إيجاد الملوك الحقيقيين في استثمار الأرباح: ملوك النمو المستمر لعام 2026

عندما تتصاعد الأسواق وتسلط الأضواء على أسهم النمو ذات الإمكانات الهائلة، يغفل العديد من المستثمرين حقيقة بسيطة تحدد كيف يُبنى الثروة الحقيقية. كما يقول المثل، ليس كل من يدير الشركات يتصرف كملوك — لكن من يثبت التزامه للمساهمين سنة بعد أخرى، عقدًا بعد عقد، يستحق حقًا تلك التاج. إذا كنت تبحث عن تدفقات دخل موثوقة في عام 2026، فهناك فئة خاصة من الشركات تستحق اهتمامك: تلك الشركات التي كرمت مساهميها بدفعات متزايدة باستمرار لأكثر من نصف قرن.

هذه ليست شركات تقنية فاخرة أو مشاريع مضاربة. إنها شركات ناضجة تجاوزت العواصف الاقتصادية، وتكيفت مع الأسواق المتغيرة، وما زالت قادرة على إعادة المزيد من النقود للمالكين كل عام يمر. سواء ارتفعت الأسواق أو تعثرت، سواء هبت الرياح الاقتصادية بشكل مؤاتٍ أو اختبرت صبر المستثمرين، فإن هذه الشركات المتمثلة في “أرستقراطيات الأرباح” — أولئك الملوك الذين زادوا مدفوعاتهم لأكثر من 50 سنة متتالية — توفر شيئًا ذا قيمة متزايدة: دخلًا متوقعًا ومتزايدًا.

أبوت لابوراتوريس: الحصن المتنوع لملكية الرعاية الصحية

لتحقيق لقب “ملك الأرباح”، يجب على الشركة أن تظهر التزامًا ثابتًا للمساهمين من خلال زيادة الأرباح المتتالية لمدة 50 عامًا أو أكثر. أبوت لابوراتوريس تعتبر مثالًا ساطعًا على هذا المبدأ. يتلقى المستثمرون 2.52 دولار سنويًا لكل سهم، مما يترجم إلى عائد بنسبة 2.4% — متفوقًا بشكل كبير على متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.1%.

ما يميز أبوت في مشهد الاستثمار هو قدرة الشركة المثبتة على الحفاظ على هذا المسار. القوة المالية الأساسية، التي تظهر من خلال توليد تدفقات نقدية حرة قوية، تُظهر أن الشركة تمتلك موارد حقيقية — وليس ازدهارًا مقترضًا — للحفاظ على تقليد زيادة الأرباح. هذا ليس ازدهارًا عشوائيًا؛ إنه هيكلي.

يعزز الهيكل التشغيلي للشركة هذا الاستقرار. أربعة قطاعات أعمال متميزة — الأجهزة الطبية، التشخيص، التغذية المتخصصة، والأدوية القديمة — تعمل كمحفظة متنوعة داخل كيان واحد. عندما تواجه إحدى الأقسام عوائق أو تحديات سوقية، عادةً ما تعوضها الأقسام الأخرى. يوفر هذا التوازن الداخلي للمستثمرين حماية حقيقية من المخاطر خلال الفترات العاصفة، مع الاستفادة من الارتفاعات عندما تتحسن الظروف. لأولئك الباحثين عن أساس موثوق لاستثمارهم، أبوت يُجسد نوع الأمان الناتج عن التنفيذ المستمر عبر مجالات الرعاية الصحية المتعددة.

تارجت: ملك التعافي وفرص الدخل الجذابة

تارجت تقدم سردًا أكثر تعقيدًا، واحدًا يكافئ المستثمرين الصبورين المستعدين للنظر أبعد من التحديات الأخيرة. شهدت الشركة نموًا هائلًا خلال جائحة كوفيد، لم يكن مستدامًا، تلاه سنوات وصفها الكثيرون بأنها صعبة. ظهرت عوائق من تغير أنماط شراء المستهلكين، وضغط الهوامش على السلع الأساسية، واحتكاكات تشغيلية في بعض المواقع.

لكن مسار هذه القصة يتغير. القيادة الجديدة، مع تولي مايكل فيديلكي منصب المدير التنفيذي في فبراير 2026، تحمل تفويضًا لتحقيق التميز التشغيلي واستعادة زخم النمو. المبادرات الاستراتيجية التي أطلقت العام الماضي — بما في ذلك مكتب تسريع المؤسسة المصمم لتعزيز كفاءة العمليات — تشير إلى أن الإدارة تتعامل بنشاط مع نقاط الضعف التاريخية بدلاً من الاعتماد على تحسين الظروف بشكل عضوي.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل، تقدم تارجت فائدة مزدوجة مثيرة للاهتمام. حاليًا، يبلغ توزيع أرباح الشركة 4.56 دولارات للسهم، مما يحقق عائدًا جذابًا بنسبة 4.5% — أعلى بكثير من معظم الشركات المماثلة في السوق. بالإضافة إلى تدفق الدخل الفوري، يضع المساهمون أنفسهم أيضًا في موقع للمشاركة في قصة تعافي محتملة. إذا نجحت تارجت في تنفيذ استراتيجيتها، فإن ارتفاع قيمة السهم وتزايد الأرباح قد يضاعف العوائد بشكل كبير على المدى المتوسط.

جونسون آند جونسون: إعادة ابتكار استراتيجية وتوزيعات أرباح موثوقة

قلة من القرارات الشركات تثير قدرًا كبيرًا من التدقيق مثل الانفصال الكبير، ومع ذلك فإن جونسون آند جونسون اختارت فصل قسم الصحة الاستهلاكية، مكونة كينفيو، وأظهرت تفكيرًا استراتيجيًا متطورًا. من خلال التخلص من علامات تجارية استهلاكية ناضجة وبنمو أبطأ مثل تايلينول وBand-Aid، أطلقت جونسون آند جونسون لنفسها فرصة لتركيز استثماراتها على فرص ذات سرعة نمو أعلى: الأدوية المبتكرة ومنصات التكنولوجيا الطبية المتقدمة.

لقد أثبت هذا النهج المركز نجاحه. أظهر أداء العام الماضي قاعدة إيرادات تزيد على 94 مليار دولار، تنمو بنسبة 6%، بينما زادت الأرباح المعدلة للسهم بأكثر من 8%. يقود الشركة، مع المدير التنفيذي خواكين دواتو، استراتيجية ويدير محفظة تجارية وخط أنابيب أبحاث وابتكار يُعتبر الأقوى في تاريخ الشركة — وهو تصريح مهم من مؤسسة عمرها أكثر من 130 عامًا.

إنجاز معين يستحق التأكيد: نجحت جونسون آند جونسون في تعويض انتهاء صلاحية براءة اختراع دواء ستيلارا، وهو دواء من فئة الأدوية المناعية كان يُعتبر من الأدوية الضخمة سابقًا، من خلال تسريع النمو في أدوية الأورام، والعلاجات العصبية، والعلاجات المناعية من الجيل التالي. هذا يُظهر ليس فقط القوة المالية، بل القدرة على الابتكار الحقيقي والتكيف مع السوق.

يمكن للمستثمرين في الأرباح الاعتماد على دفعة جونسون آند جونسون البالغة 5.20 دولارات للسهم، والتي تمثل عائدًا بنسبة 2.3%. لم يقلل انتقال الشركة من تكتل رعاية صحية متنوع إلى قوة مركزة في الأدوية والتكنولوجيا الطبية من عوائد المساهمين — بل وضع جونسون آند جونسون في مسار أكثر مرونة واستدامة لنمو الأرباح في السنوات القادمة.

لماذا تهم هذه الممالك في محفظتك لعام 2026

الحجة الأساسية لصالح أرستقراطيات الأرباح تتجاوز دورات السوق. خلال الأسواق الصاعدة، توفر دخلًا ثابتًا يُستخدم جزئيًا لشراء أسهم إضافية عبر إعادة الاستثمار. خلال التصحيحات والأسواق الهابطة، تصبح هذه الشركات مرساة عاطفية — دليل ملموس على أنك تحقق عوائد حتى مع تقلبات قيمة المحفظة. غالبًا ما يجد المستثمرون الذين حافظوا على مثل هذه الشركات لعقود أن هذه الأرباح تتجاوز في النهاية تكاليفهم الأصلية، مما يخلق تدفقات دخل مجانية تعتمد على التراكم الرياضي.

ثلاث الشركات التي تم استعراضها هنا — أبوت، تارجت، وجونسون آند جونسون — تمثل مسارات مختلفة نحو ملكية الأرباح. أبوت توفر استقرارًا متنوعًا؛ تارجت تقدم فرصة تعافي مع عائد استثنائي؛ وجونسون آند جونسون تظهر كيف يمكن للاستراتيجية المركزة أن تعزز عوائد المساهمين بدلاً من تقليلها.

بناء الثروة ليس دائمًا عن السعي لتحقيق أكبر مكاسب ممكنة في أقصر وقت. أحيانًا يكون الأمر متعلقًا بتحديد الملوك الحقيقيين للأعمال — تلك الشركات التي أثبتت قدرتها على البقاء، ومرونتها، والتزامها للمساهمين. هذه هي الفلسفة التي تستحق التفكير فيها أثناء بناء استراتيجيتك الاستثمارية لعام 2026.