تحليل سوق البيتكوين والإيثيريوم بتاريخ 2 فبراير 2026: الضغوط الأخبارية تزداد، والجانب الفني يظهر ضعفًا، والتوصيات تركز على الحيطة والحذر

في 2 فبراير 2026، تستمر الأسواق المالية العالمية في تقلباتها الشديدة، مع استمرار الذعر من الانهيارات الأسطورية للمعادن الثمينة، والذي امتد إلى سوق العملات المشفرة، حيث يتعرض كل من البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH) لضغوط متزامنة، مع تركيز عمليات البيع على السوق، مما أدى إلى تراجع ثقة المستثمرين بشكل كبير. ستقوم هذه المقالة بتحليل المنطق الأساسي للسوق من وجهتي الأخبار والتقنية، وتقديم نصائح عملية لمساعدة المستثمرين على التعامل بشكل عقلاني مع الظروف الحالية المتطرفة.

أولاً، من ناحية الأخبار: تزامن عدة عوامل سلبية، وارتفاع مستوى عدم اليقين في السوق
اليوم، يظهر سوق العملات المشفرة بشكل ضعيف، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تحول التوقعات السياسية الكلية، وتضييق السيولة العالمية، وتدفق الأموال من السوق، حيث تتفاعل هذه العوامل السلبية بشكل مكثف، مما يجعل عدم اليقين قصير الأمد هو الصراع الرئيسي الذي يضغط على السوق.

(1) تعيين رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي يثير مخاوف السيولة، والأصول ذات المخاطر تتعرض لضغوط جماعية
عندما اقترح الرئيس الأمريكي السابق أن يتم تعيين كليفن ووش، وهو عضو سابق في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كرئيس جديد للفيدرالي، أصبح ذلك سببًا رئيسيًا في اندلاع موجة بيع عالمية للأصول. ويعتقد السوق بشكل عام أن مواقف ووش أكثر تشددًا من الرئيس الحالي باول، حيث يعارض بشكل واضح سياسة التسهيل الكمي، ويدعو إلى تقليل الميزانية العمومية للسيطرة على التضخم، وحتى مع دعم خفض الفائدة، فمن المرجح أن يصر على أن "خفض الفائدة لا يخفف السيولة". أدى هذا التوقع إلى قوة الدولار، وخروج كبير للأموال من الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة والمعادن الثمينة، حيث تزداد جاذبية السندات الأمريكية والأصول الآمنة الأخرى في بيئة تضييق السيولة، بينما تتعرض أصول مثل BTC و ETH لضغوط تدفق الأموال. وفقًا للإحصائيات، خلال الـ24 ساعة الماضية، تم إغلاق عقود العملات المشفرة بقيمة تتجاوز 2.5 مليار دولار، وبلغ عدد المتضررين من عمليات الإغلاق 420,000 شخص، منهم أكثر من تسعة أعشارهم من مراكز الشراء، وقد وصلت حالة الذعر في السوق إلى ذروتها المؤقتة.

(2) انتشار موجة البيع العالمية للأصول، وتزايد مخاطر الترابط بين العملات المشفرة والأصول الأخرى
انخفاض العملات المشفرة ليس حدثًا معزولًا، بل هو انعكاس لتعديل متزامن في الأسواق المالية العالمية. بعد الإعلان عن ترشيح رئيس الفيدرالي، شهد سوق المعادن الثمينة انهيارًا أسطوريًا، حيث سجلت عقود الذهب أكبر انخفاض يومي بالدولار منذ بداية التسجيل، وانخفضت الفضة بنسبة 31%، وهو أكبر انخفاض منذ مارس 1980. خلال يوم واحد، تلاشت قيمة الأسهم العالمية، والمعادن الثمينة، والعملات المشفرة بأكثر من 6.5 تريليون دولار، ومع ضغط البيع النظامي، لم تظهر العملات المشفرة كملاذ آمن مستقل، بل تراجعت بشكل أسرع بسبب انخفاض الميل للمخاطرة. والأهم من ذلك، أن العلاقة بين البيتكوين والين، وهو عملة ملاذ آمن تقليديًا، ارتفعت إلى أعلى مستوى لها تاريخيًا، مما أضعف من تصنيف الأصول كملاذ آمن، بالإضافة إلى استمرار تدفق الأموال من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والمعادن الثمينة، مما زاد من ضغط السيولة على سوق العملات المشفرة.

(3) تباين العرض والطلب والأوضاع التمويلية، وفوائد طويلة الأمد يصعب استثمارها على المدى القصير
من ناحية العرض والطلب على الأصول، يظهر ETH حالة من تقلص العرض، حيث يُقفل حوالي 45% من ETH أو يصعب بيعه، وانخفضت كمية العملات المحتفظ بها في البورصات بنسبة 14.5% خلال الربع الحالي، لكن تقليل العرض لم يترجم إلى دعم للسعر، والسبب الرئيسي هو ضعف الطلب في السوق حاليًا، وغياب تدفقات رأس المال الجديدة. أما بالنسبة لـ BTC، فقد تباطأت تدفقات صناديق ETF الفورية بشكل ملحوظ أو انعكست، مع وجود علامات على خروج المؤسسات، بالإضافة إلى عمليات البيع المستمرة بعد استلامها بشكل غير نشط من قبل منصات التداول المركزية الكبرى، مما يجعل من الصعب على السوق تصفية الضغوط على المدى القصير. على الرغم من أن العوامل الإيجابية طويلة الأمد، مثل تقدم إطار تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة، وقيادة ETH في مجال توكين الأصول في العالم الحقيقي (RWA)، لم تتغير، إلا أن الصراع الرئيسي في السوق على المدى القصير يتركز على امتصاص الأخبار السلبية وتصفية الرافعة المالية، مما يصعب تعويضها بالفوائد طويلة الأمد.

ثانيًا، من الناحية التقنية: تأكيد ضعف السوق، واختبار الدعم الحاسم
من الناحية التقنية لـ BTC و ETH، كسر كلاهما الهيكل التوافقي السابق، ودخلا في اتجاه هبوطي واضح، مع فقدان الدعم الحاسم بشكل متكرر، وندرة زخم الارتداد، مما يجعل من الصعب عكس الاتجاه الضعيف على المدى القصير.

(1) BTC: الهيكل الهبوطي يسيطر، وشكل القاع المزدوج مشكوك في صحته
على الرسم اليومي، يظهر BTC نمط هبوطي واضح، حيث يتحرك السعر تحت متوسطات 5 و10 و20 يومًا، وتباعد هذه المتوسطات يشير إلى سيطرة الاتجاه الهبوطي على السوق. من حيث الأداء، انخفض BTC من حوالي 83,000 دولار، وارتد مؤقتًا بين 77,000 و79,400 دولار، وهاجم اليوم مبكرًا مستوى 75,658 دولار، متشكلًا قاعًا مزدوجًا مع أدنى نقطة سابقة يوم السبت، لكن حجم التداول لم يتزامن مع الارتفاع، مما يثير الشك في صحة هذا القاع المزدوج، ويفتقر الارتداد إلى دعم حجم التداول. الدعم الرئيسي يقع بين 75,000 و75,500 دولار، وهو أيضًا منطقة التداول الكثيفة سابقًا، وإذا تم كسره بحجم، فسيؤدي ذلك إلى مزيد من الانخفاض، مع دعم عند حوالي 72,000 دولار. أما المقاومة، فهي بين 79,000 و80,000 دولار، وهي أيضًا أعلى مستوى في نطاق التذبذب أمس، ويجب أن يتم اختراقها بحجم واستقرار لتخفيف ضعف السوق على المدى القصير، وإلا فإن الارتداد سيواجه ضغط البيع مرة أخرى. على مستوى الساعة، رغم وجود إشارات تشبع البيع وتكوين MACD ذهبي، إلا أن قوة الارتداد محدودة، ولا يمكنها تغيير الاتجاه الهبوطي العام.

(2) ETH: ضعف أكثر من BTC، والهيكل الهبوطي مكتمل
السلوك العام لـ ETH أضعف من BTC، حيث سجل أدنى مستوى حديث، وكون نمط "أدنى أدنى، وأدنى أعلى"، وهو نمط هبوطي قياسي، مع استمرار السعر بعيدًا عن المتوسطات القصيرة، مما يعزز ضعف السوق. من حيث حجم التداول، لم يظهر أي توسع واضح سواء في الانخفاض أو الارتداد، مما يعكس انخفاض نشاط السوق، وتردد المستثمرين، وغياب رغبة واضحة في الدخول. الدعم الرئيسي يقع بين 2200 و2230 دولار، وهو خط الدعم الذي يتشكل من أدنى سعر اليوم وأدنى سعر السبت، وهو آخر خط دفاع للموجة الصاعدة على المدى القصير، وإذا تم كسره، فسيهبط السعر مباشرة إلى 2000 دولار، مع احتمال تدهور الحالة النفسية للسوق. المقاومة فوق، تقع بين 2400 و2470 دولار، وهو مستوى منصة التذبذب أمس، ومن المتوقع أن يواجه ضغط بيع عند الوصول إليه، مما يصعب تحقيق اختراق فعال. على مستوى الساعة، ETH أيضًا في حالة تشبع بيع، لكن زخم الارتداد غير كافٍ، والمنطقة بين 2350 و2400 دولار أصبحت منطقة ضغط قصيرة الأمد.

ثالثًا، نصائح عملية: الأولوية للدفاع، وتجنب الشراء العشوائي، والتحكم الصارم في المخاطر
السوق حاليًا في دورة تقلبات حادة، ولم يتم امتصاص جميع العوامل السلبية بعد، والنمط التقني واضح، ويجب على المستثمرين التخلي عن الأمل الزائف، واتباع مبدأ "الدفاع أولاً، والمراقبة بشكل رئيسي"، مع التحكم الصارم في حجم المركز، وتجنب المراكز ذات الرافعة العالية، لتجنب مخاطر التصفية في تقلبات السوق الشديدة. فيما يلي نصائح عملية محددة، للاستخدام كمرجع فقط (السوق يتغير بسرعة، ويجب تعديل الاستراتيجية وفقًا للتحركات اللحظية، ويجب تنفيذ أوامر وقف الربح والخسارة بدقة):

(1) المبدأ الأساسي: التحكم الصارم في حجم المركز، والالتزام بوقف الخسارة
بغض النظر عن الاتجاه، يجب ألا يتجاوز حجم المركز 10-20% من إجمالي رأس المال، وتجنب الرافعة المالية العالية، لمنع مخاطر التصفية في تقلبات السوق. ويجب تحديد نقاط وقف الخسارة بوضوح، مع عدم تجاوز خسارة 1500-2000 دولار على BTC، و80-120 دولار على ETH، والامتناع تمامًا عن التداول بدون وقف خسارة، فالحفاظ على الأرباح هو القاعدة الأساسية للبقاء في السوق.

(2) استراتيجية تداول BTC: البيع عند مقاومة الارتداد
اعتمد على البيع عند مقاومة الارتداد، مع الحذر من الشراء عند الانخفاض، وإذا ارتد BTC إلى نطاق 78,500-79,000 دولار وواجه مقاومة (مثل إغلاق الشموع بشكل هابط، وتراجع حجم التداول)، يمكن الدخول بمراكز قصيرة بحجم صغير، مع هدف عند 76,000-75,500 دولار، وإذا كسر الدعم، يمكن زيادة المركز، مع هدف عند حوالي 72,000 دولار. يجب أن يكون الشراء عند الانخفاض بحذر شديد، ويقتصر على ظهور إشارات واضحة لوقف الهبوط (مثل شمعة ذات جسم كبير يحيطها ظل صغير، أو تأكيد استقرار بزوج من الشموع الصاعدة)، مع حجم صغير، مع هدف عند 78,000-79,000 دولار، مع وضع وقف خسارة عند أقل من 74,800 دولار، وإذا تم كسر الدعم، يتم الخروج فورًا، وتجنب التمادي في الانتظار.

(3) استراتيجية تداول ETH: الضعف يجعل الارتداد ضغطًا، والبيع عند المقاومة
بالنسبة لـ ETH، يُفضل البيع عند الارتداد، خاصة عند مقاومة 2,350-2,400 دولار، مع هدف عند 2,250-2,230 دولار، وإذا كسر الدعم عند 2,200 دولار، يمكن التوجه نحو 2,100-2,000 دولار. يُنصح بالشراء فقط عند ظهور إشارات استقرار عند 2,200-2,230 دولار، بحجم صغير، مع هدف عند 2,300-2,350 دولار، ووقف خسارة عند أقل من 2,190 دولار، وإذا فشل الدعم، يتم الخروج فورًا، لتجنب الوقوع في خسائر عميقة.

(4) تخطيط المراكز على المدى القصير والطويل
للمستثمرين على المدى القصير (1-3 أيام)، يُنصح بالمراقبة، والانتظار حتى تظهر إشارات واضحة لوقف الهبوط واستقرار السوق (مثل إغلاق يومي متتالي بشموع صاعدة، وتزايد حجم التداول)، قبل الدخول؛
أما للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل (1-3 أشهر)، فيمكن الانتظار بصبر للحصول على نقاط دخول أفضل، مع التركيز على فرص الشراء عند أقل من 72,000 دولار لـ BTC، وأقل من 2,000 دولار لـ ETH، مع بناء مراكز تدريجي، وتجنب الشراء مرة واحدة، مع متابعة مستمرة لسياسات الاحتياطي الفيدرالي وتغيرات السيولة العالمية.