أوقات سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة: انعكاس السندات، بداية دورة جديدة، مع تغييرات رئيسية في السوق، وتوقعات لمزيد من التقلبات في الأشهر القادمة. استمر في متابعة التحليلات والتحديثات لمواكبة التطورات.

مرّ الـ24 ساعة الماضية، شهد سوق العملات المشفرة في الولايات المتحدة حالة من الهدوء والتماسك. خلال ساعات التداول في المنطقة الزمنية الشرقية، أظهر السوق توازنًا غريبًا — تقلّصت تقلبات الأسعار، ويبدو أن المستثمرين في انتظار لحظة حاسمة قادمة. السعر الحالي للبيتكوين هو 78.61 ألف دولار (تغير خلال 24 ساعة -6.38%)، والإيثيريوم عند 2.43 ألف دولار (تغير خلال 24 ساعة -9.92%)، ويغلف السوق بأكمله جو من الانتظار والترقب.

هذا الصمت القصير الأمد لا يخفي حقيقة أكبر على المدى الكلي: خلال الفترة الزمنية الحالية، انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 7%، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل عادي إلى 2.5%. يوضح هذا المقارنة حقيقة عميقة — في أفق السوق الأمريكي، تفوقت الأصول ذات العائد الثابت التقليدية على الأصول الرقمية. على الرغم من أن المؤسسات الكبرى في الولايات المتحدة قد اشترت كميات كبيرة من البيتكوين مؤخرًا، إلا أن ذلك لا يكفي لتغيير وتيرة السوق بشكل عام.

المنطق الزمني لتفوق السندات

ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ليس حدثًا معزولًا. من منظور الدورة الاقتصادية الكلية، يُرسل أداء السندات كأصول تقليدية ملاذ آمن إشارة زمنية واضحة للسوق المالي الأمريكي بأكمله: التوقعات الاقتصادية تتغير. أصبح التركيز في السوق من “متى يتوقف رفع الفائدة” إلى “متى ستبدأ الركود”.

في إطار زمني خاص، حافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على مرونته بشكل غير متوقع، عند 99.81، واستمر في الاستقرار فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم. هذا الأداء الفني القوي، رغم التوقعات بخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يعكس ثقة السوق بالدولار. من زاوية أخرى، على جدول السوق المالي الأمريكي، لم تتراجع توقعات خفض الفائدة تمامًا بعد، وما زالت تدعم النظرة طويلة الأمد للدولار.

الإشارات الزمنية في سوق الخيارات

شهد سوق الخيارات الأمريكي مؤخرًا بعض الإشارات الزمنية المثيرة للاهتمام. في بداية الأسبوع، قام المتداولون بتغطية مراكزهم بشكل مكثف على خيارات البيع للبيتكوين (بسعر تنفيذ 80000 دولار)، ثم ظهرت صفقة كبيرة تشير إلى احتمال تجاوز السعر 100000 دولار. هذه الأنشطة المرتبطة زمنيًا تظهر توقعات متضاربة من قبل المشاركين في السوق — فهم يستعدون للهبوط، لكنهم لا يستبعدون انتعاشًا سريعًا.

في يوم الثلاثاء خلال ساعات التداول الأمريكية، اشترى المتداولون خيارات شراء للبيتكوين بسعر تنفيذ 220000 دولار و40000 دولار في نفس الوقت. هذا التناقض الظاهر يعكس في الواقع رهانات على تقلب السوق نفسه. وفقًا لتفسير منصة تحليل الخيارات Greeks.Live، فإن المنطق الحقيقي وراء الرهانات يشير إلى ارتفاع التقلبات، وليس اتجاه السوق الأحادي. ضمن الإطار الزمني لسوق الخيارات الأمريكي، هذا يدل على أن المستثمرين المؤسسيين يستعدون للتغيرات القادمة.

فرصة جديدة في نافذة السياسة الأمريكية

إشارة سياسية أمريكية سهلة التغافل عنها تستحق الانتباه. اللوائح الجديدة التي أصدرتها البنوك الأمريكية مؤخرًا، والتي تقلل من متطلبات رأس المال للأصول منخفضة المخاطر (مثل سندات الخزانة الأمريكية)، تغير بشكل غير معلن جدول تخصيص الأصول للمؤسسات المالية الأمريكية. يُفسر هذا عادةً على أنه إشارة لـ"تخفيف السيولة"، بهدف تحرير الأموال داخل النظام المصرفي الأمريكي، لتمكينه من التدخل بشكل أكبر في سوق السندات خلال فترات الضغط.

يعتبر جيمس سون، كبير استراتيجيي السوق في Wellington-Altus Private Wealth، أن هذه الخطوة تمثل مقدمة لـ"عصر إزالة التنظيم". بمعنى آخر، يُعد صانعو السياسات الأمريكيون تجهيز أدواتهم مسبقًا لمواجهة اضطرابات السوق المحتملة. في هذا الإطار الزمني، قد تكون مرونة النظام المالي أقوى مما يتوقعه المشاركون في السوق.

التحقق الفني من الزمن

من خلال النظر إلى مخطط الدولار الأمريكي اليومي، نرى أن المؤشر يظل ثابتًا فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، رغم تأثير مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة. بيانات التوظيف من ADP كانت ضعيفة، واحتمالية خفض الفائدة في ديسمبر ارتفعت، وكلها عوامل عادةً ما تضعف الدولار، لكنها لم تؤثر على قوته الفنية. هذا سيناريو “السوق يتجاهل الأخبار السيئة” — والذي غالبًا ما يشير إلى أن السوق الأمريكي على وشك تصحيح أكبر أو انعكاس اتجاه.

أما البيتكوين، فالمتداولون يراقبون عن كثب مستويين رئيسيين: 88000 دولار و102000 دولار. يُعتبر هذان المستويان مرجعين مهمين لتحول السوق الأمريكي مؤخرًا. إذا انخفض البيتكوين دون مستوى الدعم عند 83000 دولار، فقد يتأكد السوق من وجود مخاطر هبوط أعمق.

لمحة سريعة عن السوق الأمريكي

الأصول الرقمية الرئيسية (بتوقيت شرق الولايات المتحدة 1 فبراير 2026):

• البيتكوين: 78.61 ألف دولار (تغير خلال 24 ساعة -6.38%)
• الإيثيريوم: 2.43 ألف دولار (تغير خلال 24 ساعة -9.92%)
• مؤشر CoinDesk 20: أداء متباين، بعض الرموز لا تزال تظهر مرونة

الأصول الكلية الأمريكية:

• عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات: 4.008%
• مؤشر الدولار (DXY): 99.81 (+0.14%)
• العقود الآجلة للذهب: 4194.40 دولار (+0.41%)
• العقود الآجلة للفضة: 52.74 دولار (+2.15%)

مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية (إغلاق الثلاثاء):

• ناسداك المركب: 23,025.59 (+0.67%)
• S&P 500: 6,765.88 (+0.91%)
• داو جونز الصناعي: 47,112.45 (+1.43%)

تباين أداء الشركات الأمريكية المدرجة في سوق العملات المشفرة

شهدت الشركات الأمريكية المرتبطة بالعملات المشفرة أداءً متباينًا خلال هذا التداول. قادت Riot Platforms (RIOT) الارتفاعات، بزيادة 3.67%، بينما انخفضت Coinbase Global (COIN) بنسبة 0.72%. يعكس هذا التباين تفضيلات السوق تجاه قطاعات مختلفة. لا تزال شركات تعدين البيتكوين (مثل RIOT) تحظى بدعم مالي، بينما قد تواجه بورصات التداول الشاملة توقعات بانخفاض نشاط المستخدمين.

مؤشرات تدفق الأموال المؤسسية على الزمن

صناديق البيتكوين الأمريكية (بيانات اليوم):

• التدفقات الصافية: 128.7 مليون دولار
• إجمالي التدفقات الصافية: 5.759 مليار دولار
• البيتكوين المتداول: حوالي 1.31 مليون وحدة

صناديق الإيثيريوم الأمريكية (بيانات اليوم):

• التدفقات الصافية: 78.6 مليون دولار
• إجمالي التدفقات الصافية: 12.83 مليار دولار
• الإيثيريوم المتداول: حوالي 6.2 مليون وحدة

تشير هذه البيانات من Farside Investors إلى أن المؤسسات الأمريكية لا تزال تتبع استراتيجية الشراء عند الانخفاض، رغم الضغوط قصيرة الأمد. هذا التدفق الصافي في هذا الوقت قد يدل على أن ثقة المؤسسات في دورة السوق الأطول لم تتزعزع بعد.

الدورة الزمنية القادمة للسوق الأمريكي

خلال الـ24 إلى 48 ساعة القادمة، في المنطقة الزمنية الأمريكية، ستُعلن عدة بيانات اقتصادية مهمة. توجه البيانات الاقتصادية الأمريكية، وأي إشارات من سياسة الاحتياطي الفيدرالي، قد تكون محركًا لاضطرابات جديدة في سوق العملات المشفرة. بيانات طلبات السلع المعمرة، وبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية، ترتبط بشكل متزايد بالسوق الرقمي.

على المدى الأطول، يبدو أن السوق يقف عند مفترق طرق. قوة السندات، مرونة الدولار، والتعديلات الدقيقة في السياسة الأمريكية، كلها إشارات زمنية متقاربة تشير إلى مسار تطور محتمل — قد تدخل السوق المالية الأمريكية دورة جديدة قريبًا. للمستثمرين العالميين المهتمين بالسوق الأمريكي، فهم هذه التوافقات الزمنية وأسبابها العميقة أهم بكثير من مجرد متابعة تقلبات الأسعار قصيرة الأمد.