البيتكوين والعملات المستقرة في زمن تغير نوع التضخم: تحديث السوق

أسواق العملات الرقمية تثير الاهتمام بينما ينظر المتداولون بذكاء إلى نوع التضخم الذي قد يؤثر على استراتيجيات تداول البيتكوين الخاصة بهم. على الرغم من التحديات التي يفرضها المسار التنظيمي الجديد، لا تزال مجتمع العملات المشفرة متفائلًا بشأن الفرص القادمة، خاصة إذا أظهرت بيانات التضخم الرسمية انخفاضًا.

تراجع مكافآت العملات المستقرة: المشهد التنظيمي الجديد

تنضم اتحادات الائتمان في الولايات المتحدة إلى البنوك في رفض دفع مكافآت على العملات المستقرة المحتفظ بها. هذا تغيير مهم ناتج عن مشروع قانون مقترح—قانون وضوح سوق الأصول الرقمية—الذي يهدف إلى تصنيف الأصول الرقمية إلى ثلاث فئات رئيسية: السلع الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم التي ستخضع لرقابة CFTC، والأصول العقود الاستثمارية التي تراقبها SEC، والعملات المستقرة المصرح بها للدفع.

يُظهر أحدث مسودة لمجلس الشيوخ بوضوح حظر مزودي خدمات الأصول الرقمية من دفع “أي نوع من الفوائد أو العوائد” مقابل فقط الاحتفاظ بالعملات المستقرة للدفع. بينما قد يبدو هذا سلبيًا لأولئك الذين يتوقعون دخلًا سلبيًا من ممتلكاتهم، يرى فريق الخبراء أنه إشارة محفزة للسوق الأوسع. الاحتمالية بأن يُقَرّ هذا القانون خلال العام تصل إلى 80% وفقًا لتوقعات السوق.

نوع التضخم وتداول البيتكوين: كيف يؤثر سعر المستهلك على السوق

عنصر حاسم في السوق هذا الأسبوع هو إطلاق بيانات سعر المستهلك لشهر ديسمبر. يأمل المتداولون أن ينخفض معدل التضخم الرئيسي إلى 2.6% سنويًا من 2.7% في نوفمبر، وهو نوع من التضخم الذي يمكن أن يغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. انخفاض السعر قد يفتح الباب لمزيد من خفض الفائدة في المستقبل، وهو سيناريو يعزز تقليديًا البيتكوين والأصول ذات المخاطر.

حاليًا، تظهر البيانات الأخيرة ارتفاع البيتكوين إلى 78,900 دولار (بانخفاض 6.13% خلال الـ24 ساعة الماضية من أعلى مستوى)، بينما يقف الإيثيريوم عند 2,450 دولار (بانخفاض 9.31%). هذان الأصلان الرئيسيان أصبحا بمثابة مؤشرين لمعنويات السوق حول نوع التضخم وإجراءات الاحتياطي الفيدرالي. إذا أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر ضعفًا في الأسعار، قد نرى زخمًا جديدًا في نظام العملات المشفرة بأكمله.

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى السيناريو الهابط. إذا كانت بيانات التضخم الفعلية أعلى من المتوقع، فإن الثقة في احتمالات خفض الفائدة ستتلاشى. هذا قد يعزز الدولار الأمريكي ويضر بالمشاعر المخاطرة في السوق بأكملها. قالت JPMorgan إنها لم تعد تتوقع خفض الفائدة حتى عام 2026، وتفكر بدلاً من ذلك في احتمال ارتفاع تكاليف الاقتراض في العام المقبل.

معنويات السوق: الزخم والأمل في وضوح تنظيمي

أعلى 10 رموز حسب القيمة السوقية—بما في ذلك البيتكوين، والإيثيريوم، وXRP، وسولانا—تتداول بزيادة تتراوح بين 1-2% خلال الـ24 ساعة. والأكثر لفتًا للنظر هو السوق الأوسع، حيث أضافت العملات البديلة مثل XMR، وIP، وMYX أكثر من 15%، مما يعكس انتعاش الشهية للمخاطرة.

ارتفع مؤشر CoinDesk 80 بنسبة 3%، مما يعكس تحسنًا أوسع في معنويات السوق. لكن يجب أن يظل المتداولون واعين، في انتظار نوع بيانات التضخم قبل اتخاذ رهانات أكثر جرأة.

قدم المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise، ماثيو هوغان، تعليقًا ذكيًا: “قانون الوضوح هو مثل فِلّ في موسم الشتاء الكريبتو هذا. إذا استمر لكنه فشل في الكونغرس، قد يستمر الشتاء. وإذا تم تمريره وتوقيعه ليصبح قانونًا، فإننا نتجه نحو مستويات قياسية جديدة.” يعكس تحليله داخلية الصناعة—الوضوح التنظيمي ليس مجرد مسألة امتثال، بل هو مفتاح لفتح رأس مال المؤسسات الذي ظل ينتظر على الخطوط الجانبية.

معركة SOL مقابل ETH: إشارة اختراق فني

اختراق نسبة سولانا إلى إيثيريوم (SOL/ETH) فوق خط اتجاه هابط استمر لأربعة أشهر بسبب السوق الهابطة التي بدأت في سبتمبر. كما تجاوزت النسبة المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، وهو إشارة واضحة إلى الزخم الفني.

هذا الاختراق المزدوج الصاعد يشير إلى أن سولانا ستبدأ في الأداء بشكل أفضل مقارنة بالإيثيريوم على المدى المتوسط. للمستثمرين، هو مقامرة على السرد الأوسع لتحول السوق—حيث تكتسب الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة زخمًا بينما تتقدم معنويات المخاطرة.

ترقية تقنية وتحديثات نظام الرموز

يركز القطاع على بعض التحسينات التقنية خلال الأسبوع القادم. تتجه شركة هيديرا نحو ترقية الشبكة الرئيسية v0.68 في 13 يناير، بينما تقوم BNB Smart Chain بتفعيل ترقية Fermi التي تقلل أوقات الكتل من 750 مللي ثانية إلى 450 مللي ثانية.

هذه التحسينات التقنية جزء من تحديث أكبر لبنية تحتية للبلوكشين. مع تقدم أنظمة العملات المشفرة، أصبح نوع التضخم في التمويل التقليدي أكثر أهمية كاعتبار. تساهم سرعات المعاملات الأسرع وكفاءة الشبكة المحسنة في آفاق نمو أكثر استدامة على المدى الطويل.

تدفقات الصناديق المؤسسية واهتمام المؤسسات

حصل صندوق البيتكوين الفوري على تدفقات صافية يومية قدرها 116.7 مليون دولار، مع إجمالي تدفقات صافية تراكمية بلغت 56.5 مليار دولار. وصل إجمالي البيتكوين المحتفظ به من قبل الصناديق إلى 1.29 مليون بيتكوين، مما يدل على استمرار اعتماد المؤسسات.

بالنسبة للإيثيريوم، تلقى صندوق ETH الفوري تدفقات صافية يومية أكثر تواضعًا بقيمة 5.1 مليون دولار، مع إجمالي تدفقات تراكمية بلغت 12.46 مليار دولار و6.08 مليون ETH تحت الإدارة.

تعكس هذه التفاصيل تفضيل المؤسسات للبيتكوين، الذي لا يزال يُنظر إليه على أنه الحافظة الأكثر سيولة للقيمة. لكن زيادة تدفقات ETH تظهر أيضًا ثقة متزايدة في نظام إيثيريوم، خاصة مع توسع تطبيقات التمويل اللامركزي.

ماذا يتوقع القادم

الأسبوع القادم حاسم لمتداولي العملات المشفرة. إطلاق بيانات التضخم قد يكون حدثًا محركًا للسوق. إذا كانت الأسعار أقل من المتوقع، فقد يكون هناك تأثير كبير على البيتكوين والأصول ذات المخاطر. وإذا كانت أعلى، فمن المحتمل أن يحدث تصحيح بينما يعيد السوق تقييم توقعات الاحتياطي الفيدرالي.

على الصعيد التنظيمي، يظل التطور المستمر لقانون الوضوح هو السرد الرئيسي. الانتقال من عدم اليقين التنظيمي إلى الوضوح قد يفتح فصلًا جديدًا للصناعة—وهذا هو نوع التغيير الذي قد نراه في موجة سوق صاعدة ضخمة إذا تم إقراره قانونيًا.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، فإن الجمع بين الزخم التنظيمي والقوة التقنية يخلق إعدادًا مقنعًا لتحركات أكبر في الأشهر القادمة.