انخفاض بأكثر من 40%! شخصية إعلامية مالية كبيرة تلعب دور "المشجع" لا تثق في أسطورة الثراء السريع! هذه قائمة "الامتناع" في سوق الأسهم

مبادئ الاستثمار هي أن تفضل أن تفوت الفرصة على أن ترتكب خطأ.

في الآونة الأخيرة، شهدت الأسهم الرائجة مثل الفضاء التجاري، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، أكبر انخفاض منذ الذروة بأكثر من 40%. هذا يعني أنه إذا استخدم المستثمرون الرافعة المالية، وشراء الأسهم عند ارتفاعها، وشراء أشياء لا يفهمونها، فإن العوامل الثلاثة مجتمعة قد تؤدي إلى كارثة مالية.

بعض الشخصيات الكبرى في المجال المالي هم “مروجو” موجة الصعود الحالية. في 19 يناير، فرضت لجنة الأوراق المالية في تشيجيانغ غرامة قدرها 832.5 مليون يوان على شخصية مالية مشهورة “جين هونغ” (الاسم الحقيقي جين يونغ رونغ). وفي 20 يناير، أغلقت مركز أمان雪球 بشكل دائم 22 حسابًا نشطًا. لقد تجاوزت ألعابهم في “القبعة” الحدود القانونية، ويجب أن يتعرضوا للعقاب، لكن خسارة ثروات المستثمرين قد تكون لا يمكن تعويضها.

ابتعد عن أي شخص يدعي أنه يمكن أن يجعلك ثريًا بسرعة، فهم بمثابة كوارث متحركة. بالنسبة لنفسك، إذا استخدمت الرافعة المالية، واشتريت أشياء لا تفهمها، أو بسبب الحسد واتبعت الارتفاع، فإن الاستثمار سينتهي بك إلى كارثة.

يجب على الاستثمار أن يتجنب جميع القوائم السلبية المعروفة، وما تبقى سيساعد على تحقيق الأهداف بشكل أفضل. لذلك، من الضروري وضع قائمة سلبية والابتعاد عنها تمامًا. هذا ما قاله دان يونغ بينغ، إن الأهم في الاستثمار ليس “ماذا تفعل”، بل “ماذا لا تفعل”. “ماذا تفعل” يعتمد على دائرة قدراتك، و"ماذا لا تفعل" هو درعك ضد الفشل في الاستثمار.

لا تتوق لتحقيق ثروة سريعة

لماذا تجذب آراء الشخصيات الكبرى في المجال المالي والمضاربين مختلفي الاتجاهات القراء؟ لأنهم يروون أسطورة الثراء السريع عمدًا، حيث يزعم البعض أنهم حققوا “عائد 20 ضعف خلال سنة وثلاثة أشهر، من رأس مال 30 ألف يوان ليصل إلى 5 مليارات يوان”، ويزعم آخرون “ربح 10% شهريًا”… لكن في النهاية، تتحول حركة المرور إلى منجل الحصاد، ويصبح المستثمرون الذين يتبعون الاتجاهات غير مدركين أنهم أصبحوا في النهاية حاملي الأسهم عند القمة.

يجب أن نبتعد عن أي شخص يدعي أنه يمكن أن يجعلك ثريًا بسرعة، فكل من يستطيع ذلك إما محظوظ جدًا أو محتال. إذا كان لدى شخص سر الثراء السريع، فكيف يكشفه لك؟ قصص الثروة المبالغ فيها مجرد وسيلة لكسب ثقتك وسرقة أموالك.

السعي لتحقيق ثروة سريعة يتعارض مع الحكمة الاستثمارية، وهو بمثابة مقامرة. قال دان يونغ بينغ مرارًا وتكرارًا، إن أسرع عمليات التداول القصيرة هي المقامرة، قد تكون محظوظًا مرة أو مرتين، لكن على المدى الطويل، ستخسر كل أموالك.

تراكم الثروة يتطلب الوقت، والصبر، والمعرفة، والانضباط، والعمل الشاق. ويجب أن تكون حذرًا جدًا من أي شخص يبيع لك أحلام الثراء السهل. اعترف مانجر، أن التطلع للثراء السريع هو طريق مزدحم يؤدي إلى الهاوية. الثروة ليست سباق 100 متر، بل اختبار للصبر النفسي، وليست لعبة أرقام، بل اختبار للشخصية.

قال مانجر ذات مرة، إن الشخص الذي يسعى للثراء السريع، بمجرد أن يشعر بالغيرة والكبرياء، ويستخدم الرافعة المالية، ويشعر أنه يجب أن يفعل شيئًا، فإن ما يفعله هو التداول المتكرر والسعي للإثارة، يعتقد أنه يستثمر، لكنه في الحقيقة يرفه عن نفسه، ويشتري أغلى إثارة في العالم من مدخراته مدى الحياة.

سبعة أخطاء يجب تجنبها

في كتابه “القواعد الحقيقية للسوق”، لخص بات دورسي، مؤسس شركة ستارز، سبعة أخطاء يجب تجنبها في الاستثمار. إذا تجنبت هذه الأخطاء الأساسية، فستتجاوز بكثير متوسط أداء المستثمرين.

الأول هو عدم محاولة تحقيق أرباح ضخمة من اكتشاف الشركة التالية لمايكروسوفت، بل التركيز على الشركات الموثوقة التي انخفض سعر سهمها عن قيمتها الحقيقية. الأسهم الصغيرة ذات النمو هي أسوأ نوع من الأسهم التي يُحتفظ بها على المدى الطويل، حيث أن العديد من الشركات الصغيرة، بالإضافة إلى إنفاقها الكثير، لم تفعل شيئًا يذكر، وفي النهاية، انتهى المطاف بمعظمها إلى الإفلاس. على سبيل المثال، بين 1997 و2002، تم شطب 8% من شركات ناسداك سنويًا، مما يعني أن مساهمي حوالي 2200 شركة ربما تكبدوا خسائر كبيرة قبل أن يتم شطب أسهمهم.

الثاني هو عدم تصديق أن الأمور ستكون مختلفة هذه المرة. في السوق المالية، الدرس الأغلى هو “أن الأمور ستكون مختلفة هذه المرة”، فالتاريخ يعيد نفسه باستمرار، والفقاعات تنفجر دائمًا. على سبيل المثال، في ربيع 2000، بدأ الإعلام المالي يروج لعدم وجود دورة سوق لأسهم أشباه الموصلات، وهو ما كان في ذروتها؛ وبعد سنة، ارتفعت أسهم الطاقة بشكل جنوني، وتوقع العديد من المحللين أن أرباح هذه الأسهم ستتجاوز 20% خلال السنوات القادمة، لكن بعد ذلك، انخفضت أسعار العديد من الشركات بنسبة 50% إلى 60%.

الثالث هو الوقوع في حب منتجات الشركة. قبل سنوات، كانت أجهزة الكمبيوتر المحمولة تحظى بشعبية، لكن هذا المنتج الجيد لا يترجم بالضرورة إلى أرباح. بين 2001 و2002، خسرت شركات الكمبيوتر المحمول مئات الملايين من الدولارات خلال عامين، وفي 2003، انخفض سعر سهمها بنسبة 98% مقارنةً مع وقت الإدراج. عند شراء الأسهم، اسأل نفسك: “هل هذا عمل جذاب؟ إذا استطعت أن أشتريه، هل سأشتري الشركة بأكملها؟”

الرابع هو الذعر عند انخفاض السوق. عادةً، يكون الوقت الأكثر جاذبية لشراء الأسهم هو عندما لا يرغب أحد في الشراء، وليس عندما يمكن لأي شخص أن يحدد أعلى سعر للسهم، حتى الحلاق يمكنه أن يحدد سعرًا مرتفعًا. غالبًا ما يكون هناك إغراء لإثبات أو التحقق من أن الآخرين يفعلون الشيء نفسه، لكن التاريخ يخبرنا مرارًا وتكرارًا أنه عندما يتجنب الجميع شراء أصول معينة، يكون ذلك غالبًا هو الوقت الذي تكون فيه أرخص.

الخامس هو محاولة توقيت السوق. اختيار توقيت السوق هو كذبة استثمارية لا تصدق، لا توجد استراتيجية يمكنها أن تخبرك دائمًا متى تدخل السوق أو تخرج منه، ولا أحد يستطيع ذلك. لم ينجح أي صندوق من بين الآلاف التي تتبعها شركة ستارز في تحقيق توقيت السوق بشكل مستمر خلال العشرين عامًا الماضية.

السادس هو تجاهل التقييم. السبب الوحيد لشراء الأسهم هو اعتقادك أن سعر الشركة الحالي يستحق الاستثمار، وليس أن تتوقع أن هناك أحمق أكبر مستعد لدفع أكثر بعد عدة أشهر لشراء أسهمك. أفضل طريقة لتقليل مخاطر الاستثمار هي الانتباه الجيد للتقييم، وعدم الاعتماد على أن المستثمرين الآخرين سيدفعون أسعارًا أعلى لشراء أسهمك، حتى لو كانت شركات جيدة.

السابع هو عدم إجراء تحليل مقارن لبيانات الأرباح. المعيار الحقيقي لأداء الشركة المالي هو التدفق النقدي، وليس الأرباح. لأن المعالجة المحاسبية للأرباح لكل سهم يمكن أن تصنع أرباحًا صافية تريدها إدارة الشركة، لكن التدفق النقدي يصعب تزويره. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا في وقت تراجع التدفق النقدي التشغيلي أو انكماشه، فمن المحتمل أن يكون هناك شيء خاطئ يحدث.