المخاطر الجيوسياسية وزيادة الإنفاق العسكري تدفع نمو صناديق الاستثمار في الدفاع في عام 2026

تقاطع تصاعد التوترات الجيوسياسية وزيادة ميزانيات الدفاع العالمية يعيد تشكيل ديناميكيات السوق في أوائل عام 2026، مما يخلق فرصًا جذابة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لقطاع الفضاء والدفاع من خلال أدوات استثمارية متخصصة. مع استمرار النزاعات الإقليمية وتصاعد المخاوف الأمنية الدولية، يجذب مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في الدفاع اهتمامًا متزايدًا من مديري المحافظ الذين يسعون للاستفادة من زخم الإنفاق العسكري المستمر.

ميزانيات الدفاع العالمية تصل إلى أعلى مستوى لها مع تصاعد التوترات

أكدت نقاط التوتر الجيوسياسية في سوريا وفنزويلا وتصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران على هشاشة الأسواق العالمية وأعادت تأكيد التوقعات بأن الإنفاق العسكري سيظل مرتفعًا طوال عام 2026 وما بعده. وفقًا لمحللي Forecast International، من المتوقع أن تصل نفقات الدفاع العالمية إلى 2.6 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2026، بزيادة قدرها 8.1% مقارنة بعام 2025. وعلى المدى الأبعد، يتوقع خبراء الصناعة أن تتصاعد الإنفاقات العسكرية العالمية إلى 2.9 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يعكس تحولًا هيكليًا نحو استثمار مستدام في الدفاع.

لا تزال الولايات المتحدة أكبر دولة من حيث الإنفاق العسكري على مستوى العالم، حيث اقترح الرئيس ترامب ميزانية دفاع بقيمة 1.5 تريليون دولار لعام 2027—قفزة كبيرة من 901 مليار دولار تم الموافقة عليها لعام 2026. هذه الزيادة بنسبة 66% على أساس سنوي تشير إلى التزام صانعي السياسات بتسريع إنتاج الأسلحة وتحديث القوات المسلحة. لقد عكس مؤشر S&P لصناعات الطيران والدفاع المختارة هذا الزخم، حيث حقق عائدات بنسبة 54.05% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 15.49%.

عملاقا الدفاع يحققان نتائج قوية في الربع الرابع، ويزيدان الإنفاق الرأسمالي

ردت كبرى شركات الدفاع الأمريكية على تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي والإشارات السياسية من خلال زيادة الإنفاق الرأسمالي بشكل كبير. بعد توجيه الرئيس ترامب لإعطاء الأولوية لإنتاج الأسلحة على عائدات المساهمين، من المتوقع أن تزيد خمس شركات دفاع رائدة إنفاقها الرأسمالي مجتمعة إلى 10.08 مليار دولار في 2026، بزيادة قدرها 38% عن مستويات 2025.

لوكهيد مارتن (LMT) أظهرت مرونة في الربع الرابع من 2025، حيث أعلنت عن أرباح معدلة قدرها 5.80 دولارات للسهم مقابل تقدير إجماعي قدره 6.24 دولارات، على الرغم من أن الإيرادات تجاوزت التوقعات عند 20.32 مليار دولار مقابل 19.83 مليار دولار متوقعة. تجاوزت إيرادات عام 2025 كاملًا 75.05 مليار دولار، متجاوزة التوجيهات، وارتفعت طلبات الشركة إلى 193.62 مليار دولار—بزيادة قدرها 17.58 مليار دولار عن العام السابق. يبرز إنفاقها الرأسمالي المخطط بين 2.50 و2.80 مليار دولار التزامها بتوسيع الإنتاج.

شركة RTX، العملاق المتنوع في مجال الدفاع، سجلت أرباحًا معدلة قدرها 1.55 دولار للسهم في الربع الرابع، متجاوزة التوقعات البالغة 1.46 دولار. بلغت إيرادات الربع الأخير 24.24 مليار دولار، متفوقة بشكل كبير على التوقع البالغ 22.74 مليار دولار، مدفوعة بنمو بنسبة 12.1% عن الربع نفسه من العام السابق. وصلت إيرادات عام 2025 إلى 88.6 مليار دولار، مع توجيه الإدارة لأرباح السهم المعدلة لعام 2026 بين 6.60 و6.80 دولارات، وإيرادات بين 92 و93 مليار دولار—مما يعكس ثقة في الطلب المستدام.

نورثروب غرومان (NOC) حققت أرباحًا قدرها 7.23 دولارات للسهم في الربع الرابع، متجاوزة التوقعات البالغة 7.0 دولارات، مع إيرادات ربع سنوية بلغت 11.71 مليار دولار، متجاوزة التوقع البالغ 11.62 مليار دولار. نما المبيعات العضوية الكاملة لعام 2025 بنسبة 3% لتصل إلى 42.0 مليار دولار، مدعومة بتوسع دولي بنسبة 20%، مما وضع طلبات نورثروب عند مستوى قياسي قدره 95.7 مليار دولار—بزيادة 4.6% عن 2024. يشير هذا التوسع في الطلب إلى رؤية نمو متعددة السنوات للشركة ولقطاع صناديق الاستثمار المتداولة في الدفاع بشكل عام.

لماذا توفر صناديق الاستثمار المتداولة في الدفاع قيمة استراتيجية في أوقات عدم اليقين

تخلق توافقات ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، والدعم السياسي للإنفاق الدفاعي، والتنفيذ القوي للشركات بيئة مواتية لمستثمري صناديق الدفاع المتداولة. على عكس أسهم الدفاع الفردية، توفر منتجات صناديق الدفاع المتداولة المتنوعة تعرضًا لعدة قطاعات فرعية في الفضاء والدفاع مع إدارة مخاطر التركيز على شركة واحدة. إن الطبيعة المستدامة للإنفاق العسكري العالمي—مدفوعة بمخاوف أمنية قصيرة المدى ودورات تحديث طويلة المدى—تشير إلى أن تموضع صناديق الدفاع قد يكون بمثابة مثبت للمحفظة خلال فترات تقلب السوق.

صناديق الدفاع الرئيسية لمراقبتها لتنويع المحفظة

للمستثمرين الباحثين عن تعرض شامل لقطاع الفضاء والدفاع، هناك عدة خيارات لصناديق الدفاع المتداولة تستحق النظر:

• صندوق iShares الأمريكي لصناعات الطيران والدفاع (ITA) يوفر تعرضًا واسعًا لمقاولي وموردي الدفاع الأمريكيين الرائدين
• صندوق Invesco لصناعات الطيران والدفاع (PPA) يمنح وزنًا استراتيجيًا لقادة القطاع
• صندوق SPDR S&P لصناعات الطيران والدفاع (XAR) يتتبع مؤشر S&P لصناعات الطيران والدفاع المختارة، ويعكس الأداء المتفوق بنسبة 54% المذكور أعلاه
• صندوق Global X لتكنولوجيا الدفاع (SHLD) يركز على الابتكارات التكنولوجية في الدفاع
• صندوق First Trust Indxx لصناعات الطيران والدفاع (MISL) يركز على تعرض متنوع عبر القطاع
• صندوق U.S. Global للتكنولوجيا والدفاع الجوي (WAR) يجمع بين موضوعات التكنولوجيا والدفاع

كل هيكل لصناديق الدفاع يوفر طرق وزن مختلفة وتعرضات قطاعية، مما يسمح للمستثمرين بتخصيص مراكزهم وفقًا لأهداف استثمارية محددة وتحمل للمخاطر. مع وجود عوامل دعم هيكلية تعزز الإنفاق الدفاعي وقوة أرباح الربع الرابع التي أثبتتها قيادات القطاع، تقدم أدوات صناديق الدفاع فرصًا مغرية لبناء المحفظة في البيئة الحالية.