ارتفاع Pitney Bowes بنسبة 21% مع جذب رأس مال مؤسسي كبير

شركة بيتني بويس (بورصة نيويورك: PBI) جذبت انتباه المستثمرين المؤسساتيين الرئيسيين بفضل ارتفاعها بنسبة 21% خلال العام الماضي، مؤخرًا مع زيادة كبيرة في حصتها من قبل شركة إدارة رأس المال. وكشفت الشركة في أحدث ملف لها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات عن أنها زادت من حصتها خلال الربع الرابع باستثمار قدره حوالي 6.15 مليون دولار، مما يعكس الثقة في مسار الشركة التشغيلي وإمكاناتها السوقية.

تعزيز الموقع الاستراتيجي للصندوق

وسعت شركة إدارة رأس المال من حصتها في بيتني بويس بإضافة 592,568 سهمًا خلال الربع الرابع، وفقًا لوثائق SEC المقدمة في 2 فبراير. وبلغت قيمة الصفقة، التي استندت إلى متوسط أسعار الربع، حوالي 6.15 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت قيمة حصة الصندوق الإجمالية مع نهاية الربع بمقدار 4.30 مليون دولار، وهو رقم يعكس كل من الاستحواذات الجديدة على الأسهم وزخم سعر السهم الأساسي.

يمتلك الصندوق الآن 2,930,328 سهمًا من بيتني بويس، وهو ما يمثل حوالي 5.08% من أصول محفظته في نموذج 13F. يضع هذا التخصيص الشركة في مركز أساسي ضمن محفظة الصندوق، إلى جانب شركات الإعلام والخدمات المالية. تشمل أكبر الحيازات الحالية في الصندوق NASDAQ:IDCC بقيمة 37.12 مليون دولار، NYSE:GTN بقيمة 29.76 مليون دولار، NASDAQ:NXST بقيمة 25.92 مليون دولار، وNYSE:AEM بقيمة 22.72 مليون دولار.

أداء مالي قوي يدعم الانتعاش

يتوافق نشاط الشراء المؤسساتي مع تحسن ملموس في أداء شركة بيتني بويس التشغيلي. كشفت نتائج الربع الأخير عن شركة تتجه نحو الربحية على الرغم من تراجع الإيرادات بشكل معتدل. تراجعت الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 460 مليون دولار، إلا أن جودة الأرباح تحسنت بشكل كبير — حيث ارتفعت أرباح السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 0.30 دولار من المنطقة السلبية، بينما وصل الربح المعدل للسهم إلى 0.31 دولار.

برزت توليد السيولة كقوة رئيسية، حيث بلغ التدفق النقدي الحر 60 مليون دولار على الرغم من نفقات إعادة الهيكلة المستمرة. ويؤكد هذا الملف التوليدي للنقد أن تحسن بيتني بويس يمثل زخم أعمال حقيقي وليس مجرد تعديلات محاسبية. عززت الإدارة هذا السرد من خلال توسيع تفويض إعادة شراء الأسهم إلى 500 مليون دولار وتحديد فرص توفير تكاليف إضافية تتراوح بين 50 مليون و60 مليون دولار.

استراتيجية الاستثمار: لماذا تهم هذه الحيازات

حتى أوائل فبراير، كانت أسهم بيتني بويس تتداول عند سعر 10.43 دولارات، بارتفاع قدره 21.4% على أساس سنوي، متفوقة على مؤشر S&P 500 بأكثر من 7 نقاط مئوية. يأتي هذا الأداء المتفوق في فترة من القوة السوقية النسبية، مما يجعل زيادة تعرض الصندوق أمرًا ملحوظًا بشكل خاص.

تفضل استراتيجية محفظة شركة إدارة رأس المال الشركات غير المقدرة بشكل كافٍ في قطاعات الصناعات والإعلام. من خلال تخصيص الموارد لأسماء مثل بيتني بويس بمستويات ثقة مرتفعة (أكثر من 5% من الأصول)، يشير الصندوق إلى اعتقاده بأن السوق يقلل من قيمة قدرة الشركة على تحقيق الأرباح ومرونتها المالية. إن قرار الإضافة خلال فترات القوة بدلاً من الضعف يعكس رؤية الصندوق أن التقييمات الحالية معقولة بالنظر إلى التحسينات التشغيلية وموقف الإدارة الواثق من تخصيص رأس المال.

تعمل شركة بيتني بويس كنظام لوجستي وتقني متكامل يوفر حلول الشحن والبريد والخدمات المالية من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية: التجارة الإلكترونية العالمية، خدمات الفرز المسبق، وحلول SendTech. تخدم الشركة قاعدة عملاء متنوعة تشمل الشركات الصغيرة والكبيرة وتجار التجزئة والوكالات الحكومية عبر أمريكا الشمالية وخارجها. مع إيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت 1.93 مليار دولار وصافي دخل قدره 75.30 مليون دولار، إلى جانب عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.5%، تقدم الشركة ملفًا متوازنًا من الدخل وإمكانات التقدير الرأسمالي للمستثمرين الباحثين عن الدخل.