فرص مثيرة بعد الأرباح: ثلاثة أسهم تكنولوجيا وعقارات تجذب انتباه المستثمرين

كشف موسم الأرباح للربع الرابع مؤخرًا عن مجموعة مثيرة من الأسهم التي تستحق النظر الجدي من قبل المستثمرين المهتمين بالنمو والدخل على حد سواء. بينما سيطرت مجموعة “السبعة الرائعة” على العناوين مع تقارير أرباح جوجل وأمازون، ظهرت العديد من الأسهم ذات التصنيف العالي كبدائل مقنعة، كل منها يحمل تصنيف زاكز رقم 2 (شراء). الجانب المثير للاهتمام في هذه الشركات لا يكمن فقط في نتائجها المالية القوية، بل في الفرص السوقية الفريدة التي تخلقها تحركات الأسعار بعد الإعلان عن الأرباح—مقدمة سيناريوهات تتراوح بين نقاط دخول استراتيجية إلى عمليات تراكم تعتمد على الأرباح.

عندما تلتقي عمالقة أشباه الموصلات بتوقعات السوق: نقطة دخول مقنعة لـ AMD

عززت شركة إيه إم دي مكانتها التنافسية في صناعة أشباه الموصلات كمنافس موثوق به لنفوذ نفيديا في حلول الأجهزة الذكية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. أظهر تقرير الربع الأخير للشركة أداءً مذهلاً على مستوى الإيرادات والأرباح، ومع ذلك، فإن رد فعل السوق خلق مفارقة مثيرة للمستثمرين الصبورين.

على الرغم من تجاوز توقعات المحللين في كل من الإيرادات والأرباح، شهدت أسهم AMD تراجعًا ملحوظًا بعد إعلان الأرباح. حققت الشركة إيرادات الربع الرابع بقيمة 10.27 مليار دولار، بزيادة قوية بنسبة 34% على أساس سنوي، متفوقة على تقديرات الإجماع بنسبة 6%. وعلى صعيد الأرباح، وصل الربح السائد للسهم إلى 1.53 دولار، بزيادة 40% عن الفترة نفسها من العام السابق، ومتجاوزًا التوقعات بنسبة تقارب 16%.

يبدو أن تردد السوق يعود إلى التوجيه المستقبلي للإدارة. توقعت AMD أن تتراوح إيرادات الربع الأول بين 9.8 مليار دولار (±300 مليون دولار)، مما يضع الشركة فوق توقعات وول ستريت الإجماعية البالغة 9.33 مليار دولار. وهذا يشير إلى نمو متسلسل يقارب 27%. على الرغم من أن هذا التوجيه لا يزال يظهر توسعًا صحيًا، إلا أن بعض المستثمرين كانوا يتوقعون توقعات أكثر طموحًا بالنظر إلى مسار الأداء الأخير للشركة. وكان من بين أسباب البيع الطبيعي جني الأرباح بعد أن ارتفعت أسهم AMD بنحو 100% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما ألقى الضوء على مخاوف التقييم رغم آفاق النمو القوية.

بالنظر إلى المستقبل، تتوقع إدارة AMD أن يستمر النمو في المبيعات والأرباح بنسبة عالية من الأرقام المزدوجة خلال عامي 2026 و2027، مما يشير إلى أن قصة نمو الشركة لا تزال قائمة. قد يكون الانخفاض المتسلسل عن مبيعات الربع الرابع القياسية مخيبًا لآمال المستثمرين الباحثين عن الزخم، لكنه يخلق فرصة مثيرة لمحافظ القيمة التي تسعى للتعرض لموجات الدفع المدفوعة بالذكاء الاصطناعي في قطاع أشباه الموصلات.

جاذبية أرباح شركة مراكز التسوق العقارية تثير ارتفاعات جديدة في تداول SPG

وصلت شركة سايمون بروبرتي جروب إلى مستوى سعر جديد خلال 52 أسبوعًا بعد إصدار تقرير أرباح الربع الرابع، مما يوضح أن الاستثمارات العقارية التقليدية لا تزال تحظى بجاذبية ذات معنى في بيئة السوق الحالية. أكبر مشغل لمراكز التسوق في العالم وضع فرضية استثمارية مثيرة تجمع بين التقدير الرأسمالي وتوليد الدخل المتكرر.

تداولت بالقرب من 195 دولارًا للسهم، وتقدم SPG معضلة استثمارية كلاسيكية: هل يتم جني الأرباح بعد مكاسب كبيرة أم الحفاظ على التعرض لمحفظة العقارات الأساسية. على مدى خمس سنوات، حققت الشركة عوائد تتجاوز 100%، متفوقة بشكل كبير على أداء مؤشر S&P 500 وناسداك. لقد أثبت نموذج عمل الشركة—الذي يعتمد على توليد تدفقات نقدية ثابتة ومتوقعة من محفظتها الواسعة من مراكز التسوق—مرونته رغم تغير ديناميكيات التجزئة.

يدعم خلفية التقييم حالة قوية للبقاء مستثمرًا. تملك SPG مضاعف سعر إلى الأرباح المتوقع حوالي 14 مرة، وهو معقول نسبياً مقارنة بالمعدلات التاريخية. والأهم من ذلك، أن العائد الربعي على الأرباح بنسبة 4.65% سنويًا يوفر تدفق دخل جذاب للمستثمرين الباحثين عن العائد. وعند احتساب إعادة استثمار الأرباح خلال الخمس سنوات الماضية، يرتفع العائد الإجمالي للمساهمين في SPG إلى أكثر من 160%، مما يبرز قوة التراكم الناتجة عن توزيعات الأرباح المستمرة وارتفاع قيمة الأصول الأساسية.

أي تراجع عن المستويات الحالية قد يمثل فرصة تراكم قيمة لمحافظ الدخل، حيث أن توقعات التدفقات النقدية للشركات العقارية وندرة الأسهم ذات الجودة التي تدفع توزيعات مستمرة تدعم التقييمات في هذا القطاع. تشير حركة السعر الأخيرة إلى ثقة المؤسسات في استراتيجية إدارة رأس المال وقدرة مشغل المراكز التجارية على التنقل في مشهد تجزئة يتغير.

الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي يدفع أداء تيرادين القياسي في الربع

سلط تقرير أرباح تيرادين الأخير الضوء على ديناميكيات الطلب المتسارعة التي تدفع شركات اختبار أشباه الموصلات والروبوتات المتقدمة. الشركة، المتخصصة في معدات الاختبار الآلي (ATE) والحلول الصناعية الآلية، حققت ربعًا قياسيًا على عدة مقاييس—تطور مثير للمستثمرين المهتمين بقطاع بنية تحتية أشباه الموصلات.

وصلت إيرادات الربع الرابع إلى 1.08 مليار دولار، بزيادة متسلسلة بنسبة 41%، وتوسع سنوي بنسبة 44%. استحوذت وحدة اختبار أشباه الموصلات على النصيب الأكبر من النمو، حيث حققت 883 مليون دولار من الإيرادات، مدفوعة بشكل رئيسي بالطلب القوي من تطبيقات الحوسبة المعززة بالذكاء الاصطناعي واختبار الذاكرة. وكملحق لهذا القوة، جمعت قطاعات الروبوتات واختبارات المنتجات 110 ملايين دولار من المبيعات الفصلية مع زخم متسلسل مشجع.

وصل الربح السائد للسهم إلى 1.80 دولار في الربع الرابع، متضاعفًا أكثر من ضعف الرقم في العام السابق، ومتجاوزًا توقعات المحللين بنسبة 32%—مما يشير إلى تفوق السوق على مستوى الإنفاق على البنية التحتية للاختبار المرتبط بالذكاء الاصطناعي. وضعت الشركة نفسها كمستفيد مباشر من دورة الإنفاق الرأسمالي لصناعة أشباه الموصلات، التي لا تزال مرتفعة مع توسع الشركات المصنعة للرقاقات في قدراتها لإنتاج معالجات الذكاء الاصطناعي.

تدعم توقعات الإدارة استمرار التوسع خلال عامي 2026 و2027، مما يعزز الثقة في استدامة معدلات النمو الحالية. من الجدير بالذكر أن الاهتمام القوي من المؤسسات دفع سعر سهم TER إلى الارتفاع بنحو 150% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يجعله من بين أقوى الأداءات حتى الآن في 2026. على الرغم من أن السهم شهد تراجعًا بسيطًا بعد إعلان الأرباح، إلا أن زخم الأعمال الأساسي وتوجيه المستثمرين يشيران إلى دعم هيكلي للتقييمات في هذا القطاع.

حكم موسم الأرباح: ماذا تعني هذه النتائج لمحفظتك

قدم موسم الأرباح للربع الرابع مجموعة مثيرة من الفرص الاستثمارية عبر قطاعات سوقية مختلفة. تمثل AMD وتيرادين قصص نمو تكنولوجية عالية حيث اصطدمت الأسس القوية مؤقتًا بالحذر من التقييم، مما يخلق فرص دخول محتملة لمحافظ تركز على النمو. ويدعم التوقع بنمو متوسط إلى مرتفع من الأرقام المزدوجة خلال العامين الماليين المقبلين فرضية أن التراجعات الأخيرة قد تكون نقاط تراكم جذابة.

أما شركة مراكز التسوق العقارية، فهي تقدم نوعًا مختلفًا من الفرص—واحدة تجمع بين توليد الدخل المثبت وارتفاع رأس المال المُثبت مع مقاييس تقييم معقولة. للمستثمرين الذين يسعون إلى مزيج من العائد الكلي والدخل الحالي المهم، يبدو أن ملف المخاطر والمكافأة لـ SPG متوازن.

كل من هذه الأسهم الثلاثة وصلت إلى تقييماتها الحالية بعد زيادات سعرية مهمة، ومع ذلك، لا تزال تظهر زخم أعمال يستحق النظر الجدي. سواء كانت استراتيجيتك تركز على النمو، الدخل، أو مزيجًا متوازنًا منهما، فإن الفرص الاستثمارية المثيرة التي ظهرت من موسم الأرباح هذا تستحق تقييمًا دقيقًا ضمن استراتيجية تخصيص الأصول الشاملة لديك.