هل تستحق أسهم SoFi الشراء عند مستوى السعر $25 هذا؟

أسهم شركة SoFi Technologies شهدت تقلبات كبيرة في أوائل عام 2026، لكن الأساسيات التجارية الأساسية تحكي قصة مقنعة. مع تداول السهم بالقرب من مستوى 25 دولارًا، يواجه المستثمرون نقطة قرار مثيرة للاهتمام. السؤال ليس ببساطة ما إذا كان ينبغي الشراء، بل هل يعكس التقييم الحالي مسار النمو الهائل للشركة.

نقطة دخول جذابة حول 25 دولارًا

على الرغم من تراجع بنسبة 13% حتى الآن في عام 2026، فإن أداء شركة SoFi على مدى ثلاث سنوات كان لا يقل عن استثنائي، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 284%. لقد خلق الضعف الأخير فرصة يرى الكثيرون أنها مواتية. التداول في نطاق 25 دولارًا يمثل نقطة دخول محتملة للمستثمرين المستعدين لتجاوز تقلبات السعر القصيرة الأجل. التوقيت مهم لأن نتائج الربع الأخير تشير إلى أن السرد يتسارع فقط.

زخم الأرباح المثير يتسارع حتى 2025

القطاع المالي يلاحظ تحول شركة SoFi. في عام 2025، حققت الشركة المالية التكنولوجية نمو إيرادات معدل 38% على أساس سنوي، لتصل إلى 3.6 مليار دولار. والأهم من ذلك، أن الربع الرابع سجل إنجازًا تاريخيًا — أول ربع يحقق إيرادات بقيمة مليار دولار في تاريخ الشركة، مع توسع قاعدة العملاء بمقدار مليون مستخدم خلال ثلاثة أشهر فقط.

قصة الأرباح تستحق أيضًا اهتمامًا مساويًا. ارتفعت صافي الدخل المعدل في الربع الرابع من 2025 بنسبة 184% مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 173.5 مليون دولار. هذا يمثل تحولًا جوهريًا. ما كان في السابق مشروعًا غير مربح بشكل دائم، أصبح الآن عملية مربحة باستمرار. التوجيه المستقبلي للإدارة يعزز هذا المسار الإيجابي، مع توقعات بنمو إيرادات بنسبة 30% وزيادة بنسبة 54% في الأرباح المخففة للسهم خلال عام 2026.

استراتيجية البنوك الرقمية تدفع نمو العملاء

بعيدًا عن الأرقام الرئيسية، تظهر تنفيذ شركة SoFi العملياتي سببًا يدعو المستثمرين للاهتمام. مبادرات البيع المتبادل للبنك تعمل تمامًا كما هو مخطط، حيث يأتي 40% من المنتجات الجديدة من علاقات العملاء الحالية. هذا التوسع العضوي يُظهر قوة تجارية حقيقية بدلاً من النمو الناتج عن الاستحواذ فقط.

وصل عدد حسابات العملاء الآن إلى 13.7 مليون حساب. تستمر عمليات إصدار القروض في الارتفاع، وفي الوقت نفسه، تتجه الشركة نحو مجالات ناشئة مثل تكنولوجيا البلوكشين وتداول العملات الرقمية. حتى أن القيادة أطلقت عملتها المستقرة الخاصة، مما يضع SoFi عند تقاطع البنوك التقليدية والأصول الرقمية. مؤشرات الائتمان الاستهلاكي تظل قوية خلال هذا التوسع، مما يشير إلى أن النمو مستدام وليس متهورًا.

لخص الرئيس التنفيذي أنتوني نوتو الفرصة بشكل موجز: “متجرنا الشامل يتوسع تمامًا كما هو مخطط ويقدم مزيجًا ناجحًا من النمو والعوائد.”

تقييم مميز مبرر بقوة الأرباح المستقبلية

اعتبار حاسم يمنع بعض المستثمرين من التقدم هو التقييم الحالي. يتداول سهم SoFi بمضاعف سعر إلى الأرباح المتوقع قدره 41.3، والذي يبدو مرتفعًا وفقًا للمعايير التاريخية. العديد من المشاركين في السوق يتجاهلون فورًا الأسهم ذات النمو التي تتداول بمثل هذه المضاعفات، معتقدين أن السوق قد أدرج بالفعل جميع السيناريوهات الإيجابية.

ومع ذلك، فإن هذا المنظور يغفل سياقًا حاسمًا. يتوافق إجماع المحللين مع توقعات الإدارة المتفائلة. إذا استطاعت SoFi الحفاظ على مسار نمو الأرباح المرسوم — توسع الأرباح للسهم بنسبة 54% في 2026 — فإن المضاعف الحالي يبدأ في الظهور معقولًا عند النظر إليه من منظور رجعي. المميز في التقييم يعكس القوة المتوقعة للأرباح، وليس المضاربة. عندما يمكن لشركة أن تنمو أرباحها بهذه الوتيرة مع توسيع سوقها المستهدف، فإن السعر المميز له سابقة.

اتخاذ قرار الاستثمار الخاص بك

الطريق أمام مساهمي SoFi يعتمد على فرضية بسيطة: هل تستطيع الشركة تنفيذ توجيهاتها؟ تشير الأدلة من عام 2025 إلى نعم. تسارع نمو الإيرادات، وتحقيق الربحية، وتحسن اقتصاديات اكتساب العملاء، كلها علامات على نجاح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيّمون ما إذا كانت مستويات أقل من 25 دولارًا تمثل فرصة للدخول، السؤال الأساسي ليس السعر فقط — بل هل تؤمن بتحول نموذج عمل SoFi. لقد تحولت الشركة من قصة نمو تعتمد على الاستحواذ المستمر للعملاء بأي تكلفة إلى سرد متوازن يجمع بين التوسع والربحية. هذا التحول يستحق النظر عند التفكير فيما إذا كان الوقت الآن مناسبًا لإنشاء مركز أو زيادته عند هذه الأسعار.

قد يثبت الضعف الأخير في السهم أنه مؤقت في النهاية، خاصة إذا أكدت نتائج الربع القادمة توجيهات الإدارة.