أفضل الأسهم لمؤيدي الذكاء الاصطناعي: أي الشركات يجب شراؤها الآن

إذا كنت تملك 5000 دولار جاهزة للاستثمار بعد احتياطيات الطوارئ والنفقات الشهرية، فإن طفرة الذكاء الاصطناعي تقدم فرصة استثمارية مغرية. بدلاً من مطاردة الألعاب المضاربية، فإن النهج الأذكى هو تحديد الشركات التي تشكل بنشاط بنية تحتية للذكاء الاصطناعي—شركات ستربح بغض النظر عن التطبيقات المحددة التي ستسيطر في النهاية على المشهد.

الثورة في الذكاء الاصطناعي تتطلب رأس مال على عدة مستويات: مصنعي الرقائق الذين يصنعون عقول هذه الأنظمة، والشركات التي تصمم تلك الرقائق، والمؤسسات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحقيق ميزة تنافسية. من خلال تحديد الأسهم عبر كل مستوى، يمكن للمستثمرين بناء تعرض متنوع للاتجاه الكبير في الذكاء الاصطناعي. أربع شركات تبرز كخيارات جذابة بشكل خاص: إنفيديا، برودكوم، تايوان لصناعة أشباه الموصلات، ومايكروسوفت.

مفارقة وحدة معالجة الرسوميات: لماذا تظل إنفيديا ضرورية

صعود إنفيديا الصاروخي ليصبح أغلى شركة في العالم—مقاساً بالقيمة السوقية—ليس صدفة. الشركة تسيطر على الغالبية العظمى من سوق وحدات معالجة الرسوميات، محركات الحوسبة التي تدعم تدريب واستنتاج نماذج الذكاء الاصطناعي. يتوقع محللو وول ستريت نمو إيرادات إنفيديا بنسبة 52% في السنة المالية 2027، مما يدل على أن هذه ليست قصة سنة واحدة بل تسارع يمتد لعدة سنوات.

القلق الشائع بين المستثمرين الحذرين هو ما إذا كانت فقاعة الذكاء الاصطناعي تتضخم. لكن هذا يغفل نقطة حاسمة: إنفيديا تبيع أدوات البنية التحتية لكل منافس في سباق الذكاء الاصطناعي. حتى لو تباطأ الاندفاع نحو الذهب في النهاية، فإن الشركات التي تزود الأدوات الأساسية ستظل مربحة. مع توقعات نمو مستدامة تمتد لعدة سنوات، تظل إنفيديا استثمارًا أساسيًا لأي محفظة تكنولوجية. لا تزال الأسهم تمثل واحدة من أفضل الخيارات التي يمكن للمستثمرين إضافتها الآن.

المنافس الجديد: برودكوم ونهجه المتخصص

بينما تهيمن إنفيديا على وحدات معالجة الرسوميات، يختار منافس آخر أن يحدد لنفسه مسارًا مميزًا. تتبع برودكوم استراتيجية مختلفة جوهريًا من خلال تصميم دوائر متكاملة مخصصة للتطبيقات—ASICs—مُحسنة لأعباء عمل معينة. بدلاً من إنشاء وحدات حوسبة عامة، تؤدي هذه الرقائق المتخصصة حسابات الذكاء الاصطناعي بكفاءة أعلى مقارنة بوحدات معالجة الرسوميات عند تكوينها لمهام محددة.

الميزة الاقتصادية مغرية: عادةً ما تكلف هذه ASICs أقل من حلول وحدات معالجة الرسوميات المماثلة، مع تقديم أداء أفضل للتطبيقات المستهدفة. بالنسبة لمقدمي خدمات السحابة ذات الميزانيات غير المحدودة، فإن مزيج الكفاءة وتوفير التكاليف هذا لا يقاوم. من المتوقع أن يتضاعف إيراد شركة برودكوم من أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي في الربع الأول مقارنة بالعام السابق—نمو يتجاوز بشكل كبير مسار إنفيديا. على الرغم من أن ASICs لن تحل محل وحدات معالجة الرسوميات تمامًا، إلا أنها تمثل التهديد الأول الموثوق به لهيمنة إنفيديا في السوق، على الرغم من أن السوق لا يزال كبيرًا بما يكفي لينمو فيه كلا اللاعبَين. إدراج برودكوم في محفظة تكنولوجية متنوعة يحد من المخاطر في حال استحواذ الرقائق المتخصصة على حصة أكبر من السوق بين المشترين المؤسساتيين.

TSMC: الخيار الحيادي على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) تعمل كوسيط محوري بين مهندسي الرقائق والمستهلكين النهائيين. لا تصنع إنفيديا أو برودكوم تصميماتهما الخاصة؛ بل تعتمد على قدرات التصنيع لدى TSMC. تسيطر هذه الشركة على أحدث تكنولوجيا وقدرات التصنيع المتاحة عالميًا، مما يجعلها المنتج الفعلي تقريبًا لكل شركة أشباه موصلات تسعى لاقتناص حصة في سوق الذكاء الاصطناعي.

هذا الموقع الفريد يجعل TSMC استثمارًا حياديًا نسبيًا في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي بشكل عام. طالما استمر تدفق رأس المال إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي—وتوقعات الإنفاق تشير إلى ارتفاعه حتى عام 2030 على الأقل—فإن TSMC تستفيد من كل تصميم رقمي يتدفق عبر مصانعها. تتوقع وول ستريت نموًا بنسبة 31% هذا العام و22% في 2027، وهما أرقام استثنائية تؤكد قوة الطلب الأساسي. تظل هذه الأسهم جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض لزخم الذكاء الاصطناعي دون اختيار فائزين بين معماريتي وحدات معالجة الرسوميات وASIC.

مضاعف البرمجيات: ميزة مايكروسوفت السحابية

تعمل شركة مايكروسوفت عبر عدة طبقات من اقتصاد الذكاء الاصطناعي: توفير البنية التحتية من خلال منصة Azure السحابية، وتحقيق قيمة من خلال تطبيقات البرمجيات التي تستفيد من قدرات الذكاء الاصطناعي. ارتفعت إيرادات Azure بنسبة 39% على أساس سنوي خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، مما يعكس تعزيز الموقع التنافسي للمنصة ضد المنافسين.

الأهم من ذلك، أن مايكروسوفت تحافظ على طلبات غير منقوصة بقيمة 625 مليار دولار في قسم السحابة، مما يوفر رؤية واسعة لمصادر الإيرادات المستقبلية. على الرغم من هذه الأسس، أظهر السوق مؤخرًا تراجعًا في بعض جوانب أرباح الشركة، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر السهم. هذا التقلب خلق انحرافًا نادرًا: تتداول مايكروسوفت الآن عند 25 ضعف الأرباح المستقبلية، مقتربة من أدنى مضاعفات تقييم شهدتها منذ سنوات. للمستثمرين الباحثين عن التعرض لكل من بنية تحتية للذكاء الاصطناعي وتبني البرمجيات المؤسساتية، يمثل هذا الانخفاض نقطة دخول مغرية جدًا. تظل الأسهم واحدة من أفضل الخيارات للشراء الآن بالنظر إلى تقييمها ومسار نموها.

بناء استراتيجية استثمارك في الذكاء الاصطناعي

قبل أن تلتزم بـ5000 دولار، فكر في مدى تحملك للمخاطر وأفق استثمارك. تمثل هذه الشركات الأربع رهانات مختلفة ضمن منظومة الذكاء الاصطناعي: الرائد في وحدات معالجة الرسوميات، والمنافس في الرقائق، واللعب الحيادي في التصنيع، ومزود البرمجيات السحابية. قد يكون النهج المتوازن هو تخصيص رأس المال عبر عدة مراكز بدلاً من التركيز بالكامل على شركة واحدة.

السجل التاريخي يعطي تشجيعًا: في ديسمبر 2004، حدد مجتمع الاستثمار شركة نتفليكس كفرصة جذابة، ولو استثمرت 1000 دولار لكانت قد نمت إلى أكثر من 443,000 دولار بحلول أوائل 2026. بالمثل، ظهرت إنفيديا على قوائم أفضل الأسهم في أبريل 2005؛ وكان من الممكن أن تتضاعف تلك الـ1000 دولار إلى 1.1 مليون دولار. على الرغم من أن العوائد السابقة لا تضمن الأداء المستقبلي، إلا أن هذه الأمثلة توضح المكاسب الكبيرة التي يمكن للمستثمرين تحقيقها عند التعرف المبكر على الاتجاهات النموية الدورية والاحتفاظ بها خلال تقلبات السوق.

لا تزال ثورة الذكاء الاصطناعي في بدايتها. تمثل الأسهم المذكورة أعلاه استثمارات أساسية تستفيد من الإنفاق المستدام على الذكاء الاصطناعي سواء على مدى سنوات أو عقود. من خلال التمركز الآن مع شركات أشباه الموصلات والبرمجيات ذات الجودة، أنت لا تتوقع فقاعة مضاربية—بل تستثمر في البنية التحتية الأساسية التي تدعم حقبة جديدة من القدرات التكنولوجية.