Prefácio

Este relatório resume vários eventos significativos no espaço blockchain e de criptomoedas durante março de 2025, mostrando tanto a vitalidade do mercado quanto as tendências emergentes. Os principais desenvolvimentos incluem a expansão da Aave para a rede Sonic com a implantação de seu mercado de empréstimos V3, a confirmação da empresa de cibersegurança Mandiant sobre o envolvimento de hackers norte-coreanos no incidente de segurança da Bybit, a rejeição da proposta SIMD-0228 da Solana afetando os planos de ajuste da inflação, a atualização importante da Gate.io Web3 Wallet com negociação agregada na plataforma AI-powered multi-chain hub, o lançamento da plataforma de lançamento de tokens da Raydium, a introdução do DEX nativo PumpSwap da Pump.fun, o lançamento oficial de seu sistema PoL pela Berachain impulsionando a governança descentralizada por meio da liquidez, e o ataque de manipulação da Hyperliquid com a Hyper Foundation cobrindo as perdas dos usuários. Esses desenvolvimentos demonstram o espírito inovador da indústria enquanto sinalizam um avanço técnico mais profundo e um engajamento comunitário, impulsionando o crescimento e a maturação contínuos do setor.

Abstrato

• Aave expande-se para a mainnet Sonic, implementando o seu mercado de empréstimos V3
• Safe{Carteira} confirma o envolvimento do grupo de hackers norte-coreanos TraderTraitor no incidente de segurança da Bybit
• A proposta SIMD-0228 da Solana falha ao passar, afetando os planos de ajuste da inflação
• A carteira Gate.io Web3 recebe uma grande atualização com um hub de negociação agregado multi-cadeia alimentado por IA
• Raydium anuncia a próxima plataforma de lançamento de tokens LaunchLab
• Pump.fun apresenta sua DEX nativa PumpSwap
• Berachain lança oficialmente o sistema PoL, impulsionando a governança descentralizada através da liquidez
• Hyperliquid sofre um ataque de manipulação, com a Fundação Hyper a cobrir as perdas dos utilizadores

Cronologia

Figura 1: Cronograma de Eventos de Cripto

Principais desenvolvimentos e atualizações

3/4 Aave Expande-se para a Sonic Mainnet, Implementando o seu Mercado de Empréstimos V3

O protocolo Aave concluiu a sua expansão ao implementar oficialmente um mercado de empréstimos descentralizado na blockchain de alto desempenho Sonic. Esta implementação cross-chain foi aprovada através de uma proposta de governança Aave DAO (AIP-365) e foi liderada pela Iniciativa Aave Chan, uma das organizações contribuintes centrais da Aave. A expansão foi apoiada por compromissos de liquidez, incluindo $15 milhões em financiamento da Sonic Foundation, até 50 milhões de tokens nativos Sonic (S) e um adicional de $800.000 em stablecoins e incentivos de migração fornecidos pela Aave.

A estratégia multi-cadeia da Aave posiciona-a para atrair a base de utilizadores DeFi existente do Sonic, enquanto alavanca o mecanismo de partilha de taxas do Sonic para potenciar retornos para os provedores de liquidez (LPs), impulsionando o valor total bloqueado (TVL) do Sonic em direção à marca de $1 bilhão. Além disso, o programa de incentivo conjunto da Aave e do Sonic pode atrair grandes protocolos como a Uniswap para migrar, potencialmente remodelando a paisagem do ecossistema da camada 1. No entanto, a Aave deve diferenciar os seus modelos de taxa de juros para competir pelos utilizadores existentes, mantendo-se vigilante em relação aos riscos de segurança associados às pontes de ativos entre cadeias e à pressão inflacionária de incentivar os tokens SONIC. Se o crescimento do ecossistema não corresponder às expectativas, a expansão da liquidez a curto prazo pode levar a riscos de diluição de valor a longo prazo.

3/7 Safe{Wallet} Investiga Incidente de Segurança da Bybit, Confirma Ligação ao Grupo de Hackers Norte-Coreano TraderTraitor

O fornecedor de carteira multi-assinatura Safe{Wallet} revelou que conduziu uma investigação forense em colaboração com a Mandiant, uma empresa de cibersegurança sob a Google Cloud, para analisar o incidente de segurança em 21 de fevereiro. A investigação revelou que o incidente foi um ataque altamente sofisticado patrocinado pelo estado. Confirmou que o FBI atribuiu o ataque ao grupo TraderTraitor, que a Mandiant rastreia como UNC4899 - um grupo conhecido por orquestrar múltiplos roubos de criptomoedas no passado.

O ataque envolveu a comprometimento do laptop de um desenvolvedor da Safe{Wallet} (Developer1) e a apropriação indébita de tokens de sessão da AWS para contornar os controlos de autenticação multifator (MFA). Este desenvolvedor era um dos poucos indivíduos com privilégios de acesso de alto nível. Usando o posto de trabalho comprometido, os atacantes tentaram aceder aos servidores da Safe{Wallet}. A investigação está em curso para analisar mais a fundo as táticas específicas dos atacantes e os percursos de atividade.

Em resposta, a equipa Safe{Wallet} implementou extensas melhorias de segurança para reforçar a segurança da infraestrutura, ultrapassando os níveis de proteção pré-incidente. Ao mesmo tempo, os contratos inteligentes da Safe não foram afetados pelo incidente, garantindo a segurança dos fundos dos utilizadores. Além disso, a BlockSec introduziu uma solução dinâmica de proteção de segurança para a Safe{Wallet}, fornecendo monitorização de transações em tempo real, análise de riscos e respostas de segurança automatizadas para reforçar ainda mais a segurança da carteira e mitigar o risco de ataques semelhantes.

Proposta 3/14 da Solana SIMD-0228 Falha em Passar, Plano de Ajuste de Inflação Estagnado

A proposta de melhoria da comunidade Solana, SIMD-0228, teve como objetivo ajustar a taxa de emissão de tokens SOL para responder de forma mais dinâmica às condições do mercado e potencialmente reduzir a inflação do SOL em até 80%. A proposta foi elaborada por Tushar Jain e Vishal Kankani da Multicoin Capital e foi apoiada por Max Resnick, Economista-Chefe da Anza. O mecanismo principal proposto ajusta dinamicamente a emissão de tokens com base na taxa de staking do SOL: diminuindo a emissão quando a taxa de staking excede 50% para evitar excesso de staking e aumentando a emissão quando a taxa cai abaixo de 50% para aumentar os rendimentos e incentivar o staking. A taxa de inflação poderia ser reduzida para 0%, com uma taxa máxima alinhada com a curva de emissão atual da Solana. Atualmente, a taxa de inflação do SOL está em 3,94%.

No entanto, a proposta acabou por falhar na sua aprovação devido ao apoio insuficiente. Os votos combinados de aprovação e rejeição totalizaram apenas 61,39%, ficando aquém do limiar necessário de 66,67%. Dos votos totais, 43,59% foram a favor, 27,40% foram contra, e 3,27% abstiveram-se, enquanto 25,72% dos validadores não participaram na votação, contribuindo para o fracasso da proposta.

Embora esta proposta não tenha sido aprovada, destaca o foco contínuo da comunidade Solana na gestão das taxas de inflação. Novas propostas provavelmente surgirão no futuro para otimizar o modelo de tokenomics do SOL e buscar um consenso mais amplo dentro do framework de governança descentralizada.[4]

18/3 Gate.io Web3 Wallet Lança Grande Atualização, Torna-se um Centro de Negociação Multi-Chain com Inteligência Artificial

A Carteira Gate.io Web3 foi oficialmente atualizada para um hub de negociação de IA multi-cadeia, introduzindo o primeiro painel de ativos inter-cadeias do setor que permite a gestão de mais de 100 ativos de cadeias públicas com um clique, incluindo Ethereum, Solana e BSC. A carteira integra um agregador DEX incorporado que se conecta perfeitamente com os principais protocolos como Uniswap e PancakeSwap. Algoritmos de IA dividem automaticamente as rotas de negociação, reduzindo o deslize em 40%. Ele incorpora um mecanismo de negociação ultrarrápido que permite uma resposta rápida de 0,5 segundos às flutuações do mercado on-chain.

O exclusivo Radar AI Golden Dog da Gate.io é uma característica destacada, que monitoriza as redes sociais e dados on-chain 24/7, ostentando uma taxa de precisão histórica de 75% na identificação de oportunidades precoces no mercado de criptomoedas meme. À medida que os ecossistemas multi-cadeia se expandem e as tecnologias de negociação de IA amadurecem, a demanda de mercado por ferramentas de negociação descentralizadas está a aumentar, impulsionando a tendência para a negociação inteligente e a agregação de liquidez entre cadeias. Os algoritmos de negociação de IA podem otimizar eficazmente as rotas de negociação, reduzir custos e melhorar a eficiência de execução, enquanto a alta volatilidade do mercado de criptomoedas meme torna a análise do sentimento social uma estratégia crítica. Esta atualização estratégica da Gate.io aprimora a experiência do utilizador e espera-se que atraia mais negociantes DeFi e investidores de curto prazo, impulsionando ainda mais a sua quota de mercado.

3/19 Raydium para Lançar Plataforma de Emissão de Tokens LaunchLab

A Raydium, uma bolsa descentralizada (DEX) e criadora de mercado automática (AMM) na blockchain Solana, anunciou o lançamento do LaunchLab. Esta plataforma de emissão de tokens assemelha-se de perto ao design do popular pump.fun. O LaunchLab oferece curvas de vinculação linear, exponencial e logarítmica para acomodar a demanda de mercado e flexibilidade de preços. Além disso, a plataforma permite que interfaces de usuário de terceiros estabeleçam taxas, melhorando a flexibilidade geral de forma independente. O LaunchLab também suportará múltiplos tokens de cotação além do SOL e integrará o recurso de bloqueio de provedor de liquidez (LP) da Raydium, garantindo receitas de taxas estáveis e de longo prazo para os emissores.

A decisão da Raydium de lançar o LaunchLab é vista como uma resposta direta ao plano da pump.fun de desenvolver sua própria AMM, destacando a intensa concorrência dentro do ecossistema Solana DeFi, particularmente no espaço de emissão de moedas meme. É relatado que a Raydium inicialmente colocou o projeto LaunchLab em espera devido à relutância em competir diretamente com um parceiro chave. No entanto, após os planos da pump.fun serem revelados, a Raydium rapidamente retomou o desenvolvimento do LaunchLab. A pump.fun historicamente tem sido uma fonte importante de receita para a Raydium, e o lançamento do LaunchLab é visto como uma jogada estratégica para mitigar possíveis declínios de receita e manter a competitividade no mercado de emissão de moedas meme. No entanto, a pump.fun já construiu uma grande base de usuários e capturou uma parcela significativa do mercado, o que significa que o sucesso do LaunchLab dependerá de sua capacidade de superar a pump.fun em termos de experiência do usuário, estruturas de taxas e sua capacidade de atrair projetos de alta qualidade.

3/21 Pump.fun Lança PumpSwap DEX Nativa

Pump.fun, a popular platform de criptomoeda baseada em Solana, anunciou o lançamento da sua bolsa descentralizada nativa (DEX), PumpSwap, com o objetivo de proporcionar aos utilizadores uma experiência de negociação mais suave e eficiente. Imediatamente eficaz, todos os tokens emitidos através da curva de ligação da plataforma migrarão automaticamente para a PumpSwap, oferecendo aos utilizadores migração instantânea e zero taxas de migração (anteriormente 6 SOL). Construído na Solana, o PumpSwap aproveita um modelo de Constant Product Automated Market Maker (CPAMM), semelhante ao Raydium V4 e ao Uniswap V2. Os utilizadores podem criar pools de liquidez gratuitamente ou adicionar liquidez a pools existentes, permitindo a negociação sem problemas de todos os tokens listados. Atualmente, a PumpSwap cobra uma taxa de transação de 0,25%, com 0,20% alocados aos fornecedores de liquidez e 0,05% ao protocolo. Prevê-se que esta estrutura de taxas evolua com a introdução de um mecanismo de partilha de receitas para criadores, projetado para incentivar ainda mais projetos de qualidade.

O lançamento da PumpSwap representa uma atualização significativa para o ecossistema Pump.fun, aumentando a eficiência de negociação, reduzindo as barreiras de entrada e promovendo um ambiente de negociação descentralizado mais justo e transparente. No entanto, apesar de passar por várias auditorias de segurança, os usuários devem permanecer atentos aos possíveis riscos de contratos inteligentes e realizar uma diligência adequada antes de negociar.

3/25 Berachain Lança Oficialmente o Sistema PoL para Impulsionar a Governança Descentralizada Através da Liquidez

Em 24 de março, a Berachain, uma blockchain Layer 1 compatível com EVM, lançou oficialmente seu sistema de Proof-of-Liquidity (PoL), marcando o início da primeira fase de governança on-chain. O sistema tem como objetivo promover uma governança descentralizada mais ampla distribuindo tokens de governança (BGT) através de pools de liquidez DeFi, enquanto aprimora a liquidez do ecossistema. Os incentivos iniciais se concentrarão em pools de liquidez DEX específicas, com planos para estender recompensas para mais pools no futuro.

O modelo PoL da Berachain permite aos utilizadores injetar ativos nos pools de liquidez sem os bloquear em troca de tokens de governança BGT. Os detentores podem, então, delegar BGT para influenciar os pesos dos validadores, integrando eficazmente operações de governança e liquidez. Este design melhora a eficiência de capital, reduz as barreiras à participação e espera atrair uma liquidez significativa de DeFi para o ecossistema. Ao aumentar a atividade e segurança da rede, o modelo PoL da Berachain introduz um paradigma mais orientado para o mercado na governança de blockchain pública.

26/03 Hyperliquid Sofre Ataque de Manipulação, Fundação Hyper Irá Cobrir Perdas dos Utilizadores

Em 26 de março, um trader na Hyperliquid estabeleceu uma posição curta de $6 milhões em JELLYJELLY, seguida por uma compra em grande escala que artificialmente aumentou o preço, desencadeando liquidações forçadas e transferindo o risco da posição para o Hyperliquid Liquidity Pool (HLP). À medida que o pool HLP enfrentava possíveis perdas, a Hyperliquid decidiu, em última análise, retirar o contrato JELLYJELLY e comprometeu-se a compensar os usuários afetados (excluindo o endereço malicioso). Apesar da plataforma relatar um lucro de $700.000 USDC nas 24 horas antes do incidente, os fundos dos usuários viram uma saída líquida de $140 milhões USDC após o evento, indicando uma perda significativa de confiança.

De acordo com um anúncio oficial da Hyperliquid, a remoção das tokens JELLY foi aprovada pelos validadores da comunidade através de uma votação de governança depois de surgirem alegações de manipulação de projeto e manipulação de preço. A maioria dos membros da comunidade apoiou o tratamento de ativos de alto risco através de um processo de tomada de decisão descentralizado. A Hyperliquid também afirmou que a Fundação Hyper irá cobrir as perdas dos utilizadores incorridas durante este incidente, e o mecanismo de compensação relevante já foi iniciado. Esta ação tem como objetivo proteger os interesses dos utilizadores, reafirmando o compromisso da plataforma com a saúde do ecossistema e a transparência do mercado. O incidente voltou a suscitar discussões sobre os mecanismos de revisão para listagens de projetos em fase inicial. A Hyperliquid comprometeu-se ainda a aprimorar ainda mais os seus processos de governança e frameworks de controlo de risco para evitar que problemas semelhantes ocorram no futuro.

Resumo

Março de 2025 testemunhou um aumento significativo de desenvolvimentos nos setores de blockchain e criptomoeda, demonstrando a vitalidade do mercado e as tendências da indústria. Projetos-chave como Gate.io Wallet, Berachain, Aave, Raydium e Pump.fun avançaram substancialmente através de melhorias de desempenho, aprimoramentos de governança on-chain, expansões de protocolo e lançamentos de novas plataformas, destacando a inovação de produtos e o crescimento da comunidade, ao mesmo tempo que injetam novo ímpeto na indústria. Enquanto isso, o ataque de manipulação ao Hyperliquid, que desencadeou liquidações forçadas, serviu como um alerta para os projetos DeFi fortalecerem suas estruturas de gestão de risco e governança.


Referências:

1. X,https://x.com/aave/status/1896640279224168537
2. X,https://x.com/safe/status/1897663514975649938
3. BlockSec,https://www.blocksec.com/safe-wallet-monitor
4. Voto SIMD,https://simd-votes.stakingfacilities.com
5. X,https://x.com/GateWeb3Wallet/status/1901638418003591679
6. Blockworks,https://blockworks.co/news/raydium-launching-pumpfun-version
7. X,https://x.com/pumpdotfun/status/1902762320939319439
8. X,https://x.com/berachain/status/1903227859675623591
9. Previsão,https://foresightnews.pro/article/detail/81076
10. X,https://x.com/HyperliquidX/status/1904923137684496784

Investigação Gate
A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoeda que fornece conteúdo detalhado. Isso inclui análise técnica, insights sobre tópicos quentes, revisões de mercado, pesquisa da indústria, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Clique aquivisitar agora

Aviso legal
Investir no mercado de criptomoedas envolve alto risco, e é recomendável que os utilizadores conduzam investigação independente e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos que adquirem antes de tomarem decisões de investimento. A Gate.io não é responsável por quaisquer perdas ou danos causados por tais decisões de investimento.