في تقلبات السوق. ومع ذلك، يجب أن يأتي هذا الخيار أيضا مع استراتيجية منضبطة لإدارة المخاطر.

تذكر: بقدر أهمية الإجابة على سؤال ما هو العرض، من المهم أيضا أن تسأل نفسك أي نوع من الهامش مناسب. كلا الوضعين يمكن أن يحققا النجاح في تداول العقود الآجلة؛ يجب أن يتم الاختيار بناء على إدراكك للمخاطر ومستوى خبرتك.

من خلال متابعة كريبتو وولف، يمكنك الاستمرار في التعرف أكثر على هذه المواضيع.