انتقادات وارن بافيت للعملات المشفرة تتصادم مع استثمارات شركة بيركشاير هاثاوي الهادئة

أشهر متشكك في الاستثمار في العالم لديه علاقة معقدة بالأصول الرقمية. وارن بافيت كان صريحًا بشأن عدم ثقته بالعملات المشفرة لسنوات، ومع ذلك يبدو أن شركته بيركشاير هاثاوي تتبع نهجًا مختلفًا. بينما يصر بافيت نفسه على أن العملات الرقمية معيبة من الأساس، تشير تحركات شركته الاستراتيجية إلى أن نهجًا أكثر تعقيدًا تجاه سوق العملات الرقمية قد يتشكل.

سنوات “سم الفأر”: عندما وضع بافيت حدوده

كانت أكثر تصريحات بافيت اقتباسًا خلال اجتماع المساهمين لشركة بيركشاير هاثاوي عام 2018، حين أعلن بشكل شهير أن البيتكوين “ربما سم الفأر تربيع”. لم يكن شريكه منذ زمن طويل تشارلي مونجر أكثر دبلوماسية، حيث رفض التداول بالعملات المشفرة باعتباره سلوكًا مضللًا بشكل مباشر. لم تكن هذه مجرد ملاحظات عابرة — بل كانت موقفًا مبدئيًا عززه المستثمر الأسطوري مرارًا وتكرارًا منذ ذلك الحين.

وفي نفس العام، تصاعد موقف بافيت بتحذير المستثمرين الآخرين من الدخول في هذا المجال تمامًا. قال لCNBC: “بالنسبة للعملات المشفرة بشكل عام، يمكنني القول تقريبًا بأنها ستنتهي نهاية سيئة”، مما ترك مجالًا ضيقًا للغموض حول قناعته بأن القطاع مقدر للانهيار. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الموقف الحاسم، أضاف ملاحظة مثيرة للاهتمام: إذا أتيحت له الفرصة، فسيشتري خيارات بيع لمدة خمس سنوات على كل عملة مشفرة — وهي استراتيجية تحوط تكشف بشكل متناقض أنه لم يكن يتجاهل تمامًا إمكانية استمرار أهمية العملات الرقمية.

مفارقة بيركشاير هاثاوي: التعرض غير المباشر للعملات الرقمية

على الرغم من أن بافيت لم يخفف موقفه العلني من البيتكوين نفسه، إلا أن محفظة استثمارات شركته تحكي قصة أكثر تعقيدًا. بدءًا من عام 2021، استثمرت بيركشاير هاثاوي مبالغ كبيرة في شركة Nu Holdings، وهي شركة بنوك رقمية برازيلية، حيث استثمرت أولاً 500 مليون دولار تلتها 250 مليون دولار إضافية. الأهمية لا تكمن في المبلغ بالنسبة لقيمة بيركشاير التي تبلغ تريليون دولار، بل في طبيعة الهدف: فشركة Nu تدير منصة عملات مشفرة خاصة بها، مما يمنح شركة بافيت تعرضًا حقيقيًا لنظام العملات الرقمية الذي يسخر منه علنًا.

وهذا التعرض لا يتوقف عند هذا الحد. فشركة بيركشاير هاثاوي تمتلك حصة كبيرة في شركة Jefferies Financial Group Inc.، وهي شركة خدمات مالية متنوعة، والتي بدورها تمتلك حصة رئيسية في iShares Bitcoin Trust، أكبر صندوق تداول بالبورصة للبيتكوين الفوري في العالم. هذه ليست استثمارات عشوائية — بل تمثل استراتيجية محفظة محسوبة توجه تأثير العملات الرقمية إلى عوائد بيركشاير دون أن يتطلب ذلك من بافيت تأييدًا شخصيًا لهذا الأصل.

الديناميات السوقية الأخيرة وتشكك بافيت الثابت

شهد سوق العملات الرقمية تغيرات جذرية عندما أبدى الرئيس دونالد ترامب دعمًا للعملة الرقمية، مما أضفى شرعية واسعة وجذب المستثمرين المؤسساتيين. ارتفعت قيمة البيتكوين إلى مستويات غير مسبوقة، وتصدرت عناوين الأخبار وجذبت الانتباه. ومع ذلك، ظل بافيت غير متأثر. خلال اجتماع المساهمين لعام 2022، أكد مجددًا على انتقاده، مستخدمًا لغة حاسمة لشرح موقفه.

قال بصراحة: “إذا أخبرتني أن لديك كل البيتكوين في العالم وعرضت عليّ شراؤه مقابل 25 دولارًا، فلن أقبله لأنه لا فائدة منه.” وأضاف: “لن يفعل شيئًا.” تلخص هذه التصريحات اعتراضه الأساسي: العملة الرقمية لا تنتج تدفقات نقدية، ولا تولد أرباحًا، ولا تؤدي وظيفة اقتصادية منتجة. من وجهة نظره، تعتمد قيمة الأصل تمامًا على العثور على المشتري التالي المستعد لدفع أكثر — وهو نموذج يراه كمضاربة وليس استثمارًا.

الفجوة الناشئة بين الفلسفة والممارسة

يبقى تشكك وارن بافيت في العملات الرقمية متسقًا فكريًا: فهو يعتقد أن الأصول الرقمية تفتقر إلى قيمة ذاتية ولا تخدم غرضًا عمليًا في إطار استثماره. ومع ذلك، فإن وضع بيركشاير هاثاوي الاستراتيجي في شركات مرتبطة بالبيتكوين والتمويل الرقمي يوحي بأن المنظمة تعترف بالدور الدائم الذي قد تلعبه العملات الرقمية في الأسواق الحديثة. سواء كان ذلك يعكس تحولًا جيلًا خفيًا داخل قيادة بيركشاير، أو تحوطًا عمليًا ضد الخطأ، أو ببساطة نهج استثماري منفصل عن قناعات بافيت الشخصية، يبقى غير واضح. ما هو واضح هو أنه على الرغم من انتقاده العلني، تواصل شركته إيجاد طرق استراتيجية للمشاركة في توسع العملات الرقمية — ربما كتحوط ضد السيناريو الذي يتوقعه من خلال تصريحاته العامة.