الذكاء الاصطناعي يعزز أرباح صناعة الأدوية. إليكم استراتيجيتنا لعائد أرباح بنسبة 8.8%

وول ستريت غارقة في حالة من الذعر مرة أخرى بسبب الذكاء الاصطناعي. ونحن المعارضون هنا لنستمتع بذلك.

خطتنا؟ كما هو الحال دائمًا، نذهب حيث لا يذهب المستثمرون من المستوى الأول، ونشتري بهدوء الأرباح التي من المتوقع أن يعززها الذكاء الاصطناعي بشكل كبير.

أتحدث تحديدًا عن فرصة مهملة في أسهم الأدوية، التي على وشك أن تشهد زيادة كبيرة في قيمة أموال البحث والتطوير الخاصة بها بفضل الذكاء الاصطناعي. سنستثمر من خلال صندوق مغلق (CEF) يحقق عائدًا بنسبة 8.8% ويتداول بنسبة 11.4% أقل من قيمته الحقيقية.

احصل على تنبيهات أخبار السوق العاجلة:

اشترك الآن

هذه الخصم موجود جزئيًا لأن المستثمرين — القلقين من كيف قد يعطل الذكاء الاصطناعي قطاعات مثل البرمجيات — يتجاهلون صناعة الأدوية، ودورات الإنتاج المتسارعة (وتدفقات النقدية!) التي على وشك أن يطلقها هنا.

15 سنة من أبحاث الأدوية — مقطوعة فجأة إلى ست سنوات

عام 2026 هو أول سنة تجارية لـ “الذكاء الاصطناعي التطبيقي” — حيث يتجاوز الذكاء الاصطناعي مرحلة الضجة ويبدأ في الظهور في الهوامش، ودورات المنتج، وتدفقات النقدية.

نحن نرى بالفعل تراجع ذلك في أسهم البرمجيات، التي تلقت ضربة قوية مع أدوات مثل Claude Code التي تسمح للمزيد من الناس بصنع تطبيقاتهم الخاصة. كما أن التراجع أضر بشركات اللوجستيات وأمن تكنولوجيا المعلومات أيضًا.

الأدوية هي عكس ذلك تمامًا. لأنه لا يُستبدل شركات الأدوية والعلماء الذين يعملون لديها، بل يجعل هذه الشركات أكبر، وأقوى، وأكثر ربحية.

كما قد تعرف بالفعل، بمجرد تطوير دواء، يمر عبر مراحل الاختبار من المرحلة الأولى والثانية والثالثة قبل أن يتم الموافقة عليه من قبل إدارة الغذاء والدواء (FDA). يمكن أن يفشل في أي وقت خلال تلك العملية، مما يعيد الباحثين إلى نقطة البداية — ويُفقد كل دولار تم إنفاقه على البحث والتطوير حتى ذلك الحين.

هنا يأتي الذكاء الاصطناعي، الذي يمكن أن يسمح للعلماء بإنتاج أدوية جديدة بسرعة أكبر، والأهم من ذلك، أن يسمح لهذه العلاجات التجريبية بالفشل (إذا كانت ستفشل!) في محاكاة حاسوبية رخيصة، وليس خلال نصف الطريق في تجربة المرحلة الثالثة.

تاريخيًا، استغرق تطوير دواء جديد من 10 إلى 15 سنة. كل شهر مهم لأن براءات الاختراع تدوم فقط 20 سنة. كلما أسرع الشركة في طرح دوائها في السوق، زادت الأشهر والسنوات التي لديها لجمع تلك الأرباح المحمية من المنافسة.

لكن مع الذكاء الاصطناعي، يقول بعض مصادر الصناعة إن هذا الجدول الزمني يمكن تقليصه إلى ست سنوات فقط! لكن لنكن حذرين: حتى لو قلص الذكاء الاصطناعي العملية بمقدار عامين إلى أربعة أعوام، فسيظل ذلك بمثابة زيادة كبيرة في المبيعات لشركات الأدوية.

النتيجة هنا هي أنه في السنوات القادمة، ستتمتع أسهم الأدوية بفرص أكثر، مما يؤدي إلى وجود المزيد من المرشحين للأدوية والموافقات عليها. وبوصول هذه الأدوية إلى السوق بشكل أسرع، سيكون لدى هذه الشركات المزيد من الوقت لتحقيق أرباح من المنتجات الفائزة.

وهذا، مرة أخرى، هو العكس تمامًا من حالة الذعر في أسهم البرمجيات. وهو ما يعيدني إلى صندوق الاستثمار المخفض بنسبة 11.4% الذي ذكرته في البداية: صندوق بلاك روك لعلوم الصحة (BMEZ).

لنبدأ بالتوزيع.

حاليًا، يقدم صندوق BMEZ عائدًا جذابًا بنسبة 8.8%. وهذا أحد الأسباب التي جعلتنا نحتفظ به في محفظة خدمة تقارير الدخل المعارض الخاصة بي. لقد حقق عائدًا بنسبة 11% منذ أن أضفناه إلى محفظتنا قبل أكثر من عام، في ديسمبر 2024.

وهذا ليس سيئًا لقطاع كان تحت ضغط، أولًا بسبب المخاوف من أن يقود RFK Jr. وزارة الصحة والخدمات الإنسانية، ثم بسبب الرسوم الجمركية وجهود الإدارة للسيطرة على أسعار الأدوية.

بالنظر إلى ذلك، انخفض خصم الصندوق إلى صافي قيمة الأصول (NAV، أو قيمة محفظته الأساسية) من حوالي 3% قبل عام إلى 11.4% اليوم.

وهذا مبالغ فيه جدًا بالنظر إلى التغييرات التي يحدثها الذكاء الاصطناعي في صناعة الأدوية. فكر في #2 شركة Gilead Sciences (GILD).

تركز Gilead على علاجات الأورام ومرض الإيدز. إنها عملاق في صناعة الأدوية، مع خط أنابيب مليء: 25 علاجًا في المرحلة الأولى، و13 في المرحلة الثانية، و15 في المرحلة الثالثة. بمعنى آخر، الشركة تجهز الكثير من الفرص.

المديرون يعرفون ما يمكن أن يفعله الذكاء الاصطناعي لهم ويستثمرون وفقًا لذلك: في نهاية العام الماضي، بدأت Gilead ببناء مركز أبحاث جديد بمساحة 180,000 قدم مربع يعتمد على الذكاء الاصطناعي في مقرها بكاليفورنيا. كما أن الشركة تبني من أساس قوي من الناحية المالية: مدعومة بزيادة الإيرادات من علاجات الإيدز والكبد، ارتفعت أسهمها بنسبة 39% خلال العام الماضي:

Gilead ترتفع — وهذا قبل أن يُحتسب ميزة الذكاء الاصطناعي لديها

الشركة بالفعل من كبار المصروفين على البحث والتطوير — بمبلغ 5.7 مليار دولار، أو 19% من الإيرادات، في 2025. والآن يأتي الذكاء الاصطناعي.

سيكون لهذا التقنية نفس التأثير الموسع على شركات الأدوية الكبرى الأخرى في محفظة BMEZ، مثل Johnson & Johnson (JNJ) وBiogen (BIIB). كما نحب أن تحتوي محفظة BMEZ على شركات تصنيع الأجهزة مثل Medtronic (MDT) وRoche Holding AG، التي تصنع الأدوية والمعدات الطبية.

هاتان الشركتان الأخيرتان تعتبران استثمارات جيدة على شكل “ملاعق وأدوات” في ظل زيادة الإنفاق على البحث والتطوير والإنفاق الصحي بشكل عام.

وهذا يعيدني إلى خصم صندوق BMEZ. قبل عام، — قبل أزمة الرسوم الجمركية والمخاوف من RFK وأسعار الأدوية — كان يتداول بنسبة خصم 3% عن NAV.

كما ذكرت قبل قليل، هذا الخصم تقريبا أربعة أضعاف الآن — ليصل إلى 11.4%، على الرغم من أن المستقبل يبدو الآن أكثر إشراقًا بكثير مما كان عليه حينها. هذا لا معنى له، وهو انفصال نرغب في استغلاله.

خصم عميق مع زخم متزايد

علاوة على ذلك، إذا نظرت إلى الجانب السفلي الأيمن من ذلك الرسم البياني، سترى أن خصم BMEZ يبدو أنه يقترب من القاع ويبدأ في الارتفاع.

هذه فرصة جيدة لشراء صندوق مغلق — عندما يكون الخصم لا يزال واسعًا ولكنه يتجه تدريجيًا نحو الأعلى. وهو مؤشر مبكر على أن الصندوق بدأ يلفت الانتباه.

إذا تقلص الخصم اليوم إلى مستوى 3% الذي كان عليه قبل عام — في رأيي المحتمل — فإننا نتوقع زيادة في السعر بأقل من 10% من خصم الإغلاق فقط. أضف إلى ذلك عائد 8.8%، وستحصل على حوالي 18% من الأرباح والتوزيعات هنا. أمر رائع جدًا.

لذا، بينما وول ستريت تتأمل وتحاول معرفة القطاع الذي سيضربه الذكاء الاصطناعي بعد ذلك، لنذهب الطريق الآخر ونشتري الأسهم الرابحة في الذكاء الاصطناعي، مثل الأسهم غير المحبوبة (حتى الآن) في محفظة BMEZ.

ابدأ بـ BMEZ — ثم استثمر في محفظة كاملة من الأسهم التي تدفع 9% شهريًا

الأسهم ذات العوائد العالية مثل عائد BMEZ البالغ 8.8% مهمة للحفاظ على التقدم على التضخم وتحقيق “الكنز المقدس” للتقاعد: التقاعد من خلال التوزيعات فقط.

وهو أمر أفضل إذا كانت تأتي شهريًا، كما يفعل توزيع BMEZ.

الآن، سنبني على هذا الفوز المهمل في الذكاء الاصطناعي من خلال “محفظة الأسهم ذات العائد 9% شهريًا”. كما يوحي الاسم، توفر لك هذه المجموعة من الأسهم والصناديق عائدًا شهريًا بنسبة 9%، مدفوعًا من قبل أسهم وصناديق من مختلف قطاعات الاقتصاد.

وبفضل الخصومات العميقة على هذه الأصول، لدينا الكثير من الإمكانيات لتحقيق أرباح أيضًا.

الوقت لشراء هذه الأسهم ذات العوائد الشهرية الغنية هو الآن. انقر هنا وسأرشدك خلال ذلك وأعطيك تقريرًا خاصًا مجانيًا يكشف عن أسمائها ورموزها.