ما هو التداول بالهامش؟ الدليل الكامل لثلاث طرق للتداول: الأصول الفورية والعقود الآجلة

الكثير من المبتدئين الذين ينوون بدء تداول الأصول المشفرة يواجهون حيرة في اختيار طرق التداول المختلفة. خاصة فهم مفهوم التداول بالهامش ضروري لبناء استراتيجية تداول مناسبة لك. في هذا الدليل، نقارن بين ثلاث طرق رئيسية للتداول في سوق الأصول المشفرة، مع شرح مفصل لخصائص كل منها، المخاطر، والأوقات المناسبة لاستخدامها.

أساسيات يجب أن يعرفها المبتدئ في التداول: كيف يعمل التداول بالهامش

تصنف طرق تداول الأصول المشفرة بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات. أولاً، التداول الفوري هو أبسط طريقة لامتلاك الأصول بشكل فعلي. من ناحية أخرى، التداول بالهامش هو اقتراض أموال من المنصة لفتح مراكز أكبر. أما التداول بالعقود الآجلة فهو نوع من المشتقات التي تربح من تقلبات الأسعار المستقبلية.

التداول الفوري: طريقة لامتلاك الأصول مباشرة

التداول الفوري هو شراء أصول مثل البيتكوين والإيثيريوم بأسعار السوق الحالية وتخزينها في محفظتك. عند الشراء، تحصل على حق ملكية الأصول، وتصبح ملكًا كاملًا لها.

الخصائص الرئيسية للتداول الفوري:

• الاستحواذ الفوري على الأصول: يمكنك الحصول على الأصول المشفرة مباشرة عند الشراء
• ملكية كاملة: الأصول تُدار في محفظتك ويمكن سحبها في أي وقت
• نظام بسيط: لا يستخدم الرافعة المالية، وتتم المعاملات باستخدام رأس مالك فقط
• مخاطر محدودة: الخسائر لا تتجاوز مبلغ الاستثمار

لذا، يُعتبر التداول الفوري الخيار الأكثر أمانًا للمبتدئين في الأصول المشفرة، معتمدًا بشكل كامل على ارتفاع قيمة الأصول التي تملكها.

الفروقات الأساسية بين التداول الفوري، والتداول بالهامش، والعقود الآجلة

التداول بالهامش هو اقتراض أموال من المنصة لإجراء معاملات أكبر، مما يتيح لك التداول بحجم أكبر من رأس مالك. على سبيل المثال، إذا كان لديك 10 USDT فقط، يمكنك باستخدام رافعة مالية 10 أضعاف أن تتداول بمبلغ 100 USDT.

التداول بالهامش: استغلال الرافعة المالية في تداول الأصول

جوهر التداول بالهامش هو “الرافعة المالية”. من خلال اقتراض أموال إضافية من المنصة، يمكنك شراء وبيع أصول بأحجام أكبر برأس مال محدود. لكن، مع هذه الميزة تأتي مخاطر كبيرة.

الخصائص المهمة للتداول بالهامش:

• وظيفة الرافعة المالية: يمكن التداول بحجم عدة أضعاف رأس مالك (عادة حتى 10 أضعاف)
• متطلبات الضمان: يجب أن تضع ضمانات (مُعَدل الهامش) للاقتراض
• ملكية الأصول: تملك الأصول الفعلية، لكن عليك سداد القرض
• خطر التصفية الإجبارية: إذا وصل معدل الهامش إلى 100%، يتم إغلاق المركز تلقائيًا

كما أن التداول بالهامش يفرض فوائد على القروض، حيث يتم احتساب فائدة على المبالغ المقترضة بشكل دوري، وتستمر في دفعها طالما مركزك مفتوحًا.

العقود الآجلة: المراهنة على الأسعار المستقبلية

العقود الآجلة هي اتفاقيات لشراء أو بيع أصول في سعر معين في تاريخ مستقبلي، دون امتلاك الأصل فعليًا. الهدف هو الربح من تقلبات الأسعار.

الخصائص الرئيسية للعقود الآجلة:

• تاريخ الاستحقاق: عادة بين يوم إلى ثلاثة أشهر
• عقود غير محدودة المدة: يمكن استخدام عقود بدون تاريخ استحقاق
• رافعة مالية عالية: تتراوح بين 25 إلى 125 ضعفًا (حسب زوج العملة)
• فرص ربح من الاتجاهين: يمكن الربح من الصعود (شراء) أو الهبوط (بيع)
• استخدامات متعددة: للمضاربة على تقلبات السوق أو للتحوط من المخاطر

الرافعة المالية والمخاطر: كيف تتجنب التصفية الإجبارية

الرافعة المالية في كل من التداول بالهامش والعقود الآجلة تعزز الأرباح، لكنها تزيد أيضًا من الخسائر. من المهم فهم الآليات التالية:

آلية التصفية الإجبارية

في التداول بالهامش، إذا انخفض معدل الهامش إلى 100%، يتم إغلاق المركز تلقائيًا (تصفية الخسارة). هذا إجراء لحماية رأس مالك، لكنه يسبب خسارة فورية.

على سبيل المثال، إذا اشتريت بيتكوين بقيمة 100 USDT باستخدام رافعة 10 أضعاف، فحتى انخفاض حوالي 1% في السعر قد يؤدي إلى التصفية. كلما زادت الرافعة، زادت حساسية المركز للتقلبات السعرية.

الفرق بين الهامش الابتدائي والهامش الصيانة

• الهامش الابتدائي (IM): المبلغ المطلوب لفتح المركز
• الهامش الصيانة (MMR): الحد الأدنى من الضمانات للحفاظ على المركز

عندما يصل معدل الهامش الصيانة إلى 100%، يتم التصفية تلقائيًا. لذلك، من الضروري مراقبة السوق واتخاذ إجراءات سريعة عند الحاجة.

للمبتدئين: كيف تختار بين الطرق الثلاثة

اختيار طريقة التداول يعتمد على أهدافك الاستثمارية، مستوى تحمل المخاطر، وثقتك في تحليل السوق.

للمبتدئين، يُنصح بالبدء بالتداول الفوري لأنه أسهل وأقل خطورة. بعد اكتساب خبرة، يمكن دراسة مفهوم التداول بالهامش بشكل أعمق، وتطبيقه تدريجيًا. ويجب تجنب اتخاذ قرارات متهورة أو استرداد رأس المال بسرعة، مع ضرورة وضع خطة تداول محكمة.

إدارة المخاطر: كيف تستخدم التداول بالهامش بأمان

التداول بالهامش يمكن أن يكون أداة فعالة لتنويع المحفظة، إذا استُخدم بشكل مسؤول. إليك ثلاث قواعد مهمة للمبتدئين:

1. ابدأ صغيرًا: استخدم رافعة منخفضة (2-3 أضعاف) لتجربة السوق
2. حدد أوامر وقف الخسارة: لتجنب الخسائر العاطفية، ضع حدود للخسارة مسبقًا
3. حدد حجم المركز: لا تتجاوز 5% من رأس مالك في كل صفقة، وتجنب الإفراط في استخدام الرافعة

في كل من التداول بالهامش والعقود الآجلة، التصفية الإجبارية قد تحدث بشكل غير متوقع، خاصة في فترات تقلب السوق العالية. التنويع وإدارة المخاطر بشكل جيد يساهم في بناء استراتيجية تداول مستدامة.