آرثر هايز يفسر إشارات التحذير في السوق، العلاقة بين الانهيار المفاجئ لبيتكوين وأزمة الثقة في الذكاء الاصطناعي

قال السيد آرثر هيز، أحد مؤسسي منصة BitMEX، إن الانخفاض الحاد الأخير في سعر البيتكوين ليس مجرد تصحيح فني، بل هو مؤشر مسبق لحدث اقتصادي كبير ووشيك. حيث أن الهبوط من أعلى مستوى قياسي بلغ 126,000 دولار في أكتوبر إلى حوالي 67,000 دولار حالياً، أي بنسبة انخفاض تقارب 47%، يعكس وجود عوامل خطرة عميقة لا يدركها السوق المالي بشكل كامل.

إشارات الأزمة المخفية التي تظهرها البيتكوين

وفقًا لتحليل السيد هيز الأخير، تظهر البيتكوين ارتباطًا متزايدًا مع مؤشر أسهم شركات التكنولوجيا ناسداك، مع وجود فجوة واضحة بينهما. في حين أن ناسداك لا يزال يسير بشكل نسبياً ثابت، فإن تراجع البيتكوين بشكل كبير يُعد بمثابة “جهاز إنذار لحرائق السيولة في العملات القانونية العالمية”، كما يشير السيد هيز، وهو وظيفة لم تكن تتوقعها الأسواق التقليدية.

كما يُعتبر ارتفاع الذهب مع تراجع البيتكوين ظاهرة مهمة، حيث تُعد إشارة تحذيرية قوية. فهي تعكس توجه السوق نحو تجنب المخاطر، مع هروب المستثمرين إلى أصول مختلفة، مما قد يدل على أن حدث تدمير الثقة قد بدأ بالفعل.

سيناريو تدمير الثقة عبر اعتماد الذكاء الاصطناعي

يرى السيد هيز أن مصدر الأزمة هو الانتشار السريع لتقنيات الذكاء الاصطناعي (AI). وفقًا لتحليله، إذا استبدل الذكاء الاصطناعي حوالي 20% من قوة العمل المعرفية الأمريكية التي تبلغ 72.1 مليون شخص، فمن المتوقع أن تصل حالات التخلف عن سداد ديون المستهلكين وقروض الإسكان إلى حوالي 55.7 مليار دولار. هذا الحجم يعادل تقريبًا نصف الأزمة المالية لعام 2008، مع تأثيرات خطيرة بشكل خاص على النظام المصرفي الإقليمي.

وفي حال تحقق هذا الصدمة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي، فإن انخفاض الدخل الناتج عن فقدان الوظائف قد يؤدي إلى انهيار سوق الائتمان بشكل متسلسل، مما قد يتوقف معه الدور المعتاد للوساطة المالية. ويحذر السيد هيز من أن “التضخم المنخفض هو ضرر للاقتصاد ككل، لكنه في النهاية سيكون مفيدًا للأصول الحساسة للعملة القانونية مثل البيتكوين”.

التحفيز المالي من قبل الاحتياطي الفيدرالي كمحرك قادم

عندما يبدأ السوق في استيعاب تدمير الثقة الناتج عن اعتماد الذكاء الاصطناعي، يتوقع السيد هيز أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) باتخاذ إجراءات ضخمة لتوفير السيولة، مماثلة لتلك التي اتخذها في مارس 2023 لمواجهة أزمة البنوك الإقليمية. ويُعتقد أن زيادة المعروض النقدي ستدفع البيتكوين إلى “الارتفاع بقوة من أدنى مستوياته”، مما قد يؤدي إلى تسجيل أعلى مستوى قياسي جديد.

ومع ذلك، هناك مخاطر من أن الانقسامات السياسية الحالية قد تؤخر عملية اتخاذ القرار في البنك المركزي. ويحذر السيد هيز من أن تأخر استجابة البنك قد يؤدي إلى انخفاض البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار مرة أخرى، وأن على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لتحمل مزيد من التصحيحات.

نصائح عملية للمستثمرين

في ظل الظروف غير المؤكدة الحالية، ينصح السيد هيز مستثمري الأصول الرقمية بالحذر الشديد. ويشدد على أهمية الحفاظ على السيولة، وتجنب الرافعة المالية، وعدم الانخراط بشكل متهور في الأصول ذات المخاطر العالية حتى يصدر البنك المركزي إشارة كاملة وواضحة بالثقة.

وفي الوقت نفسه، تتقدم الصناعة بشكل تدريجي، حيث تتولى شركة BNY Mellon مسؤولية الحفظ لصناديق البيتكوين ETF، وتتمكن منصة Kraken من الحصول على وصول إلى نظام التسوية الخاص بالاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز البنية التحتية التنظيمية. كما تستثمر بورصة ICE الكبرى في البورصات، ويحث البيت الأبيض القطاع المصرفي على بناء علاقات تعاون، مما يعزز من قوة القطاع. ومع ذلك، يظل العامل الاقتصادي الكلي هو المسيطر على سوق البيتكوين، وفقًا لتحليل السيد هيز، رغم هذه التطورات الإيجابية.