إشارات سوقية يجب على المستثمرين الأمريكيين توخي الحذر منها: ثلاث مرات من إشعال هيندينبرغ أومن خلال 6 أيام

الأسبوع الماضي، أظهر سوق الأسهم الأمريكية انتعاشًا قويًا، لكن بعض خبراء الصناعة لا زالوا يراقبون إشارات تحذيرية. حيث أطلقت الأسهم المتداولة في بورصة نيويورك إشارة هيندينغنبرغ أومن للمرة الثالثة خلال ستة أيام فقط. هذا التكرار في المؤشرات الفنية يثير قلق المشاركين في السوق.

إشارات تحذيرية متكررة — ما يشير إليه مكليلان من مخاطر السوق

وفقًا للخبير في التحليل الفني مكليلان، أعاد سوق NYSE يوم الخميس اكتشاف هذا المؤشر المزعج. وهو ظاهرة نادرة جدًا حيث تتكرر نفس الإشارة على مدى فترة قصيرة. في الواقع، حدثت أيضًا إشارة هيندينغنبرغ أومن بشكل متكرر في مؤشر ناسداك الإجمالي في أوائل نوفمبر من العام الماضي.

عند مراجعة البيانات التاريخية، غالبًا ما تشير تجمعات هذه الإشارات إلى اقتراب قمة السوق. ففي بداية عام 2022، قبل أن تصل السوق إلى ذروتها، ظهرت أنماط مماثلة، تلتها فترة تصحيحية حادة في السوق الهابطة. ومع ذلك، من المهم أن نذكر أن هذه الإشارات لا تكون دائمًا دقيقة تمامًا، ويجب على المستثمرين أن يتخذوا قراراتهم ببرودة أعصاب.

ما هو هيندينغنبرغ أومن — المؤشر الفني الذي ينذر بانهيار السوق

تم تطوير مؤشر هيندينغنبرغ أومن في عام 1995 على يد عالم الرياضيات الأعمى جيم ميكا، وسُمي تيمناً بحادثة سقوط طائرة ألمانية في عام 1937. من اسمه، يوحي هذا المؤشر بشؤم، لكنه في الواقع أداة دقيقة لقياس المخاطر الهيكلية في السوق.

المنطق الأساسي لهذا المؤشر بسيط لكنه قوي: عندما يكون السوق بأكمله في منطقة ارتفاعات عالية، وإذا كانت تحركات الأسهم الفردية تتباين بشكل كبير، فإن ذلك يزيد من احتمالية حدوث انهيار سوقي نظامي.

تُطلق إشارة هيندينغنبرغ أومن عندما تتوفر الشروط الأربعة التالية:

1. متوسط ​​متحرك لمدة 10 أسابيع لمؤشر NYSE يرتفع في اليوم ذاته
2. نسبة الأسهم التي تصل إلى أعلى أو أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا تتجاوز 2.2% (أو 2.8% حسب النسخة)
3. عدد الأسهم التي تصل إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا أقل من ضعف عدد الأسهم التي تصل إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا
4. مؤشر مكليلان (مؤشر القوة السوقية) يكون سلبيًا في اليوم ذاته

عندما تتوفر هذه الشروط الأربعة مجتمعة، يُعتبر السوق في حالة عدم استقرار، ويُطلق إشارة تحذيرية للمستثمرين.

دروس الماضي — علاقة التحول السوقي وإشارة هيندينغنبرغ أومن

تُقيم دقة المؤشرات الفنية من خلال الاختبارات التاريخية. ولم تكن إشارة هيندينغنبرغ أومن استثناءً، حيث أثبتت قدرتها على التنبؤ عبر أكثر من عقدين من البيانات السوقية.

على سبيل المثال، في بداية عام 2022، شهد سوق الأسهم الأمريكية انخفاضات حادة، وظهرت إشارات متعددة قبل أن تصل السوق إلى ذروتها. تلت ذلك تصحيحات كبيرة، كما هو متوقع أو أكثر من المتوقع. ومع ذلك، هناك حالات حيث تظهر الإشارة بشكل متكرر، لكن السوق لا ينهار دائمًا بعدها.

بالتالي، فإن إشارة هيندينغنبرغ أومن هي بمثابة “إنذار” لمخاطر السوق، وليست تنبؤًا قطعيًا.

ما يجب أن يعرفه المستثمرون الآن

السوق دائمًا مليء بعدم اليقين. وجود ثلاث إشارات خلال ستة أيام هو وضع غير معتاد ويجب أن يكون بمثابة إشارة تحذير للمستثمرين.

لكن الاعتماد المفرط على المؤشرات الفنية أو تجاهلها على حد سواء يحمل مخاطر. الأهم هو الجمع بين عدة أدوات تحليلية وتقييم المخاطر بشكل شامل. عند الاستثمار في الأسهم الأمريكية، من الضروري أن يكون القرار مبنيًا على فهم شامل للمشاعر السوقية والإشارات الفنية، وأن يكون بحذر في الوقت الحالي.