لقد صادفت مؤخرًا شيئًا مثيرًا للاهتمام حول توقيت السوق الذي يتداول في دوائر التداول مؤخرًا. هناك نظرية قديمة من سامويل بنر في عام 1875 حيث حاول رسم دورات اقتصادية – بشكل أساسي arguing أن الأسواق تتبع أنماطًا متوقعة من الازدهارات، الركود، والهلع.

الفكرة الأساسية بسيطة جدًا: إذا استطعت تحديد الفترة التي أنت فيها، فستعرف اللحظات المناسبة للتصرف. وفقًا لنموذج بنر، هناك حوالي ثلاث مراحل مميزة تتكرر كل 18-20 سنة تقريبًا.

أولًا، سنوات الهلع – فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019 وهكذا. تميل إلى أن تكون فترات صعبة مع انهيارات سوق وضغوط مالية. النصيحة هنا بشكل أساسي هي أن تظل ثابتًا وتتجنب البيع في حالة هلع، على الرغم من أن كل شيء يبدو فوضويًا.

ثم لديك سنوات الازدهار حيث ترتفع الأسعار وتتعافى الأسواق بقوة. هذه هي الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح من خلال تحقيق الأرباح – 1928، 1935، 1943، ومؤخرًا 2007، 2016، 2020. هذه هي الفترات التي نجح فيها الناس في الخروج من المراكز بأسعار أعلى.

النوع الثالث هو مرحلة الركود – سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1951، ومؤخرًا 2005، 2012، 2023. تكون الأسعار منخفضة، والنشاط الاقتصادي يتباطأ، ولكن هنا يمكن للمستثمرين الصبورين أن يجمعوا الأصول بأسعار أقل، في انتظار دورة الازدهار التالية لتت unfold.

إذن، الفرضية العامة هي: اشترِ عندما تبدو الأمور قاتمة ورخيصة، واحتفظ خلال الهلع، ثم بيع عندما تعود ظروف الازدهار. إنها نظرة طويلة الأمد على توقيت السوق بدلاً من التداول اليومي.

الآن، ملاحظة مهمة – هذه ليست إنجيلًا. الأسواق اليوم تتأثر بعدة متغيرات أكثر بكثير مما كانت عليه في عصر بنر. الجيوسياسة، disruption التكنولوجي، التحولات السياسية، الأزمات غير المتوقعة – كلها تلقي بكرات منحنى على الأنماط التاريخية. لكن كإطار للتفكير في الدورات طويلة الأمد والفترات التي يجب فيها اتخاذ خطوات ذات معنى؟ من المفيد أن تضعها في اعتبارك. معظم المتداولين يستهينون على الأرجح بمدى أهمية الدورات الكلية مقارنة باختيار الأسهم الفردية.