Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (24 de noviembre de 2025)

TL;DR

• El informe de nóminas no agrícolas sorprende al mercado y reduce el miedo a la recesión, mientras que el aumento de la tasa de paro impulsa las expectativas de recorte de tipos.
• Esta semana se publican los índices de la Fed de EE. UU. de Chicago, Dallas y Richmond, la segunda lectura del PIB del tercer trimestre de EE. UU., el PCE subyacente de octubre, entre otros.
• El mercado retrocedió con fuerza: BTC cayó un 7,88%, ETH descendió un 9,44% y los ETF de BTC y ETH registraron fuertes salidas semanales (–1.220 millones de dólares y –500,25 millones de dólares).
• El sentimiento macro sigue débil: MicroStrategy se arriesga a quedar fuera de los índices, el Fear & Greed se mantiene en 19 (miedo extremo) y ETH/BTC desciende hasta 0,326.
• Las altcoins sufren especialmente: la capitalización total del mercado cripto cayó un 7,48%; excluyendo los principales, bajó un 5,89%; los activos fuera del top 10 se desplomaron un 9,18%.
• Top 30: la caída media fue del –9,8%. Solo BCH (+12,8%), WLFI (+7,6%) y LEO lograron subidas. BCH se disparó por grandes posiciones largas; WLFI subió pese a un incidente de seguridad y una quema de emergencia de 22,14 millones de dólares. HYPE –14,7% tras el desbloqueo de 320 millones de dólares.
• La Ethereum Foundation presenta Interop Layer para resolver la fragmentación y la interoperabilidad de L2.
• Aave Labs lanza una app de ahorro de alto rendimiento con depósitos asegurados y soporte para 12.000 bancos.
• Paxos lanza USDG0 para ofrecer liquidez regulada en dólares entre cadenas.

Macro Overview

El informe de nóminas no agrícolas sorprende al mercado y reduce el miedo a la recesión, mientras que el aumento de la tasa de paro impulsa las expectativas de recorte de tipos

En septiembre, EE. UU. sumó 119.000 empleos no agrícolas, superando la previsión de 51.000, mientras que los dos meses anteriores se revisaron a la baja en 34.000. La tasa de paro subió 0,1 puntos hasta el 4,4%, ligeramente por encima de lo esperado. El crecimiento medio del salario por hora bajó 0,2 puntos hasta el 0,2% mensual, por debajo del 0,3% previsto. Las horas medias semanales se mantuvieron en 34,2, según las previsiones. El crecimiento del empleo mejor de lo esperado redujo la preocupación por una recesión o una fuerte desaceleración económica. Por otro lado, la subida del desempleo y el menor avance salarial alimentan las expectativas de posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.

Aunque los tipos actuales siguen siendo restrictivos y dan margen a la Fed para recortar, los signos recientes de reaceleración económica y el desacuerdo interno han reducido la necesidad de un recorte en diciembre. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, afirma que aún no ha decidido nada, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, espera que el banco central pueda rebajar su tipo clave. Como la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ha anunciado que los datos de nóminas de octubre y noviembre se publicarán juntos el 16 de diciembre, el informe de septiembre es el último dato oficial de empleo que la Fed tendrá antes de la próxima reunión del FOMC. La atención se centrará en las solicitudes de subsidio por desempleo y otros indicadores sobre el impacto de los despidos y el cierre del gobierno.

Esta semana se publican los índices de la Fed de Chicago, Dallas y Richmond, la segunda lectura del PIB del tercer trimestre de EE. UU., el PCE subyacente de octubre, entre otros. Por el festivo de Acción de Gracias, la semana será más corta, pero aún se divulgarán los precios productores y las encuestas empresariales de las Fed regionales, así como los datos de confianza del consumidor del Conference Board. El resto de datos se irán publicando gradualmente, ya que el cierre del gobierno sigue afectando las publicaciones oficiales. (1, 2)

Polymarket: Decisión de la Fed en diciembre

DXY

El dólar estadounidense se mantuvo por encima de 100 dólares desde el pasado lunes, cerca de su máximo de seis meses, mientras los inversores siguen analizando la política de la Fed, con divisiones entre sus gobernadores regionales. (3)

Rentabilidad de bonos estadounidenses a 10 y 30 años

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto y largo plazo bajaron el pasado viernes, tras la declaración del presidente de la Fed de Nueva York de que aún “ve margen para un ajuste adicional a corto plazo en el rango objetivo”. (4)

Oro

El precio del oro se mantuvo estable la semana pasada, mientras los inversores aumentaban las apuestas por un recorte de tipos en diciembre tras la señal conciliadora del presidente de la Fed de Nueva York. (5)

Crypto Markets Overview

1. Main Assets

Precio BTC

Precio ETH

Ratio ETH/BTC

BTC cayó un 7,88% en la última semana y ETH descendió un 9,44%, prolongando la tendencia bajista del mercado. Los ETF de BTC suman ya cuatro semanas seguidas de salidas netas, con –1.220 millones de dólares esta semana, y los ETF de ETH también muestran debilidad, con –500,25 millones de dólares en salidas semanales. (6)

MicroStrategy se enfrenta a una posible exclusión de los índices MSCI y Nasdaq, ya que los activos digitales representan ahora más del 50% de sus activos totales, con un coste medio de BTC de 74.430 dólares, lo que aumenta la presión sobre el sentimiento del mercado. (7)

El Fear & Greed Index se mantiene en “miedo extremo” en 19, y el ratio ETH/BTC bajó otro 1,77% hasta 0,326, mostrando un peor rendimiento relativo de ETH. (8)

2. Total Market Cap

Capitalización total cripto

Capitalización total cripto sin BTC y ETH

Capitalización total cripto sin el top 10 dominante

La capitalización total del mercado cripto descendió un 7,48% la semana pasada. Excluyendo BTC y ETH, el mercado más amplio bajó un 5,89%, mientras que los activos fuera del top 10 cayeron un 9,18%. Esto indica que las altcoins sufrieron una corrección significativamente mayor que los principales activos.

3. Top 30 Crypto Assets Performance

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 24 de noviembre de 2025

Entre los 30 principales criptoactivos, los precios bajaron de media un 9,8% en la semana. Solo BCH, WLFI y LEO lograron subidas.

BCH lideró el comportamiento positivo con un aumento del 12,8%, impulsado por una destacada actividad de ballenas en Hyperliquid, donde grandes operadores abrieron posiciones largas x10 en BCH, de unos 900.000 dólares. (9)

WLFI subió un 7,6% pese a que el proyecto reconoció un grave incidente de seguridad que afectó a monederos de usuarios antes de su lanzamiento oficial. El equipo congeló los monederos afectados y realizó una quema de emergencia de tokens valorada en 22,14 millones de dólares. (10)

En negativo, HYPE bajó un 14,7% tras un desbloqueo de tokens de 320 millones de dólares, que aumentó la presión vendedora. (11)

The Key Crypto Highlights

1. Ethereum Foundation presenta Interop Layer para resolver la fragmentación y la interoperabilidad de L2

La Ethereum Foundation ha presentado nuevos detalles sobre su Interop Layer, un protocolo onchain diseñado para eliminar la fragmentación en el ecosistema L2 en rápido crecimiento. Basado en la abstracción de cuentas ERC-4337, Interop Layer hace que monederos y dapps sean multichain por defecto, permitiendo transferencias de activos e interacciones en todos los rollups sin puentes ni interfaces específicas de cadena. Ya abierto para pruebas, esta iniciativa refuerza la hoja de ruta de escalado de Ethereum a largo plazo, unificando la liquidez, mejorando la experiencia de desarrollador y restaurando la sensación de cadena única en el entorno EVM. (12)

2. Aave Labs lanza una app de ahorro de alto rendimiento con depósitos asegurados y soporte para 12.000 bancos

Aave Labs lanza una app de ahorro que ofrece una tasa base del 5%, hasta el 9% con incentivos de actividad, y protección asegurada de hasta 1 millón de dólares en depósitos. El producto conecta con más de 12.000 bancos y tarjetas de débito para fondos fiat y soporta transferencias ilimitadas de stablecoins, posicionando los rendimientos DeFi como una alternativa más segura y accesible frente a las cuentas fintech. Los intereses se generan a través de los mercados de préstamos sobrecolateralizados de Aave, donde Aave Labs captura el margen entre la tasa de usuario y la rentabilidad del protocolo. La app se lanzará en iOS y ya tiene lista de espera abierta. (13)

3. Paxos lanza USDG0 para ofrecer liquidez regulada en dólares entre cadenas

Paxos Labs presenta USDG0, una extensión omnichain de su stablecoin regulada USDG, que permite mover una única provisión de dólares respaldada entre Hyperliquid, Plume y Aptos usando el estándar OFT de LayerZero. El diseño evita activos envueltos y mantiene la protección regulatoria y el perfil de rentabilidad referenciado al Tesoro de Paxos. Cada ecosistema puede integrar USDG0 en trading, préstamos o infraestructuras DeFi modulares, creando liquidez unificada sin puentes tradicionales. El lanzamiento amplía la Global Dollar Network, mientras Paxos sigue escalando la tokenización regulada y ha procesado más de 180.000 millones de dólares desde 2018. (14)

Key Ventures Deals

1. 0xbow recauda 3,5 millones de dólares en ronda Seed ante la creciente demanda de infraestructuras de privacidad regulada

0xbow ha recaudado 3,5 millones de dólares en una ronda Seed liderada por Starbloom Capital, con el apoyo de Coinbase Ventures, BOOST VC y otros inversores para impulsar Privacy Pools, un protocolo de privacidad conforme vinculado a la iniciativa Kohaku de la Ethereum Foundation. Respaldado por investigaciones previas de Vitalik Buterin, el sistema permite anonimizar fondos mientras filtra actores maliciosos. La financiación respalda extensiones multiactivo y despliegue cross-chain, reforzando la posición de 0xbow como infraestructura de privacidad alineada con los requisitos regulatorios. (15)

2. El equipo de ex-BlackRock consigue 4,6 millones de dólares para HelloTrade — infraestructura móvil para el trading de activos estadounidenses

HelloTrade ha recaudado 4,6 millones de dólares en una ronda liderada por Dragonfly Capital, con Mirana Ventures y otros inversores respaldando su plataforma blockchain para el acceso global a activos estadounidenses. Fundada por antiguos responsables de activos digitales de BlackRock, el producto busca facilitar la participación transfronteriza en acciones y materias primas con una interfaz móvil. La financiación se destina al lanzamiento del producto, seguridad y formación de usuarios, posicionando a HelloTrade para modernizar el acceso minorista a mercados tradicionales mediante infraestructura onchain. (16)

3. Ledn recibe inversión estratégica de Tether para escalar préstamos con garantía BTC

Ledn ha recibido una ronda de inversión estratégica de Tether para escalar su plataforma de préstamos respaldados por bitcoin, tras originar más de 2.800 millones de dólares en préstamos y superar los 100 millones de dólares de ARR. El capital apoya la infraestructura de custodia, riesgo y liquidación, en un contexto de crecimiento de los préstamos centralizados con garantía BTC para minoristas e instituciones. Permitiendo a los prestatarios desbloquear liquidez sin vender BTC, el acuerdo responde a la demanda creciente de crédito no dilutivo y sitúa a Ledn como infraestructura clave para la próxima ola de servicios financieros basados en bitcoin. (17)

Ventures Market Metrics

El número de acuerdos cerrados la semana anterior fue 20, con Data sumando 10 acuerdos, el 50% del total. Infra tuvo 5 (25%), GameFi 1 (5%) y DeFi 4 (20%).

Resumen semanal de acuerdos, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 24 de noviembre de 2025

La financiación total divulgada la semana anterior fue de 1.410 millones de dólares; un 35% (7/20) de los acuerdos no publicó la cantidad recaudada. La mayor financiación fue del sector Infra, con 1.237 millones de dólares. Los deals más destacados: Kalshi 1.000 millones de dólares, Kraken 200 millones de dólares.

Resumen semanal de acuerdos, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 24 de noviembre de 2025

La financiación semanal total subió a 1.410 millones de dólares en la tercera semana de noviembre de 2025, un incremento del 968% respecto a la semana anterior. La financiación semanal aumentó un 279% interanual en el mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate.com, se centra en invertir en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Colaborando con líderes del sector en todo el mundo, Gate Ventures apoya a equipos y startups prometedores que cuentan con las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

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Referencia:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-17-november-2025.html
2. Fed Decision in December, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1763953866107
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Micro Strategy’s exclusion from index, https://www.investing.com/news/analyst-ratings/microstrategy-stock-faces-index-exclusion-risk-jpmorgan-warns-93CH-4371553
9. Hyperliquid whale’s position, https://hypurrscan.io/address/0x8d0e342e0524392d035fb37461c6f5813ff59244
10. WLFI token burn, https://www.bitget.com/amp/news/detail/12560605074433
11. Hyperliquid token unlock, https://www.odaily.news/en/post/5207726
12. Ethereum Foundation unveils Interop Layer to solve L2 fragmentation and interoperability, https://www.theblock.co/post/379355/ethereum-foundation-interop-layer-l2-ecosystem-feel-like-one-chain
13. Aave Labs introduces high-yield savings app with insured deposits rails and 12,000-bank support, https://www.theblock.co/post/379080/aave-labs-high-yield-savings-app-insurance-backed-protection-deposits-1-million
14. Paxos launches USDG0 to bring regulated dollar liquidity across chains, https://cointelegraph.com/news/paxos-labs-announces-launch-of-new-stablecoin-usdgo
15. 0xbow raises $3.5M Seed gound amid growing demand for regulated privacy rails, https://www.theblock.co/post/379395/0xbow-raises-3-5-million-seed-round-ethereum-foundation-backed-privacy-pools
16. Former BlackRock team lands $4.6M for HelloTrade — mobile-first U.S. assets trading infrastructure, https://fortune.com/2025/11/20/former-blackrock-employees-raise-4-6-million/
17. Ledn receives strategic investment from Tether to scale BTC-collateralized credit loan, https://tether.io/news/tether-makes-strategic-investment-in-ledn-expanding-opportunities-in-bitcoin-backed-lending/