Guía de beneficios del Staking de Ethereum: Comparación del APY del Staking de ETH, Análisis de Riesgos y Estrategias de Beneficio

De la Minería al Staking: La Revolucionaria Transición de Ethereum en 2022

Ethereum completó su histórica transición de Prueba de Trabajo (PoW) a Prueba de Participación (PoS) durante el evento Merge en septiembre de 2022. Este cambio no solo alteró el mecanismo de consenso de Ethereum, sino que, más importante aún, abrió una nueva forma para que los inversores comunes participen en la seguridad de la red — el staking. En comparación con la minería tradicional, que requiere una inversión de hardware sustancial y un consumo continuo de electricidad, el staking de ETH tiene una barrera de entrada más baja y una mayor eficiencia de capital. Los mineros en la era de la minería necesitaban comprar y mantener mineros ASIC especializados, mientras que los participantes del staking solo necesitan mantener tokens de Ethereum para ganar recompensas. Esta transición significa que el ecosistema de Ethereum está evolucionando gradualmente de ser intensivo en hardware a estar impulsado por el capital, lo que permite a más inversores individuales participar en la gobernanza de la red y ganar ingresos pasivos a través del staking. Actualmente, el staking de ETH se ha convertido en uno de los mecanismos de rendimiento más estables y transparentes en el espacio Web3, con su rendimiento determinado por múltiples factores como la demanda de seguridad de la red, el monto total de staking y las tarifas de transacción.

Las tres principales fuentes de ingresos de Staking de ETH y una comparación de los datos de APY en tiempo real

Las recompensas por staking de ETH provienen de tres fuentes principales, cada una de las cuales afecta significativamente el rendimiento total. La primera fuente de ingresos son las recompensas de los validadores, que son ETH recién emitidos ganados directamente al participar en el mecanismo de consenso de la red. Cuando los validadores proponen y atestiguan con éxito un bloque, el protocolo distribuye proporcionalmente el ETH recién acuñado como recompensas. Esta parte de las recompensas está inversamente relacionada con la cantidad total de ETH apostado en la red: cuanto más ETH se apueste, menores serán las recompensas para cada validador. La segunda fuente de ingresos son las tarifas de prioridad, que son tarifas adicionales pagadas por los usuarios durante las transacciones para incentivar a los validadores a priorizar el empaquetado de sus transacciones. Durante períodos de congestión de transacciones, las tarifas de prioridad pueden aumentar significativamente los rendimientos totales. La tercera fuente de ingresos son las recompensas de MEV (Valor Máximo Extraíble), que implican ingresos adicionales obtenidos por los validadores al optimizar el orden de las transacciones dentro de un bloque.

Según la comparación de datos de mercado actual, el rendimiento anualizado básico para hacer staking de ETH directamente en la blockchain de Ethereum es del 3.1%, que es una opción relativamente conservadora pero más segura. Participar en el staking a través de plataformas de intercambio puede generar mayores rendimientos, por ejemplo, hacer staking de ETH en intercambios principales como Gate puede alcanzar rendimientos anualizados que van del 4.7% al 5.8%. Las plataformas profesionales de staking de liquidez DeFi ofrecen combinaciones de productos más flexibles, donde los productos de actividad a corto plazo pueden proporcionar rendimientos anualizados de hasta el 10%, mientras que los rendimientos de los productos fijos de mediano a largo plazo fluctúan entre el 4.2% y el 6.0%. La tabla a continuación muestra la comparación de APY de diferentes métodos de staking:

La formación de estas diferencias de rendimiento se basa en múltiples factores. Los intercambios y las plataformas DeFi reducen el umbral de staking al agrupar los fondos de numerosos usuarios, lo que permite a los pequeños tenedores participar también. Al mismo tiempo, estas plataformas optimizan las operaciones de los validadores, agregan múltiples fuentes de rendimiento y devuelven la mayor parte de las ganancias a los usuarios después de cobrar una pequeña tarifa. Las plataformas profesionales pueden capturar MEV y tarifas de prioridad de manera más eficiente, por lo que sus rendimientos suelen ser más altos que el rendimiento base.

Cinco métodos de staking en confrontación: ¿Cuál es el más adecuado para tu billetera?

Hay cinco formas principales de hacer staking de Ethereum, cada una con sus ventajas únicas y escenarios aplicables. El primer método es el staking directo de validadores independientes, que requiere una inversión de 32 ETH y la ejecución de un nodo de validación completo, lo que demanda un cierto nivel de habilidad técnica y mantenimiento operativo continuo por parte del usuario. La ventaja de este método es la completa descentralización y el más alto nivel de privacidad, pero las desventajas son las altas barreras de entrada y los altos riesgos; si el nodo de validación falla o exhibe un comportamiento inapropiado, parte de los fondos puede ser penalizada. El segundo método es a través de servicios de staking centralizados proporcionados por intercambios, donde los usuarios pueden invertir cualquier cantidad de ETH, y el intercambio gestiona los nodos de validación. Este método es simple de operar y tiene las barreras de entrada más bajas, pero existen riesgos de confianza asociados con el intercambio y riesgos potenciales de centralización.

El tercer tipo es el staking líquido, donde los usuarios apuestan ETH en protocolos DeFi y reciben tokens de staking líquido (como stETH), que pueden ser negociados en mercados secundarios o utilizados para otras actividades DeFi. La principal ventaja del staking líquido es la fuerte liquidez de los fondos, lo que permite a los usuarios negociar tokens de staking en cualquier momento sin esperar un período de retiro, mientras que también participan en otros protocolos DeFi para ganar recompensas dobles simultáneamente. El cuarto tipo es la estrategia de re-staking, donde los usuarios apuestan aún más ETH ya apostado o tokens de staking líquido a protocolos como EigenLayer, proporcionando seguridad para las capas de disponibilidad de datos o oráculos, ganando así una capa adicional de recompensas. El re-staking puede aumentar el rendimiento base de aproximadamente un 4% a un nivel más alto, pero también introduce más factores de riesgo.

El quinto tipo es el staking de productos estructurados, que se refiere a productos de rendimiento personalizados proporcionados por intercambios o plataformas DeFi. Los usuarios pueden elegir productos con diferentes duraciones y estructuras de rendimiento según las expectativas del mercado. Por ejemplo, los productos de rendimiento estructurado lanzados por Gate permiten a los usuarios establecer un precio objetivo de ETH y una duración de rendimiento. Cuando el precio alcanza el objetivo, disfrutan de altos rendimientos, y si no alcanza el objetivo, aún hay un rendimiento anualizado garantizado. La elección del método de staking debe basarse en la escala de capital individual, las capacidades técnicas y la tolerancia al riesgo. Para los pequeños inversionistas, participar a través de intercambios o plataformas DeFi es la opción óptima, ya que proporciona rendimientos estables sin asumir riesgos técnicos. Para los grandes poseedores con capacidades operativas, el staking independiente o la formación de grupos de staking pueden maximizar los rendimientos. Para los usuarios que buscan liquidez, el staking líquido y los productos estructurados pueden proporcionar soluciones de gestión de capital más flexibles.

Panorama de Riesgos de Staking: Cinco Principales Trampas que Debes Conocer

Aunque el Staking de ETH tiene un futuro brillante, no es una inversión libre de riesgos, y los inversores necesitan reconocer plenamente los riesgos ocultos. El primer riesgo es el riesgo de reducción de validadores. Cuando un validador se desconecta, firma doble o se comporta de manera inapropiada, el protocolo automáticamente reduce parte o todo su ETH apostado. En casos de fallos masivos de la red o mala gestión de los grupos de minería, el riesgo de reducción puede aumentar significativamente. Por ejemplo, durante un evento de desconexión colectiva en 2023 causado por un error en el cliente, un pequeño número de validadores sufrió reducción. Participar a través de intercambios o proveedores de servicios de staking reputables puede reducir en gran medida este riesgo, ya que los equipos profesionales de operación y mantenimiento pueden responder rápidamente a fallos técnicos.

El segundo riesgo es el riesgo de restricción de liquidez. Aunque Ethereum ha implementado la función de retiro, los retiros aún necesitan pasar por una cola de 1 a 16 ciclos de verificación, y puede tardar semanas en completarse el retiro. Esto significa que cuando el mercado experimenta una caída rápida, los stakers no pueden vender activos de inmediato para detener pérdidas. Aunque los certificados de staking líquido se pueden negociar, existe el riesgo de desviación de precios con respecto al ETH nativo. El tercer riesgo es el riesgo de disminución de rendimientos. A medida que más participantes se involucren en el staking, las recompensas para cada validador continuarán disminuyendo. Si el mercado de criptomonedas entra en un mercado bajista, las tarifas de transacción disminuirán drásticamente, y el rendimiento general podría caer del actual 4% a 6% a 2% a 3%, o incluso menos.

El cuarto riesgo es el riesgo de crédito de la plataforma. Al hacer staking a través de intercambios u otros intermediarios, los fondos de los usuarios son realmente mantenidos por estas plataformas, lo que plantea el riesgo de quiebra de la plataforma o apropiación indebida de fondos. Ha habido casos en la historia en los que grandes intercambios congelaron los activos de los usuarios debido a una mala gestión. El quinto riesgo es el riesgo técnico y el riesgo de gobernanza de Ethereum en sí. Las futuras actualizaciones de Ethereum pueden cambiar el modelo económico de staking y reducir las recompensas de los validadores. En casos extremos, si la red de Ethereum necesita revertir o someterse a reformas significativas debido a vulnerabilidades de seguridad importantes, los fondos de los stakers también estarán en riesgo. Al mismo tiempo, la concentración excesiva de la distribución del poder de staking puede amenazar la descentralización de la red, lo que lleva a riesgos de gobernanza.

Programa de Staking Flexible de Gate ETH: Gana mayores rendimientos con menos ETH

El programa de staking flexible de Gate ofrece a los inversores una solución que combina tanto seguridad como altos rendimientos a través de un diseño de producto innovador y modelos operativos. La innovación central de este programa radica en la creación de una "caja de herramientas de rendimiento" completa, que permite a los usuarios combinar libremente productos con diferentes duraciones y estructuras de rendimiento para personalizar sus estrategias de staking. En la plataforma de Gate, los usuarios pueden participar en actividades de staking de múltiples niveles: eventos de alto rendimiento a corto plazo como "Miércoles Loco" ofrecen un retorno ultra alto del 10% anualizado en un ciclo de 3 días, con un límite de 5 ETH por persona y 100% de protección de capital; las inversiones fijas a medio plazo ofrecen períodos de bloqueo de 35 a 115 días, con rendimientos anuales que varían del 4.2% al 5.8%; las inversiones fijas a largo plazo cubren todo el marco temporal de 7 días a 365 días, con rendimientos anuales que aumentan gradualmente del 1.4% al 6.0%.

Este diseño de producto en niveles permite a los inversores alcanzar rendimientos ideales a través de una asignación razonable sin la necesidad de invertir una gran suma de dinero de una sola vez. Por ejemplo, un inversor con 10 ETH puede dividirlo en tres partes: 5 ETH participando en actividades semanales de alto rendimiento para obtener rendimientos adicionales, 3 ETH invertidos en un producto fijo de 115 días para obtener un rendimiento estable del 5.8%, y los 2 ETH restantes mantenidos en un producto de depósito a la vista para mantener la liquidez. Esta estrategia de asignación captura oportunidades a corto plazo mientras también genera rendimientos a mediano plazo, todo mientras mantiene parte de los fondos flexibles. Gate también ha lanzado productos estructurados de rendimiento, permitiendo a los usuarios establecer un precio objetivo y un período de rendimiento para ETH. Cuando el precio alcanza el objetivo, disfrutan de altos rendimientos; si no alcanza el objetivo, aún pueden recibir un rendimiento anualizado garantizado, mitigando efectivamente el riesgo de un mercado unilateral.

En comparación con la participación directa o productos individuales en otras plataformas, la ventaja de la solución de participación flexible de Gate radica en su eficiente utilización del capital. La plataforma puede lograr rendimientos totales que superan el rendimiento base a través de la gestión profesional de nodos validadores, la optimización de MEV y la captura de tarifas de transacción, que luego se devuelven a los usuarios después de deducir los costos operativos razonables. Al mismo tiempo, como una plataforma de negociación de criptomonedas reconocida a nivel mundial, Gate cuenta con un sistema integral de control de riesgos y reservas de capital suficientes para garantizar la seguridad de los fondos de los usuarios y la puntualidad de los retiros. Los inversores que eligen esta solución pueden disfrutar de una gestión y servicios profesionales a nivel institucional, mientras que los costos son solo una fracción de lo que los individuos tendrían que soportar por los gastos de operación y mantenimiento.

El enfrentamiento definitivo entre Staking y Mining: un análisis completo de los costos de inversión, los retornos y los riesgos

El staking y la minería representan dos eras diferentes de generación de ganancias en activos de criptomonedas, y hay diferencias esenciales entre los dos en múltiples dimensiones. En términos de costos de inversión, la minería de Bitcoin requiere la compra de mineros ASIC especializados, con el costo de un solo minero de alto rendimiento que oscila entre $3,000 y $20,000. Además de los costos de electricidad continuos, el equipo de refrigeración y la mano de obra operativa, los costos operativos anuales son altos. En contraste, el staking de ETH solo requiere la inversión de los propios tokens ETH, sin necesidad de comprar ningún hardware ni incurrir en costos de electricidad, lo que resulta en un costo de inversión inicial casi cero. Para los inversores que ya poseen ETH, el staking puede incluso representar una ganancia incremental completa sin costos adicionales de inversión.

En términos de rendimiento, la rentabilidad de la minería de Bitcoin depende de múltiples variables: dificultad de minería, costos de electricidad, eficiencia del hardware y precios de Bitcoin. Bajo el costo promedio global de electricidad, el rendimiento anualizado de la minería de BTC generalmente varía del 20% al 40%, pero esto es antes de tener en cuenta los costos de electricidad y la depreciación del equipo. Después de deducir los costos de electricidad, la depreciación del equipo y los gastos operativos, el rendimiento anualizado real es solo del 8% al 15%. El rendimiento del staking de ETH es relativamente estable, actualmente oscilando entre el 3.1% y el 10%, dependiendo del método de staking elegido. Aunque el valor absoluto de los rendimientos del staking puede parecer más bajo que el de la minería, su estabilidad y predictibilidad son más fuertes.

En términos de dimensiones de riesgo, los riesgos de la minería incluyen principalmente riesgos de falla de hardware, riesgos de interrupción de energía, riesgos de operación de pools de minería y riesgos políticos. El mantenimiento y la sustitución de hardware requieren tiempo e inversión financiera, mientras que las interrupciones de energía pueden conducir directamente a interrupciones en los ingresos. Cuando un pool de minería falla o malversa fondos, las ganancias y el capital de los mineros están amenazados. Muchos países y regiones están endureciendo su postura regulatoria sobre la minería de criptomonedas, y la minería de prueba de trabajo, que consume mucha energía, enfrenta una creciente presión política. Los riesgos del staking de ETH incluyen principalmente riesgos de penalización de validadores, riesgos de retraso en retiros, riesgos de crédito de plataformas y riesgos tecnológicos de la red. Participar en staking a través de intercambios o plataformas DeFi de buena reputación puede reducir significativamente los primeros dos tipos de riesgos.

A largo plazo, la elección entre staking y minería debería basarse en la escala de capital de un individuo y su juicio sobre el mercado. Las grandes instituciones con Bitcoin y la capacidad de suministrar energía continua pueden continuar la minería de BTC para obtener un suministro estable de minerales. Para los inversores individuales, especialmente aquellos que ya poseen ETH y son optimistas sobre el desarrollo a largo plazo de Ethereum, participar en staking es una mejor opción. El staking no solo proporciona ingresos pasivos estables, sino que también permite a los inversores participar directamente en la gobernanza de la red. A medida que más cadenas públicas se trasladan de PoW a PoS, el staking se ha convertido en el mecanismo de ingresos más importante en el ecosistema Web3. Según datos, la tasa de participación en staking de Ethereum ha superado el 30%, con un monto total de staking de más de 30 millones de ETH, lo que demuestra plenamente la fiabilidad del modelo de staking y el reconocimiento del mercado. Para los inversores que buscan ingresos pasivos estables, optar por participar en staking de ETH a través de plataformas como Gate, combinado con combinaciones de productos flexibles, puede lograr los retornos más estables al menor costo.