Entendiendo el Deslizamiento: Causas, Impactos y Estrategias de Mitigación en el Cripto Trading

¿Qué es Deslizamiento?

El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado y el precio de ejecución real durante una operación. Por ejemplo, si tienes la intención de comprar un determinado token a $1 pero terminas ejecutando a $1.02, esto resulta en un deslizamiento positivo, lo cual es desfavorable para el comerciante. Por el contrario, si el precio es más bajo de lo esperado al vender, es un deslizamiento negativo. La magnitud del deslizamiento se ve afectada por la volatilidad del mercado y la liquidez, y es particularmente evidente en activos con alta volatilidad o baja liquidez.

La razón del Deslizamiento

El deslizamiento surge principalmente de las fluctuaciones rápidas en los precios del mercado y la insuficiente liquidez. Los precios en el mercado de criptomonedas pueden cambiar drásticamente en un corto período de tiempo, lo que lleva a una discrepancia entre el precio de la orden y el precio de ejecución. Cuando la liquidez es insuficiente, grandes órdenes pueden consumir múltiples capas de órdenes limitadas, aumentando o disminuyendo el precio de ejecución. Además, bajo el mecanismo de creador de mercado automatizado (AMM), cuando el volumen de comercio es alto, los precios se ajustan instantáneamente, lo que también puede resultar en deslizamiento.

El impacto del Deslizamiento en los traders

El deslizamiento afecta directamente las ganancias y pérdidas comerciales, y puede reducir significativamente los rendimientos esperados o aumentar las pérdidas. Para los traders de alta frecuencia y los arbitrajistas cuantitativos, la capacidad de controlar el deslizamiento es crucial para la supervivencia a largo plazo. Cuando el deslizamiento es excesivo, las operaciones que podrían haber sido rentables pueden convertirse en pérdidas, aumentando significativamente el riesgo.

¿Cómo reducir el Deslizamiento?

Elegir pares de negociación y exchanges convencionales con suficiente liquidez es la estrategia principal. Utilizar órdenes limitadas te permite establecer un precio de transacción aceptable, evitando el riesgo de Deslizamiento que traen las órdenes de mercado. Realizar pedidos en lotes reduce el impacto de un único pedido en los precios del mercado. Además, al operar en DEXs, ajustar la tolerancia máxima al Deslizamiento puede prevenir ser explotado por bots de arbitraje. Estos métodos pueden reducir eficazmente el impacto negativo causado por el Deslizamiento.

Lidiar con el deslizamiento cuando no se puede evitar

En escenarios de alto Deslizamiento, como compras de nuevas monedas o airdrops, los traders deben tener en cuenta los costos de deslizamiento en sus expectativas y establecer estrictamente niveles de stop-loss y take-profit para mantener operaciones disciplinadas. Aceptar el deslizamiento como parte de los costos de trading ayuda a afrontar de manera racional las fluctuaciones del mercado.

Aplicaciones Avanzadas del Deslizamiento de Arbitraje

Algunos traders avanzados aprovechan las diferencias de Deslizamiento para el arbitraje, como aprovechar órdenes erróneas, monitorear operaciones con alto Deslizamiento para un arbitraje rápido o aprovechar las desviaciones de precios en los pools de liquidez AMM para realizar arbitraje entre intercambios. Estas estrategias requieren altos umbrales técnicos y apoyo financiero, lo que las convierte en el dominio de los mejores jugadores en DeFi.

Resumen

El deslizamiento es un factor de costo en el comercio de encriptación que no se puede ignorar. Comprender sus causas y efectos puede ayudar a los inversores a desarrollar estrategias efectivas para reducir pérdidas y aumentar ganancias. Al seleccionar razonablemente pares de comercio, utilizar órdenes limitadas y comerciar en lotes, los comerciantes pueden responder a las fluctuaciones del mercado con más confianza y lograr un rendimiento comercial estable a largo plazo.