Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (3 de noviembre de 2025)

Resumen Ejecutivo (TL;DR)

• En la reunión del FOMC de octubre, el recorte de 25 pb estuvo alineado con las expectativas del mercado, pero los votos disidentes revelaron divisiones crecientes dentro de la Fed.
• Esta semana se publicarán datos como los PMI manufacturero y de servicios del ISM, la balanza comercial de septiembre, las nóminas ADP, las cifras de empleo de octubre y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, entre otros.
• El mercado cripto continuó bajo presión la semana pasada. BTC cayó un 3,51% y ETH retrocedió un 5,99%. Los ETFs de BTC registraron salidas por 607,35 millones de dólares, mientras que los ETFs de ETH captaron entradas por 114,18 millones de dólares. El Fear & Greed Index retrocedió hasta 42 (miedo), y la relación ETH/BTC bajó otro 2,64% hasta 0,0346.
• La capitalización total del mercado cripto cayó un 3,92%, con un desempeño inferior de las altcoins, especialmente fuera del top 10, que retrocedieron un 4,37%. La narrativa de privacidad fue la única que superó al mercado, liderada por ZEC, ZK, DASH y MINA.
• Entre los 30 principales tokens, el mercado registró una caída promedio del 11,56%. Solo TAO (+12,5%), LEO, ZEC (+7,2%) y HBAR (+1,2%) presentaron ganancias.
• Entre los nuevos listados destacan Canton Network (CC), una blockchain institucional respaldada por grandes firmas financieras, cotizando entre 0,13 y 0,16 dólares tras su TGE, y Kite AI, una red descentralizada de cómputo de IA respaldada por General Catalyst y PayPal Ventures, que alcanzó un máximo de 0,20 dólares y se estabilizó cerca de 0,13 dólares.
• La testnet pública Arc de Circle ya está activa, con la participación de grandes instituciones financieras globales.
• El hard fork Fusaka se lanzará el 3 de diciembre, incorporando mejoras de escalabilidad y datos a Ethereum.
• Securitize anunció un acuerdo SPAC de 1.250 millones de dólares, marcando un hito para las finanzas onchain.

Visión Macroeconómica

En la reunión del FOMC de octubre, el recorte de 25 pb estuvo alineado con las expectativas del mercado, pero los disensos evidenciaron divisiones crecientes dentro de la Fed.

La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de octubre, cumpliendo con las expectativas del mercado. Dos funcionarios disintieron: el gobernador Stephen Miran apoyó un recorte de 50 puntos básicos, alineándose con la postura de Trump; el presidente de la Fed de Kansas City, Thomas Schmid, prefirió mantener las tasas sin cambios. La declaración de política apenas varió respecto a septiembre: el crecimiento del empleo se ha desacelerado este año, la tasa de desempleo ha subido pero sigue siendo baja y la inflación ha aumentado desde principios de año, manteniéndose elevada. Lo que realmente inquietó a los mercados fue la postura “hawkish” de Powell sobre un posible recorte en diciembre. En la conferencia de prensa afirmó: “Una reducción adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión previsible, ni mucho menos”. Añadió que la Fed recortó en septiembre por la debilidad del mercado laboral, pero “la lógica de cara al futuro es diferente”. También destacó el desacuerdo evidente entre los funcionarios de la Fed en esta reunión.

En cuanto al balance, la Fed anunció que pondrá fin al ajuste cuantitativo (QT) el 1 de diciembre. A partir de esa fecha, se detendrá la reducción mensual de 5.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU. y el principal que venza se reinvertirá. El límite mensual de 35.000 millones de dólares para la reducción de valores respaldados por hipotecas (MBS) se mantendrá, pero el principal que venza se reinvertirá en letras del Tesoro (T-bills).

Los datos macroeconómicos de esta semana incluirán los PMI manufacturero y de servicios del ISM, la balanza comercial de septiembre, nóminas ADP, datos de empleo de octubre, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, entre otros. Ante la continuidad del cierre del gobierno de EE. UU., se pondrá mayor atención en los datos económicos del sector privado, como los PMI del ISM, las cifras de nóminas de ADP y los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Los efectos combinados del sólido crecimiento económico estadounidense y las preocupaciones sobre las políticas gubernamentales se evaluarán a partir de la publicación de estos datos y el desempeño de otras economías relevantes. (1, 2)

Polymarket: Decisión de la Fed en diciembre

DXY

El índice dólar cerró octubre con una marcada tendencia alcista, subiendo hasta cerca de 99,8, su nivel más alto desde principios de agosto, impulsado por el tono hawkish de la Fed.(3)

Rendimientos de bonos estadounidenses a 10 y 30 años

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanzó el 4,10% el viernes pasado, registrando un fuerte rebote la semana anterior gracias al enfoque cauteloso de la Fed y su tono hawkish respecto a la política futura.(4)

Oro

El precio del oro cayó un 1% el viernes debido a la incertidumbre sobre los recortes de tasas este año, situándose en torno a 3.995 dólares/onza. (5)

Visión General de los Mercados Cripto

1. Activos Principales

Precio de BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC

BTC cayó un 3,51% en la última semana, mientras que ETH retrocedió un 5,99%. Los ETFs de Bitcoin registraron salidas netas de 607,35 millones de dólares, mientras que los ETFs de Ethereum reportaron entradas de 114,18 millones de dólares. (6)

El Fear & Greed Index de BTC retrocedió a 42, volviendo a la zona de “miedo”. La relación ETH/BTC continúa su tendencia descendente desde agosto, cayendo otro 2,64% la semana pasada hasta 0,0346.

2. Capitalización Total de Mercado

Capitalización Total de Mercado Cripto

Capitalización Total de Mercado Cripto Excluyendo BTC y ETH

Capitalización Total de Mercado Cripto Excluyendo el Top 10

La capitalización total del mercado cripto cayó un 3,92% la semana pasada, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH retrocedió un 3,77%. Las altcoins tuvieron un desempeño aún peor, con el mercado excluyendo los 10 principales tokens cayendo un 4,37%.

El único sector que mostró resiliencia fue la narrativa de privacidad. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) y MINA (Mina Protocol) registraron notables subidas durante la corrección general del mercado.

3. Rendimiento de los 30 Principales Activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, al 3 de noviembre de 2025

El mercado en general se mantuvo débil, con la mayoría de los 30 principales tokens registrando pérdidas y una caída promedio del 11,56%. Solo TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) y HBAR (Hedera) lograron aumentos de precio.

TAO lideró las ganancias con un aumento del 12,5% tras el lanzamiento del primer TAO ETP con staking en Europa por Deutsche Digital Assets, lo que impulsó un fuerte interés institucional.

ZEC subió un 7,2% luego de que Electric Coin Co. (ECC), el equipo detrás de Zcash y la wallet Zashi, anunciara su hoja de ruta para el cuarto trimestre de 2025, lo que incrementó la confianza del mercado en el desarrollo del proyecto. (9)

4. Nuevo Token Lanzado

Canton Network es una blockchain institucional diseñada para habilitar la interoperabilidad con privacidad entre mercados financieros. En colaboración con socios como Goldman Sachs, Capgemini y Microsoft, proporciona infraestructura descentralizada para la tokenización y liquidación de activos regulados.

Tras su TGE, el token (CC) fue listado en OKX, Bybit, Binance Pre-Market y Hyperliquid Futures, cotizando en el rango de 0,13–0,16 dólares.

Kite AI es una red descentralizada de cómputo y coordinación de IA que habilita el entrenamiento e inferencia de modelos verificables on-chain. Introduce un ecosistema basado en tokens que alinea proveedores de datos, desarrolladores de modelos y operadores de nodos de cómputo mediante incentivos transparentes vía smart contracts.

Respaldado por inversores como General Catalyst y PayPal Ventures, el proyecto ha captado fuerte atención del mercado. Tras su listado en los mercados de futuros de los principales exchanges, incluyendo Gate, OKX y Bybit, Kite debutó cerca de 0,13 dólares, alcanzó brevemente los 0,20 dólares y luego se estabilizó alrededor de 0,13 dólares.

Aspectos Clave del Cripto

1. La testnet pública Arc de Circle ya está activa, con participación de grandes instituciones financieras globales

Circle lanzó la testnet pública de Arc, su blockchain de capa 1 para empresas, diseñada para conectar la infraestructura financiera global on-chain. Más de 100 instituciones, incluyendo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon y Deutsche Bank, participan en pagos, mercados de capital y tecnología. Con finalización sub-segundo, comisiones predecibles en dólares y gas nativo en USDC, Arc busca unificar la liquidación on-chain para pagos con stablecoins, FX y préstamos. El lanzamiento sigue a la IPO de 1.200 millones de dólares de Circle, reforzando su apuesta por anclar las finanzas institucionales en la blockchain. (10)

2. El hard fork Fusaka se lanzará el 3 de diciembre, trayendo mejoras de escalabilidad y datos a Ethereum

Desarrolladores de la Ethereum Foundation confirmaron el 3 de diciembre como fecha de lanzamiento en mainnet para la actualización Fusaka, tras exitosos despliegues en testnets Hoodi, Holesky y Sepolia. El hard fork, compatible hacia atrás, introduce alrededor de una docena de EIPs, incluyendo PeerDAS para mejorar el muestreo de datos, un aumento de 5× en el límite de gas hasta 150 millones y mayor capacidad de blobs. Fusaka se enfoca en la escalabilidad y eficiencia de los validadores, marcando la actualización más relevante de Ethereum desde Pectra, con una recompensa de auditoría de seguridad de 2 millones de dólares previa al despliegue.(11)

3. Securitize anuncia acuerdo SPAC de 1.250 millones de dólares, marcando un hito para las finanzas onchain

Securitize, líder en valores tokenizados, saldrá a bolsa mediante un acuerdo SPAC de 1.250 millones de dólares patrocinado por Cantor Fitzgerald, cotizando en Nasdaq bajo el ticker SECZ. La firma también tokenizará su propio capital, reforzando su misión de digitalizar los mercados de capital. Respaldada por BlackRock, ARK Invest y Morgan Stanley, Securitize emite el fondo BUIDL de BlackRock, el primer Treasury tokenizado de 1.000 millones de dólares. El listado incluye un PIPE de 469 millones de dólares liderado por Arche, ParaFi, Hanwha y Borderless, destinado a escalar su infraestructura financiera regulada onchain.(12)

Principales Acuerdos de Venture Capital

1. Standard Economics asegura 9 millones de dólares para impulsar transferencias globales de bajo costo, enfocándose en usuarios no bancarizados mediante remesas con stablecoins

Standard Economics, una startup de remesas con stablecoins fundada por exempleados de SpaceX y X, recaudó 9 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Paradigm, con participación de Lightspeed y ángeles estratégicos. Su app Uno permite pagos transfronterizos gratuitos en México y planea expandirse a Argentina y Filipinas. Dirigida a los no bancarizados, la empresa busca que las transferencias con stablecoins sean tan accesibles como el acceso a Internet. La ronda destaca la aceleración en la adopción de infraestructura de pagos digitales en dólares, regulada y de bajo costo. (13)

2. ZAR recauda 12,9 millones de dólares de a16z, Dragonfly y VanEck para distribuir stablecoins a través de tiendas de barrio y quioscos

ZAR, una fintech con sede en Pakistán, recaudó 12,9 millones de dólares en una ronda liderada por Andreessen Horowitz (a16z) con participación de Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures y Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl y Brandon Timinsky, ZAR convierte efectivo en stablecoins a través de tiendas locales y quioscos telefónicos, apuntando a más de 100 millones de pakistaníes no bancarizados. Los fondos respaldan la expansión en mercados emergentes, mientras Pakistán formaliza la regulación cripto mediante su nueva Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (PVARA). (14)

3. Accountable recauda 7,5 millones de dólares para expandir su plataforma de crédito cripto subcolateralizado y verificación de solvencia institucional en DeFi

Accountable, un protocolo de crédito cripto subcolateralizado, recaudó 7,5 millones de dólares en una ronda liderada por Pantera Capital, con participación de OKX Ventures, Onigiri Capital y KPK. Los fondos permitirán ampliar el equipo y apoyar el lanzamiento en mainnet a mediados de noviembre. Posicionada como capa de transparencia para préstamos institucionales, Accountable verifica más de 1.000 millones de dólares en activos, ofreciendo prueba de solvencia en tiempo real. Pantera destacó que cubre la “capa faltante” en el crédito cripto, abordando los fracasos del ciclo de préstamos de 2022. (15)

Métricas del Mercado de Venture Capital

La semana pasada se cerraron 26 acuerdos, con el sector Data liderando con 11 acuerdos, el 42% del total. Infra tuvo 9 (35%), Gamefi 3 (12%) y DeFi 3 (12%).

Resumen semanal de acuerdos de venture capital, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 3 de noviembre de 2025

El monto total de financiación revelada la semana pasada fue de 211 millones de dólares; el 8% de los acuerdos (7/26) no publicaron el monto recaudado. El mayor financiamiento provino del sector Infra con 137 millones de dólares. Acuerdos más financiados: Bron 15 millones de dólares, ZAR 12,9 millones de dólares.

Resumen semanal de acuerdos de venture capital, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 3 de noviembre de 2025

La recaudación semanal total cayó a 211 millones de dólares en la quinta semana de octubre de 2025, una disminución del 31% respecto a la semana anterior. Sin embargo, la recaudación semanal fue un 36% superior interanual para el mismo periodo.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de venture capital de Gate.com, se especializa en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando junto a líderes de la industria a nivel global, Gate Ventures apoya a equipos y startups con el potencial de redefinir las interacciones sociales y financieras.

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Referencias:

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Fed Decision in December, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Launch of TAO staked ETP in Europe, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. ZCash Developer ECC’s roadmap announcement, https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. Circle’s Arc public testnet goes live, drawing participation from global financial giants,https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Fusaka hard fork to go live Dec. 3, bringing scalability and data upgrades to Ethereum,https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize announces $1.25B SPAC deal, marking milestone for onchain finance,https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics secures $9M to to power low-cost global transfers, targeting unbanked users through stablecoin-based remittances,https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR raises $12.9M from a16z, Dragonfly, and VanEck to distribute stablecoins via corner stores and kiosks,https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable raises $7.5M to expand undercollateralized crypto credit platform and institutional-grade solvency verification in DeFi space,https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable