Introdução

O nascimento da criptomoeda abriu mais portas para inovações, oferecendo oportunidades para obter renda passiva. Os projetos estão alavancando a infraestrutura subjacente – tecnologia blockchain – para ajudar os investidores a gerenciar seus ativos e recompensá-los com renda passiva. Parte da evolução testemunhada no espaço criptográfico é o nascimento do DeFi em 2020.

Desde o início das finanças descentralizadas (DeFi), o cultivo de rendimentos ganhou destaque entre os usuários de criptomoedas. Tornou-se mais popular após o lançamento e distribuição inicial do $COMP, o token de governança do ecossistema Compound.

Os usuários ganharam recompensas com os tokens recém-criados por meio de atividades de empréstimo e empréstimo que mais tarde resultaram no processo conhecido como “Liquidity Mining”. Vale ressaltar que o DeFi foi fundado e projetado para desafiar a restrição do sistema financeiro tradicional chamado Centralized Finance (CeFi).

Os agregadores de rendimento, sendo um protocolo de gerenciamento de ativos financeiros em rápido crescimento e florescente, registraram mais de 3 bilhões de dólares em tokens bloqueados em agregadores de rendimento nas plataformas Blockchain.

Os agregadores de rendimento, também conhecidos como “otimizadores de rendimento” ou “compostos de rendimento”, também podem ser referidos como um conjunto de protocolos de contratos inteligentes que reúnem os ativos de investidores criptográficos e os injetam em serviços ou plataformas de pagamento de rendimento por meio de um sistema automatizado e pré-configurado. técnica de despacho projetada.

O que é agricultura de rendimento?

A agricultura de rendimento pode ser referida como o processo de investimento em protocolos que renderão juros. Esses juros são pagos em tokens do protocolo onde o capital está investido. O token recebido pelos investidores é vendido em uma DEX enquanto o restante do lucro obtido é reinvestido no mesmo protocolo para aumentar o investimento e o retorno. A agricultura de rendimento é uma fase do DeFi que permite que os investidores criptográficos obtenham renda migrando seus ativos para um contrato inteligente gerador de rendimento.

Yield Aggregator e Yield Farming são dois conceitos criptográficos com características comuns. Embora os agregadores de rendimento tenham a ver com um mecanismo de auto-composição que cuida dos ativos dos investidores e oferece excelentes oportunidades de apostas em criptomoedas DeFi para aumentar os lucros dos investidores, eles estão relacionados à extensão em que o cultivo de rendimento é o processo automatizado pelos agregadores de rendimento. protocolos.

Existem vários agregadores de rendimento em todo o espaço criptográfico que compartilham planos de investimento semelhantes. O tecnicismo sobre eles é que eles suportam diferentes blockchains, cobram taxas e taxas de juros diferentes, e o contrato inteligente DeFi utilizado por eles difere e os investidores optam por aqueles que correspondem aos seus interesses.

O Gate Token (GT), que é o token de troca exclusivo da exchange Gate.io e também o token nativo da Gatechain, está disponível em alguns protocolos automatizados de Yield Farming e oferece altas taxas de juros.

Características da agricultura de rendimento

Empréstimo

Na sequência da introdução da agricultura de rendimento, a demanda por empréstimos em bolsas descentralizadas (DEx) costumava ser seguida por juros. Isso ocorre porque os mutuários estavam desesperados para investir no mercado de alta e obter lucros em alto APY. Apesar do aumento incessante dos juros, os investidores ainda emprestam fundos dos credores, o que, em troca, aumenta o portfólio dos credores de criptomoedas.

Alocação de Lucros aos Comerciantes

Às vezes, os tokens alocam receita passando pelo protocolo para os usuários, ou seja, quanto mais usuários negociam, mais lucro dos financiadores de liquidez. Por exemplo, ao compartilhar a receita arrecadada, os apostadores dos tokens CET a recebem em troca.

Evento de Mineração de Liquidez

No início, alguns conjuntos de protocolos recompensavam os primeiros usuários e usuários por seu apoio durante os estágios iniciais do projeto e dos testes. Por exemplo, a Beefy Finance e a Yearn Finance recompensaram seus usuários em estágio inicial com tokens de governança. Isso, por sua vez, persuadiu os usuários a adicionar mais ao valor investido para receber mais tokens de governança. Os tokens de governança fornecidos são valiosos e servem como uma chave para participar da direção futura do projeto.

Mecanismo agregador de rendimento: como funciona?

Para participar da agricultura de rendimento em qualquer conjunto de protocolos, os usuários devem apostar (bloquear) seus ativos para serem compensados pelas cinco formas de valores fornecidas a seguir:

Empréstimos para comerciantes

A evolução do valor do pool foi considerada uma grande mudança nos protocolos DeFi. Imediatamente após o nascimento dos protocolos DeFi, as atividades de empréstimos criptográficos se expandiram muito no espaço criptográfico. Antes de meados de 2020, os usuários só podiam tomar empréstimos de grandes instituições ou finanças centralizadas. Atualmente, diferentes protocolos descentralizados têm espaço para várias atividades de empréstimo. Por exemplo, os comerciantes podem emprestar posições de token para qualquer indivíduo; ou seja, os agricultores de rendimento podem depositar tokens no pool de financiamento para maximizar o número de tokens de governança obtidos. Assim, os ativos depositados podem ser emprestados com garantia razoável. Enquanto isso, a maioria dos protocolos agora se concentra em empréstimos com garantia excessiva, fazendo com que os credores caiam na depreciação das garantias.

Protocolos Governamentais

Quando se trata de gerenciamento e governança, os tokens de governança fornecidos pelos protocolos aos investidores podem ser usados para escrever e revisar códigos, votar em propostas e assim por diante. Os agricultores de rendimento obtêm mais retornos implícita e explicitamente se gerenciarem os protocolos com eficiência, redirecionarem recursos para oportunidades de alto valor agregado, economizarem o custo das transações ou usarem o gerenciamento automatizado de portfólio.

Operação de Rede através da Validação da Transação

Esta é uma das infra-estruturas subjacentes básicas de cada ecossistema. Para que um ecossistema melhore sua eficiência e desempenho, ele precisa de um conjunto de alto-falantes chamados “validadores” para atuar como operadores de nó. Além da Prova de Autoridade (PoA) de solução de problemas de incentivo computacional, outras cadeias públicas contam com validadores (PoA) para ajudar a proteger a operação da rede e processar transações em troca de pagamento no token nativo da rede. Por exemplo, a Coinex Smart Chain usa 101 validadores para ajudar a processar transações em sua cadeia pública. Enquanto isso, cada validador recebe recompensas em seus tokens com base no valor apostado. O valor mínimo de CET que um usuário pode apostar para se tornar um validador é de 10.000 CETs.

Fornecimento de liquidez para detentores de tokens

No passado, os produtores de rendimento forneciam liquidez apenas para trocas descentralizadas (DEx) e criadores de mercado profissionais. Atualmente, foi democratizado e fortemente estendido pelos protocolos DeFi. A liquidez fornecida na forma de criptomoeda pelos agricultores é depositada no pool de liquidez (também chamado de criadores de mercado automatizados).

Os comerciantes que precisam de liquidez podem trocar tokens e os Provedores de Liquidez (LPs) podem receber uma parte da taxa de transação em troca. No entanto, as taxas recebidas pelos provedores de liquidez podem ser perdidas se as taxas de câmbio fundamentais mudarem. Além disso, a porcentagem de participação anual (APY) e a taxa de lucros podem ser afetadas caso os investidores reivindiquem seus dividendos manualmente e paguem taxas de gás para cada transação.

Tanto o APY (incluindo juros compostos) quanto o APR são os principais indicadores de ganhos acumulados pelos investidores a partir dos tokens depositados em uma plataforma DeFi. Bons exemplos de protocolos importantes que executam pools de liquidez são Yearn Finance, Beefy Finance, Badger DAO, Autofarm e assim por diante. Esses pools permitem a facilitação suave do comércio entre pares de ativos e servem como uma base de liquidez centralizada.

Para coroar tudo, a agricultura de rendimento é basicamente outra forma de negócio conduzida no blockchain. Tem a ver com a combinação de investimentos dos agricultores para obter lucros usando diferentes estratégias, permanecendo fixos e esperando para acumular ganhos por meio da otimização automática. Isso dá espaço para os usuários desfazerem seus investimentos, retirarem seus lucros e reinvestirem. A recompensa dada em troca pode ser usada para influenciar a direção do projeto no futuro por meio de votação. Os tokens dados como compensação são chamados de “tokens de governança”.

Os tokens de governança pelos protocolos podem ser usados para propor, incentivar as atividades da rede e votar em mudanças que possam ter efeito no projeto.

Existem riscos associados aos agregadores de rendimento DeFi?

A agricultura de rendimento não é um negócio isento de riscos no qual os investidores podem se aventurar, pois há um número crescente de “projetos fraudulentos” que prometem grandes rendimentos em curto prazo. Portanto, os futuros agricultores de rendimento devem estar cientes dos riscos associados ao cultivo de rendimento e investir apenas o que estão dispostos a perder.

Além disso, o cultivo de rendimentos tem tudo a ver com investir tokens criptográficos em um conjunto de protocolos com recompensas em troca. Ou seja, em vez de os investidores retirarem ou venderem seus ativos, eles os apostam em um agregador de rendimento DeFi para aumentar seus estoques de tokens.

Por mais bonita que essa estratégia possa parecer, ela tem riscos potenciais. Uma comparação próxima são os agricultores tradicionais que usam seu dinheiro (carteira) para comprar colheitas e plantar, com a esperança de gerar renda (produção) até o final da temporada. A possibilidade de recompensas e perdas derivadas da agricultura será determinada pelos proprietários do projeto, camadas de protocolo e capacidade de composição do sistema. Recomenda-se que os investidores depositem apenas o valor que estão dispostos a perder devido a perdas impermanentes imprevistas e riscos de liquidação associados à produção agrícola.

Os agricultores podem enfrentar uma liquidação iminente quando o valor da garantia depositada por um investidor que tomou um empréstimo cai abaixo do limite de liquidez e pode perder seus fundos no caso de uma violação de segurança cibernética. Para evitar as duplas, os usuários devem garantir que pesquisas suficientes sejam realizadas sobre a plataforma antes de depositar fundos. Além disso, os usuários devem estar alertas, monitorar o desempenho do protocolo DeFi de tempos em tempos e não devem depender de um único pool para investimento. Além disso, eles devem aprender a obter lucros quando necessário, migrar seus ativos de um pool para outro para maximizar o lucro e, o mais importante, investir o valor que podem perder, pois a indústria de criptografia está em seu estágio inicial e altamente volátil.

Vale a pena notar que, enquanto os agregadores de rendimento fraudulentos prometem grandes rendimentos, existem protocolos agregadores de rendimento confiáveis que gerenciam o investimento, reduzem custos e otimizam o ciclo da colheita. Os agregadores de rendimento, como Yearn Finance, Harvest Finance, Trader Joe, DeFi Yield Protocol, Beefy Finance, Badger DAO, Idle Finance e Pickle Finance, entre outros, são seguros para o investimento dos usuários.

Exemplos de agregadores de rendimento

Ano Finanças

Um dos protocolos de agregação de rendimento de primeira geração é o Yearn Finance, lançado em 17 de julho de 2020. Além de ser o maior agregador de yield no espaço cripto, oferece múltiplos produtos e integra outras cadeias para mais oportunidades, apresentando produtos onde os investidores podem depositar tokens para receber recompensas (yield) após algum tempo. Ele também prevê troca (Zap) no depósito e usa $YFI como token de utilidade.

Finanças ociosas

Lançado em agosto de 2019, o Idle Finance é um dos primeiros protocolos de agregação a empregar uma estratégia de empréstimo simples e aloca fundos de pool sobre PLFs. Alimentado pela tecnologia Ethereum Blockchain, o Idle Finance gerencia tesouros e negócios adotando a estratégia de otimização de melhor interesse. Essa estratégia permite que os usuários otimizem estrategicamente seus retornos de investimento em protocolos DeFi de empréstimo.

Finanças robustas

Beefy Finance é o primeiro otimizador de rendimento multi-chain e descentralizado a operar na BNB Chain. Entrando em operação em 8 de outubro de 2020, ele permite que seus usuários ganhem “juros compostos” em seus tokens. Com exceção do Ethereum Blockchain, o Beefy Finance se expandiu para outros Blockchains. Embora use $BIFI como seu token nativo; Beefy tem até 646 cofres como seus principais produtos.

Conclusão

Após o lançamento inicial dos primeiros protocolos agregadores de rendimento, vários outros entraram em vigor. Embora esses agregadores de rendimento compartilhem recursos semelhantes e tenham alvos semelhantes, eles são construídos em diferentes camadas Blockchain.

Até o momento, seu rendimento DeFi continua cativante e lucrativo. Apesar de sua estrutura conceitual, a agricultura de rendimento continua sendo um negócio arriscado que requer pesquisa e auditoria adequadas. Com o rápido crescimento das inovações no espaço criptográfico, espera-se que muitos dos problemas associados à produção agrícola sejam reduzidos.