كيفية تخصيص ما يصل إلى 3% في بيتكوين: نصيحة إيتاو للمستثمرين البرازيليين

أول مدير أصول خاص في البرازيل يقترح على عملائه تخصيص حصة صغيرة من استثماراتهم في البيتكوين للحماية من مخاطر الصرف والتقلبات العالمية. وفقًا لريتا ناتويد، المسؤول عن استراتيجيات الاستثمار المسؤول في إيتاو لإدارة الأصول، فإن غياب الارتباط بين BTC والأصول التقليدية المحلية يجعله أداة فعالة بشكل خاص لتنويع المحافظ.

لماذا من المهم التخصيص في البيتكوين: منطق التنويع

يمثل البيتكوين مصدرًا فريدًا في سياق الاستثمارات البرازيلية. على عكس الأوراق المالية المحلية والأدوات التقليدية، يتحرك سعر BTC (78.74 ألف دولار في وقت التحليل) وفقًا لديناميكيات عالمية، مستقلًا عن الدورات الاقتصادية الوطنية. بالنسبة للمستثمرين البرازيليين، تكتسب هذه الخاصية أهمية خاصة: عندما يضعف الريال مقابل الدولار، يميل البيتكوين إلى العمل كمخمد للصدمات، معوضًا جزئيًا خسائر العملة.

لا تعتبر مقترحات إيتاو مغامرة بطبيعتها. يؤكد ناتويد صراحة أن العملة المشفرة لا يجب أن تصبح جوهر المحفظة، بل مكونًا تكميليًا ومقاسًا وفقًا لملف المخاطر الفردي. تتراوح التخصيصات المقترحة من 1% إلى 3% من المبلغ الإجمالي المستثمر — نسبة محافظة تتيح الحماية دون تعرض مفرط.

التخصيص الموصى به من إيتاو والإجماع العالمي لمديري الأصول

ليست إيتاو وحدها في هذا التوصية. مؤخرًا، سمحت بنك أوف أمريكا لمستشاريها في إدارة الأصول بتوصية تخصيصات تصل إلى 4% في البيتكوين، بينما تشير بلاك روك إلى حد 2%. هذا التوافق بين كبار المشغلين في القطاع يدل على قبول متزايد من المؤسسات لبيتكوين كأصل تنويع.

في عام 2025، وصل البيتكوين إلى مستويات قياسية قريبة من 125,000 دولار قبل أن يستقر حول 90,000 دولار. بالنسبة للمستثمرين المحليين، كانت الرحلة أكثر تعقيدًا بسبب تقلبات العملة المحلية. تأثرت منتجات مثل BITI11، وهو صندوق ETF على البيتكوين مدرج في البرازيل، بتدهور الريال، لكن في فترات التوتر الجيوسياسي وعدم الاستقرار المالي، قدم الطابع العالمي للبيتكوين حماية مهمة.

استراتيجيات التخصيص على المدى الطويل: الانضباط والاعتدال

يرفض ناتويد بشكل قاطع توقيت السوق — محاولة التنبؤ بحركات السوق على المدى القصير. بدلاً من ذلك، يوصي بنهج منظم ومنضبط: تحديد نسبة استراتيجية للتخصيص (مثلاً، بين 1% و3%)، الحفاظ على أفق زمني طويل الأمد، ومقاومة ردود الفعل العاطفية تجاه التقلبات اليومية.

“يتطلب الاعتدال والانضباط: تحديد حصة استراتيجية، الحفاظ على أفق زمني طويل، ومقاومة إغراء الرد على ضجيج المدى القصير،” قال ناتويد في ملاحظات التحليل لنهاية العام. يمكن أن تكون التعرضات الصغيرة والثابتة للبيتكوين بمثابة تغطية جزئية ضد عدم استقرار الاقتصاد الكلي، بالإضافة إلى الوصول إلى عوائد مرتبطة بالديناميكيات العالمية، خاصة مع تراجع الاعتمادية على الارتباطات بين الأصول التقليدية.

المفتاح، وفقًا لمسؤول إيتاو، يكمن في التوازن: التخصيص في البيتكوين كأداة حماية، وليس كمراهنة مضاربة. تتماشى هذه الرؤية مع استثمار يتسم بالاتساق والاستدامة على المدى الطويل، وهو أمر مهم بشكل خاص في سياق حيث تمثل مخاطر العملة والتقلبات الدولية تهديدات مستمرة للثروة المحلية.