ما هو إيولر فاينانس؟ كل ما تحتاج إلى معرفته حول EUL
تحدي كبير في التمويل اللامركزي (DeFi) هو تجزؤ السيولة عبر منصات الإقراض والاقتراض المعزولة. تقدم الحلول لهذه المشكلة من خلال تمكين إنشاء الصناديق المستقلة دون إذن. يمكن لهذه الصناديق أن تستفيد من الأصول من أي صندوق آخر ضمن نظام بيئي أوسع كضمان. هذا الترابط، الذي يتم تسهيله من خلال آلية فريدة من نوعها للاتصال عبر الصناديق، يوفر مرونة محسنة لمختلف المشاركين. يستفيد القرضة والمقترضون والمطورون والتجار من هذا التصميم النمطي، مما يعزز بيئة مالية أكثر كفاءة وديناميكية بشكل محتمل. يُعرف هذا النظام باسم Euler.
ما هو إيلر فاينانس (EUL)؟
تم تصور إيولر فاينانس بواسطة مايكل بنتلي وفريقه في إيولر لابس، بما في ذلك أنتون توتومانوف، داريوس غلوفينسكي، كاسبر بالوفسكي ودوغ هويت. جلب بنتلي خبرته في التكنولوجيا المالية والبلوكتشين، بينما ساهم توتومانوف وغلوفينسكي وبالوفسكي بخبرتهم في هندسة البرمجيات وتكنولوجيا البلوكتشين. أضاف هويت قيمة لتحسين المساهمات المفتوحة المصدر. تم تطوير المشروع في البداية بواسطة إيولر لابس، وهو يتجه نحو التفكك التدريجي، ويدمج المساهمات من المجتمع المطور الخارجي وإيولر لابس.
بالاعتراف بقيود المنظمات اللامركزية التابعة للمجتمعات الذاتية (مؤسسات ذات طابع إلكتروني) في السياقات القانونية الرسمية، تأسست مؤسسة إيلر كغير ربحية لتمثيل إيلر داو في التفاعلات الحقيقية، مما يتيح عقودًا قانونية واتفاقات خدمة.
في مارس 2023 ، تعرض إيولر فاينانس لضربة قوية بسبب استغلال الشفرة مما أدى إلى خسارة قدرها 200 مليون دولار ، مما دفع إلى تجديد التركيز على الأمان.
شهد الربع الثاني من عام 2024 إطلاق إيلر الإصدار 2، مع تحسينات ومسابقة تدقيق الشفرة مع كانتينا. وأخيرًا، قدمت التعاون مع محطة الرمز تحليلات محسنة وشفافية.
كيف يعمل إيلر فاينانس؟ مجموعة الخزانة وموصل الخزانة إيثيريوم
تشكل مجموعة أويلر فولت (EVK) أساس البنية المعيارية ل Euler v2 ، مما يوفر أفضل تجربة في فئتها لكل من المقرضين والمتداولين. وهو يلبي الحاجة إلى فرص متنوعة للمخاطر/المكافآت، وخيارات ضمانات جديدة، وانخفاض تكاليف الاقتراض، وأدوات متقدمة لإدارة المخاطر. EVK عبارة عن مجموعة أدوات مصممة خصيصا لإنشاء وإدارة خزائن ائتمان متوافقة مع ERC-4626 ، وهي مجمعات إقراض سلبية مع وظائف اقتراض إضافية. على عكس خزائن ERC-4626 النموذجية التي تولد عائدا من خلال الاستثمار النشط ، تكسب خزائن الائتمان عائدا من خلال الفائدة التي يدفعها المقترضون. يسمح هذا النهج المعياري بالإقراض أحادي الأصل ، وهو عامل تمييز رئيسي عن بروتوكولات إقراض DeFi الأخرى التي تتطلب غالبا أصولا متعددة. توفر وظيفة الأصل الواحد هذه للمستخدمين قدرا أكبر من التحكم والتخصيص في استراتيجيات الإقراض الخاصة بهم.
يمكّن EVK المستخدمين من بناء أنواع مختلفة من الصناديق المصرفية حسب الاحتياجات المحددة. تشمل هذه الصناديق صناديق الضمان المودعة، التي تحتفظ بالودائع المستخدمة كضمان ولكنها لا تتراكم بفوائد؛ وصناديق ذات حكم، حيث يدير مجلس الإدارة أو مدير المخاطر أو الفرد المعلمات الخاصة بالمخاطر وأسعار الفائدة، وهي مناسبة للمقرضين السلبيين؛ وصناديق غير محكوم بها بمعلمات ثابتة، تلبي احتياجات المقرضين الذين يفضلون إدارة أنفسهم. تنقسم الصناديق غير المحكوم بها إلى صناديق 0x، بدون تعرض للحوكمة من خلال الضمائر المودعة، وصناديق nzx، مع تعرض للحوكمة غير الصفرية. صنف خاص من الصناديق ذات الحكم، صناديق جامع العائدات، يجمع أصول المقرضين السلبيين ويوجهها إلى صناديق الضمان الأساسية ERC-4626 المختلفة، سواء داخل نظام Euler أو خارجه، مما يتيح لحاكم الصندوق إدارة المخاطر والمكافأة.
المصدر: docs.euler.finance
تمتد نمطية EVK إلى ما هو أبعد من الإقراض والاقتراض التقليدي ، مما يتيح إنشاء مراكز ديون مضمونة وأصول اصطناعية. تستفيد هذه من سيولة الضمانات العميقة لشركة Euler وإدارة المخاطر المتقدمة وميزات التداول. علاوة على ذلك ، يسهل EVK تدفق المكافآت بدون إذن من خلال وحدة RewardStreams ، مما يسمح للمستخدمين بكسب المكافآت دون نقل أسهم الخزينة إلى عقد تخزين. هذا يسمح للموردين بكسب المكافآت أثناء الاقتراض في نفس الوقت. يتكامل EVK أيضا مع وحدة FeeFlow ، التي تستخدم المزادات الهولندية العكسية لإدارة الرسوم ، مما يوفر ل Euler DAO تحكما أكبر في توليد الرسوم وزيادة نمو النظام البيئي. أخيرا ، يشتمل EVK على آلية تصفية السوق الحرة ، والتخلف عن نظام المزاد الهولندي العكسي Euler v1 ، والذي يوفر عمليات تصفية فعالة من حيث التكلفة للمقترضين ويساعد في الحفاظ على ملاءة المجمع.
موصل خزانة إيثيريوم
موصل Ethereum Vault (EVC) هو طبقة التوافق الحرجة داخل النظام البيئي Euler v2. يعزز هذا المشروع مفتوح المصدر، والذي يدعمه Euler Labs، القدرة على إنشاء منتجات قروض جديدة من خلال ربط المخازن بسلاسة والاعتراف بالودائع الحالية في شبكة Euler كضمان. إنه يتجاوز أن يكون مجرد وحدة داخلية لـ Euler ويعمل كجزء أساسي بقوة، مما يدعو أي شخص إلى إطلاق منتجات مبتكرة على أساسه.
أحد الأهداف الرئيسية لـ EVC هو تبسيط ميزات بروتوكول الائتمان المشتركة، مما يسمح للمطورين بالتركيز على صياغة وظائف المنتج الفريدة المصممة خصيصًا لاحتياجات المستخدم الخاصة. وهذا يعزز إنشاء منتجات مالية متنوعة، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض، والعملات الثابتة، ومجمعات العائدات، وتطبيقات التداول بالهامش، وغير ذلك. في المدى الطويل، يتوقع أن يحدث EVC موجة من الابتكار في مجال الإقراض، مع توسيع الدعم للمنتجات المدعومة ليس فقط بواسطة رموز ERC-20 ولكن أيضًا بفئات الأصول غير التقليدية مثل الأصول الواقعية (RWAs) ، الرموز غير القابلة للتجزئة (NFTs), الأصول الاصطناعية، وما بعدها.
المصدر: evc.wtf
بالنسبة للمطورين الذين يعتمدون على EVC ، تتوفر مجموعة من الميزات المتقدمة التي تلبي احتياجات مستخدمي بروتوكول الإقراض المتطورين بسهولة. وتشمل هذه الميزات التجميع المماثل لوظائف المكالمات المتعددة ، وتسهيل إعادة تمويل القروض بكفاءة من خلال السيولة السريعة ، والمحاكاة لتقييم المخاطر ، وحتى المعاملات بدون رسوم الغاز. ميزة قوية بشكل خاص هي وظيفة مدير الحساب التي تم تمكينها من خلال عقد ذكي معين يسمى المشغل. يمكن أن يكون المشغلون إما عقودا ذكية أو حسابات يتحكم فيها المستخدم (EOAs) مفوضة للعمل نيابة عن المستخدم. تفتح هذه الوظيفة الأبواب لتنفيذ استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر المتقدمة ، بما في ذلك الأوامر المشروطة مثل خيارات وقف الخسارة وجني الأرباح ، أو تدفقات التصفية المخصصة ، أو حتى الأنظمة القائمة على النوايا. يمكن للمطورين حتى إنشاء عقود ذكية خاصة بهم ، مما يسمح للمستخدمين بالاستفادة من إدارة المخاطر الآلية واستراتيجيات إدارة المراكز كمنتجات منفصلة.
تم تصميم EVC كعقد متعدد المكالمات مع طبقة مصادقة مستخدم فريدة. يتيح ذلك للمطورين استدعاء أي عقود خارجية دون الحاجة إلى عقود محول إضافية. هذا لا يضمن فقط إمكانية الوصول إلى جميع الوظائف لكل من الحسابات التي يتحكم فيها المستخدم ومحافظ العقود الذكية ، ولكنه يمهد الطريق أيضا لتوسيع النظام البيئي غير المحدود من خلال التطوير بدون إذن لمنتجات جديدة متوافقة مع EVC. في حين أن EVC يسمح حاليا بالتزام واحد فقط مستحق في كل مرة ، فإنه يمكن كل عنوان ب 256 عنوانا افتراضيا ("الحسابات الفرعية"). توفر هذه الحسابات الفرعية نهجا فعالا في استخدام الغاز للمستخدمين لعزل المخاطر وإدارتها دون عبء الاحتفاظ بحسابات محفظة منفصلة متعددة.
يقدم EVC أيضًا نهجًا بديلًا لإنشاء أصول تعتمد فقط على الضمان من خلال رموز ERC20Collateral. يعد هذا المعيار للرموز امتدادًا بسيطًا لـ ERC-20، مصمم خصيصًا لتوافق EVC. تقوم المشاريع التي تستخدم هذا التمديد بفتح موجة جديدة من القابلية للتركيب. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رموزهم مباشرة من محافظهم كضمان، مما يقضي على الحاجة للودائع السابقة داخل الخزائن. يمكن لهذا النهج أن يمنح المستخدمين القدرة على الاحتفاظ بحقوق الحوكمة وامتيازات الرموز الأخرى المرتبطة بممتلكاتهم مع تقليل الأحداث الخاضعة للضريبة بشكل محتمل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تنفيذ معدل بسيط لتأجيل فحوص حالة الحساب حتى الانتهاء من دفعة العمليات، مما يتيح للمستخدمين حرية استخدام رموزهم ضمن دفعة ما طالما يظل حسابهم كافياً.
حالات استخدام يور فينانس
توفر إيلر فاينانس منصة ديفي مبتكرة مصممة لتعظيم الفائدة والمرونة للمقترضين والمقرضين والتجار. يتيح إيلر استراتيجيات مالية جديدة لمعالجة حالات الاستخدام المتنوعة مع الاستفادة من تركيبته المتقدمة. فيما يلي أربعة حالات استخدام ملحوظة:
- استراتيجيات العائد المرفوعة: يسمح لأويلر للمستخدمين بربط رموز الرهان السائلة (LSTs)، ورموز المكافأة السائلة (LRTs)، والخزائن ETH. يمكن للمستخدمين استعارة LSTs أو WETH مقابل إيداع LRTs، مما يتيح تحسين العائد من خلال إعادة الإيداع والرافعة المالية. يدفع هذا الإعداد الطلب على الاقتراض بشكل كبير، مما يجعل خزانة WETH لأويلر واحدة من أكثر الخزائن المطلوبة في DeFi.
- توفير سيولة مرتفعة المستوى: يمكن لمزودي السيولة باستخدام رموز WETH/LST LP الخاصة بهم كضمان لاقتراض المزيد من الأصول وتكبير مواقعهم باستخدام Euler. يعزز هذا العملية المبسطة كفاءة رأس المال، مما يتيح لحاملي رموز LP توليد عوائد إضافية عبر بروتوكولات صانع السوق التلقائي (AMM).
- تحوط الخسارة غير الدائمة: يقدم إيولر أبراج وث/USDC LP متخصصة، مما يتيح للمستخدمين تحوط مخاطر الخسارة غير الدائمة. يمكن لحاملي الرموز الاقتراض من رموز LP ضد أصولهم، وكسب عائد إضافي للتخفيف من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على التعرض لحمامات السيولة.
- تداول العملات المستقرة: يتيح يولر تداول العملات المستقرة من خلال أزواج الخزنة المخصصة مثل USDC و USDT. يمكن للمستخدمين استغلال الفروق في العوائد السنوية عن طريق استدانة الأصول وإعادة وديعتها، وتحوط مخاطر انحراف العملات المستقرة عن قيمتها المرتبطة بالدولار، والمشاركة في تحكم سعر الفائدة لتحقيق الربح.
الميزات الرئيسية للأويلر
تقدم Euler Finance ميزات مبتكرة مصممة لتعزيز كفاءة رأس المال واللامركزية وسيطرة المستخدم فيديفاينظامها البيئي. تدعم هندستها المعمارية الفريدة عمليات مالية آمنة وقابلة للتوسعة، مما يضع معايير جديدة لبروتوكولات الإقراض اللامركزية.
قائمة بدون إذن
تمكن يولر المستخدمين من سرد الأصول بشكل مستقل، باستخدام أزواج WETH في Uniswap v3 كأساس. للتقليل من المخاطر الكامنة في الأنظمة غير المرخصة، يقوم يولر بتنفيذ تصنيف الأصول المتدرجة: يمكن استدانة الأصول في الفئة العازلة فقط بشكل منفصل؛ يمكن استدانة الأصول في الفئة المتقاطعة معًا ولكن لا يمكن استخدامها كضمان؛ وتسمح الأصول في الفئة الضامنة بالاستدانة والضمان، مما يضمن المرونة والأمان. يضمن هذا الإطار المنظم توازنًا بين الوصولية والابتكار والأمان، مما يتيح نشر رأس المال الفعال مع ضمان البروتوكول من المخاطر النظامية وتشجيع المشاركة الأوسع من المطورين وعشاق التمويل اللامركزي.
المصدر: euler.finance
القروض الفلاش بدون رسوم
تبتكر يولر من خلال تقديم قروض فلاش بدون رسوم، مما يتيح للمستخدمين تجاوز فحوصات السيولة مؤقتًا وإجراء معاملات غير مستعملة ضمن كتلة واحدة. يسهل ذلك التحكم في الفروقات، وإعادة التوازن بين المواقع، واستراتيجيات DeFi المتقدمة دون تكبد رسوم بخلاف تكاليف الغاز. على عكس المنصات التقليدية، يشجع آلية يولر الخالية من الرسوم على الاستخدام الواسع والتجريب، مما يدفع بالابتكار في المالية المتمركزة. من خلال خفض حواجز الدخول للمستخدمين والمطورين، يعزز يولر نظام بيئي ديناميكي، مفتحًا فرصًا جديدة لتطبيقات مالية مبتكرة مع التركيز على نمو النظام البيئي على حساب توليد الرسوم على المدى القصير، وبالتالي يضع معيارًا جديدًا لإمكانية الوصول وحلول DeFi محورة المستخدم.
قدرة الاقتراض المعدلة للمخاطر
يقدم إويلر نظام تعديل المخاطر ذو الجانبين ، مع النظر في المخاطر المتعلقة بالضمانات والمسؤولية. على عكس البروتوكولات التقليدية التي تأخذ في الاعتبار فقط تدهور الضمان المحتمل ، يأخذ نموذج إويلر أيضًا في الاعتبار تقدير المسؤولية. يعد هذا النهج ذو الجانبين تحديدًا عتبات تصفية لمخاطر الأصول الخاصة ، مما يحسن قوة الاقتراض مع الحفاظ على إدارة المخاطر القوية. من خلال ضبط الحسابات بشكل ديناميكي لتقلبات السوق والظروف الخاصة بالأصول ، يعزز إويلر كفاءة رأس المال ، مما يتيح للمستخدمين تعظيم إمكانات الاقتراض الخاصة بهم. يحمي هذا الإطار الشامل البروتوكول مع توفير تجربة أكثر مرونة ومصممة خصيصًا للمقترضين ، مما يضع معيارًا جديدًا للابتكار في التمويل اللامركزي.
أوراق السعر المفوضة
من خلال الاستفادة من محركات الأسعار TWAP لـ Uniswap v3، يضمن Euler تغذيات أسعار آمنة ومقاومة للتلاعب. باستخدام TWAP، يقلل من مخاطر التصفية السائلة نتيجة لصدمات الأسعار العابرة، ويدعم التصفيات بالمزاد الهولندي، ويمنع التغييرات المفاجئة في الأسعار من تقويض مواقف المقترضين. يعزز هذا النهج اللامركزي الاعتمادية وثقة المستخدم من خلال تقليل احتمالات التصفيات غير العادلة، وحماية المستخدمين من هجمات القروض الفلاشية، وضمان عمليات البروتوكول الثابتة خلال فترات ارتفاع الاضطرابات في السوق. تكامل أوراق العمل الخاصة بـ Euler يؤسس أساسًا قويًا للنمو المستدام ويضع معيارًا جديدًا للبنية التحتية المالية اللامركزية من خلال الأولوية المعطاة للشفافية والأمان.
مقاومة MEV
تكافح أويلر مشكلات القيمة القابلة للاستخراج من عمال المناجم (MEV) من خلال عمليات التصفية الهولندية القائمة على المزاد. يقلل البروتوكول من مزادات الغاز ذات الأولوية ويعزز ممارسات التصفية الأكثر عدلا من خلال تعديل خصومات التصفية ديناميكيا ودمج "معزز الخصم" لمقدمي السيولة. يقلل هذا الابتكار من أوجه القصور ، ويحفز المزيد من المصفين على المشاركة ، ويعزز استقرار النظام بشكل عام. من خلال تمكين الوصول الأكثر إنصافا إلى فرص التصفية ، تدعم أويلر نشاط الاقتراض على نطاق واسع ، وتحمي من الاستغلال الأمامي ، وتضمن توافق مكافآت التصفية بشكل أوثق مع التكاليف الفعلية للمصفين. يوضح هذا النهج التزام Euler بنظام DeFi متوازن ومرن.
الحكم
تدير مجتمعات البروتوكول الأورلير المتمركزة لديها استخدام آليات سلسلة الكتل على منصة إيثريوم. يعتمد البروتوكول على EUL، الرمز الخاص به للحوكمة، لتمكين المستخدمين من اقتراح التغييرات والتصويت عليها. يضمن ذلك أن يتكيف البروتوكول مع ظروف السوق المتطورة ويبقى مستجيبًا لاحتياجات المستخدمين. يتم تنفيذ القرارات الرئيسية، مثل تعديل معلمات المخاطر وتصنيفات الأصول وترقيات العقود الذكية الأساسية، عبر منصة تالي للحوكمة على سلسلة الكتل وسنابشوت للتصويت خارج السلسلة بدون رسوم. يعزز هذا النهج المزدوج، الذي يدعمه عملية منظمة وشفافة، التعاون والمرونة واستدامة البروتوكول على المدى الطويل.
المصدر: gov.euler.finance
ما هو عملة EUL؟
EUL هو رمز حاكم إيولر، والذي يعزز اتخاذ القرارات المبنية على المجتمع وترقيات البروتوكول داخل التمويل اللامركزي. يتم تحديد الحد الأقصى لإمداده عند 27.18 مليون وحدة، منها 16.12 مليون وحدة في التداول بالفعل (ديسمبر 2024).
عملة EUL هي أصل ERC-20 تمكن أصحابها من تشكيل تطور المنصة. تم تقديم EUL في برنامج توزيع مكون من مرحلتين ، وهو يدعم التمركز اللامركزي عن طريق مكافأة المشاركين المبكرين والمستخدمين النشطين. توزع الفترة 0 رمزًا بشكل رجعي على المشاركين المبكرين ، بينما تخصص الفترات 1-96 رموز الحوكمة للمستعيرين والمراهنين بناءً على نشاطهم المرتبط بالوقت. يكسب المستخدمون EUL عن طريق استعارة الأصول المحفزة أو رهن eTokens في عقود الرهن المعينة.
إجمالي العرض من EUL ثابت عند 27،182،818 رمزًا للأربع سنوات الأولى. بعد هذه الفترة ، قد يصوت حاملو الرموز لإدخال معدل تضخم يصل إلى 2.718٪ سنويًا ، مع توجيه الرموز الجديدة إلى الخزانة. تم تخصيص جزء كبير من العرض الأولي للمستخدمين (25٪) ومساهمي Euler Labs (25.85٪) والشركاء (9.67٪) وأعضاء الفريق (20.65٪) ، بينما تم تخصيص الرموز المتبقية للخزانة وحاضنة Encode وبرامج المجتمع.
المصدر: docs-v1.euler.finance
يمكن لحاملي EUL المشاركة في مقاييس الاستكشاف لتحديد الانبعاثات المستقبلية للأسواق المحددة، وذلك بتوفير نموذج توزيع ديناميكي. يكسب المستخدمون EUL عند وضع eTokens في أسواق WETH و USDC و USDT، على الرغم من أن الرموز المراهنة لا يمكن استخدامها كضمان للقروض. يتم اتخاذ قرارات الحوكمة، مثل استمرار مكافآت الرهان، من خلال التصويت عبر DAO.
هل EUL استثمار جيد؟
تقدم إيلر (EUL) اقتراحًا مثيرًا للاهتمام في مجال الديفاي بنهجها الابتكاري في إدارة المخاطر وقائمة الإذن وتخصيص رأس المال الفعال ، مما يجعلها منصة واعدة للمقترضين والمقرضين. يعمل نموذج الحوكمة الخاص بها ، الذي يتيح لحاملي الرمز تشكيل قرارات البروتوكول ، على تعزيز اللامركزية والمشاركة المجتمعية ، مما يضيف قيمة طويلة الأمد. ومع ذلك ، فإن اعتماد المنصة على أنظمة عقود ذكية معقدة يعرضها للضعف المحتمل ، كما أشير إليه في حوادث الأمان السابقة في مجال الديفاي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المنافسة الشديدة في مجال بروتوكولات الإقراض تشكل تحديات لاستخدام المستخدم المستدام ونمو حصة السوق. إن تحقيق التوازن بين الابتكار والأمان يظل أمرًا حاسمًا للنجاح.
كيفية امتلاك EUL؟
لامتلاك EUL، يمكنك استخدام خدمات بورصة العملات المشفرة المركزية. ابدأ بـإنشاء حساب Gate.io، وتأكيدها وتمويلها. ثم أنت جاهز للانتقال إلى الخطوات لشراء EUL.
أخبار عن EUL
كما أعلن في 17 سبتمبر 2024، عبر المدونة الرسمية، قام يولر بإطلاق يولر إكس بي: الموسم 1، حيث قدم نظام نقاط الخبرة إلى جانب بروتوكوله المحسن v2. تكافأ المبادرة مزودي السيولة ومنشئي الخزانات، متتبعة نقاط البرنامج بشكل رجعي من بدايته. يمتد النظام على مدى ثلاث مواسم تستمر كل منها أربعة أشهر، وسوف يتكيف بناءً على ملاحظات المجتمع وقرارات DAO. بينما لا تحمل نقاط الخبرة أي قيمة مضمنة حاليًا، إلا أنها ترمز إلى التزام يولر بتعزيز مشاركة المستخدم ونمو النظام البيئي، مما يسلط الضوء على نهجه المبتكر لـ DeFi. يشكل هذا خطوة مهمة للغاية للمنصة.
تحرّك فيما يتعلّق بـ EUL
تحققسعر EUL اليوموابدأ التداول في أزواج العملات المفضلة لديك.
Artículos relacionados
كيفية تخزين ETH？
ما هو سولانا？
ما هو دوجكوين؟
ما هو إيولر فاينانس؟ كل ما تحتاج إلى معرفته حول EUL
ما هو إيولر فاينانس (EUL)؟
كيف يعمل Euler Finance؟ Vault Kit و Ethereum Vault Connector
حالات استخدام اويلر للتمويل
ميزات أويلر الرئيسية
الحوكمة
ما هو عملة EUL؟
هل EUL استثمار جيد؟
كيفية امتلاك EUL؟
أخبار عن EUL
تتخذ إجراء على EUL
تحدي كبير في التمويل اللامركزي (DeFi) هو تجزؤ السيولة عبر منصات الإقراض والاقتراض المعزولة. تقدم الحلول لهذه المشكلة من خلال تمكين إنشاء الصناديق المستقلة دون إذن. يمكن لهذه الصناديق أن تستفيد من الأصول من أي صندوق آخر ضمن نظام بيئي أوسع كضمان. هذا الترابط، الذي يتم تسهيله من خلال آلية فريدة من نوعها للاتصال عبر الصناديق، يوفر مرونة محسنة لمختلف المشاركين. يستفيد القرضة والمقترضون والمطورون والتجار من هذا التصميم النمطي، مما يعزز بيئة مالية أكثر كفاءة وديناميكية بشكل محتمل. يُعرف هذا النظام باسم Euler.
ما هو إيلر فاينانس (EUL)؟
تم تصور إيولر فاينانس بواسطة مايكل بنتلي وفريقه في إيولر لابس، بما في ذلك أنتون توتومانوف، داريوس غلوفينسكي، كاسبر بالوفسكي ودوغ هويت. جلب بنتلي خبرته في التكنولوجيا المالية والبلوكتشين، بينما ساهم توتومانوف وغلوفينسكي وبالوفسكي بخبرتهم في هندسة البرمجيات وتكنولوجيا البلوكتشين. أضاف هويت قيمة لتحسين المساهمات المفتوحة المصدر. تم تطوير المشروع في البداية بواسطة إيولر لابس، وهو يتجه نحو التفكك التدريجي، ويدمج المساهمات من المجتمع المطور الخارجي وإيولر لابس.
بالاعتراف بقيود المنظمات اللامركزية التابعة للمجتمعات الذاتية (مؤسسات ذات طابع إلكتروني) في السياقات القانونية الرسمية، تأسست مؤسسة إيلر كغير ربحية لتمثيل إيلر داو في التفاعلات الحقيقية، مما يتيح عقودًا قانونية واتفاقات خدمة.
في مارس 2023 ، تعرض إيولر فاينانس لضربة قوية بسبب استغلال الشفرة مما أدى إلى خسارة قدرها 200 مليون دولار ، مما دفع إلى تجديد التركيز على الأمان.
شهد الربع الثاني من عام 2024 إطلاق إيلر الإصدار 2، مع تحسينات ومسابقة تدقيق الشفرة مع كانتينا. وأخيرًا، قدمت التعاون مع محطة الرمز تحليلات محسنة وشفافية.
كيف يعمل إيلر فاينانس؟ مجموعة الخزانة وموصل الخزانة إيثيريوم
تشكل مجموعة أويلر فولت (EVK) أساس البنية المعيارية ل Euler v2 ، مما يوفر أفضل تجربة في فئتها لكل من المقرضين والمتداولين. وهو يلبي الحاجة إلى فرص متنوعة للمخاطر/المكافآت، وخيارات ضمانات جديدة، وانخفاض تكاليف الاقتراض، وأدوات متقدمة لإدارة المخاطر. EVK عبارة عن مجموعة أدوات مصممة خصيصا لإنشاء وإدارة خزائن ائتمان متوافقة مع ERC-4626 ، وهي مجمعات إقراض سلبية مع وظائف اقتراض إضافية. على عكس خزائن ERC-4626 النموذجية التي تولد عائدا من خلال الاستثمار النشط ، تكسب خزائن الائتمان عائدا من خلال الفائدة التي يدفعها المقترضون. يسمح هذا النهج المعياري بالإقراض أحادي الأصل ، وهو عامل تمييز رئيسي عن بروتوكولات إقراض DeFi الأخرى التي تتطلب غالبا أصولا متعددة. توفر وظيفة الأصل الواحد هذه للمستخدمين قدرا أكبر من التحكم والتخصيص في استراتيجيات الإقراض الخاصة بهم.
يمكّن EVK المستخدمين من بناء أنواع مختلفة من الصناديق المصرفية حسب الاحتياجات المحددة. تشمل هذه الصناديق صناديق الضمان المودعة، التي تحتفظ بالودائع المستخدمة كضمان ولكنها لا تتراكم بفوائد؛ وصناديق ذات حكم، حيث يدير مجلس الإدارة أو مدير المخاطر أو الفرد المعلمات الخاصة بالمخاطر وأسعار الفائدة، وهي مناسبة للمقرضين السلبيين؛ وصناديق غير محكوم بها بمعلمات ثابتة، تلبي احتياجات المقرضين الذين يفضلون إدارة أنفسهم. تنقسم الصناديق غير المحكوم بها إلى صناديق 0x، بدون تعرض للحوكمة من خلال الضمائر المودعة، وصناديق nzx، مع تعرض للحوكمة غير الصفرية. صنف خاص من الصناديق ذات الحكم، صناديق جامع العائدات، يجمع أصول المقرضين السلبيين ويوجهها إلى صناديق الضمان الأساسية ERC-4626 المختلفة، سواء داخل نظام Euler أو خارجه، مما يتيح لحاكم الصندوق إدارة المخاطر والمكافأة.
المصدر: docs.euler.finance
تمتد نمطية EVK إلى ما هو أبعد من الإقراض والاقتراض التقليدي ، مما يتيح إنشاء مراكز ديون مضمونة وأصول اصطناعية. تستفيد هذه من سيولة الضمانات العميقة لشركة Euler وإدارة المخاطر المتقدمة وميزات التداول. علاوة على ذلك ، يسهل EVK تدفق المكافآت بدون إذن من خلال وحدة RewardStreams ، مما يسمح للمستخدمين بكسب المكافآت دون نقل أسهم الخزينة إلى عقد تخزين. هذا يسمح للموردين بكسب المكافآت أثناء الاقتراض في نفس الوقت. يتكامل EVK أيضا مع وحدة FeeFlow ، التي تستخدم المزادات الهولندية العكسية لإدارة الرسوم ، مما يوفر ل Euler DAO تحكما أكبر في توليد الرسوم وزيادة نمو النظام البيئي. أخيرا ، يشتمل EVK على آلية تصفية السوق الحرة ، والتخلف عن نظام المزاد الهولندي العكسي Euler v1 ، والذي يوفر عمليات تصفية فعالة من حيث التكلفة للمقترضين ويساعد في الحفاظ على ملاءة المجمع.
موصل خزانة إيثيريوم
موصل Ethereum Vault (EVC) هو طبقة التوافق الحرجة داخل النظام البيئي Euler v2. يعزز هذا المشروع مفتوح المصدر، والذي يدعمه Euler Labs، القدرة على إنشاء منتجات قروض جديدة من خلال ربط المخازن بسلاسة والاعتراف بالودائع الحالية في شبكة Euler كضمان. إنه يتجاوز أن يكون مجرد وحدة داخلية لـ Euler ويعمل كجزء أساسي بقوة، مما يدعو أي شخص إلى إطلاق منتجات مبتكرة على أساسه.
أحد الأهداف الرئيسية لـ EVC هو تبسيط ميزات بروتوكول الائتمان المشتركة، مما يسمح للمطورين بالتركيز على صياغة وظائف المنتج الفريدة المصممة خصيصًا لاحتياجات المستخدم الخاصة. وهذا يعزز إنشاء منتجات مالية متنوعة، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض، والعملات الثابتة، ومجمعات العائدات، وتطبيقات التداول بالهامش، وغير ذلك. في المدى الطويل، يتوقع أن يحدث EVC موجة من الابتكار في مجال الإقراض، مع توسيع الدعم للمنتجات المدعومة ليس فقط بواسطة رموز ERC-20 ولكن أيضًا بفئات الأصول غير التقليدية مثل الأصول الواقعية (RWAs) ، الرموز غير القابلة للتجزئة (NFTs), الأصول الاصطناعية، وما بعدها.
المصدر: evc.wtf
بالنسبة للمطورين الذين يعتمدون على EVC ، تتوفر مجموعة من الميزات المتقدمة التي تلبي احتياجات مستخدمي بروتوكول الإقراض المتطورين بسهولة. وتشمل هذه الميزات التجميع المماثل لوظائف المكالمات المتعددة ، وتسهيل إعادة تمويل القروض بكفاءة من خلال السيولة السريعة ، والمحاكاة لتقييم المخاطر ، وحتى المعاملات بدون رسوم الغاز. ميزة قوية بشكل خاص هي وظيفة مدير الحساب التي تم تمكينها من خلال عقد ذكي معين يسمى المشغل. يمكن أن يكون المشغلون إما عقودا ذكية أو حسابات يتحكم فيها المستخدم (EOAs) مفوضة للعمل نيابة عن المستخدم. تفتح هذه الوظيفة الأبواب لتنفيذ استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر المتقدمة ، بما في ذلك الأوامر المشروطة مثل خيارات وقف الخسارة وجني الأرباح ، أو تدفقات التصفية المخصصة ، أو حتى الأنظمة القائمة على النوايا. يمكن للمطورين حتى إنشاء عقود ذكية خاصة بهم ، مما يسمح للمستخدمين بالاستفادة من إدارة المخاطر الآلية واستراتيجيات إدارة المراكز كمنتجات منفصلة.
تم تصميم EVC كعقد متعدد المكالمات مع طبقة مصادقة مستخدم فريدة. يتيح ذلك للمطورين استدعاء أي عقود خارجية دون الحاجة إلى عقود محول إضافية. هذا لا يضمن فقط إمكانية الوصول إلى جميع الوظائف لكل من الحسابات التي يتحكم فيها المستخدم ومحافظ العقود الذكية ، ولكنه يمهد الطريق أيضا لتوسيع النظام البيئي غير المحدود من خلال التطوير بدون إذن لمنتجات جديدة متوافقة مع EVC. في حين أن EVC يسمح حاليا بالتزام واحد فقط مستحق في كل مرة ، فإنه يمكن كل عنوان ب 256 عنوانا افتراضيا ("الحسابات الفرعية"). توفر هذه الحسابات الفرعية نهجا فعالا في استخدام الغاز للمستخدمين لعزل المخاطر وإدارتها دون عبء الاحتفاظ بحسابات محفظة منفصلة متعددة.
يقدم EVC أيضًا نهجًا بديلًا لإنشاء أصول تعتمد فقط على الضمان من خلال رموز ERC20Collateral. يعد هذا المعيار للرموز امتدادًا بسيطًا لـ ERC-20، مصمم خصيصًا لتوافق EVC. تقوم المشاريع التي تستخدم هذا التمديد بفتح موجة جديدة من القابلية للتركيب. يمكن للمستخدمين الاستفادة من رموزهم مباشرة من محافظهم كضمان، مما يقضي على الحاجة للودائع السابقة داخل الخزائن. يمكن لهذا النهج أن يمنح المستخدمين القدرة على الاحتفاظ بحقوق الحوكمة وامتيازات الرموز الأخرى المرتبطة بممتلكاتهم مع تقليل الأحداث الخاضعة للضريبة بشكل محتمل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تنفيذ معدل بسيط لتأجيل فحوص حالة الحساب حتى الانتهاء من دفعة العمليات، مما يتيح للمستخدمين حرية استخدام رموزهم ضمن دفعة ما طالما يظل حسابهم كافياً.
حالات استخدام يور فينانس
توفر إيلر فاينانس منصة ديفي مبتكرة مصممة لتعظيم الفائدة والمرونة للمقترضين والمقرضين والتجار. يتيح إيلر استراتيجيات مالية جديدة لمعالجة حالات الاستخدام المتنوعة مع الاستفادة من تركيبته المتقدمة. فيما يلي أربعة حالات استخدام ملحوظة:
- استراتيجيات العائد المرفوعة: يسمح لأويلر للمستخدمين بربط رموز الرهان السائلة (LSTs)، ورموز المكافأة السائلة (LRTs)، والخزائن ETH. يمكن للمستخدمين استعارة LSTs أو WETH مقابل إيداع LRTs، مما يتيح تحسين العائد من خلال إعادة الإيداع والرافعة المالية. يدفع هذا الإعداد الطلب على الاقتراض بشكل كبير، مما يجعل خزانة WETH لأويلر واحدة من أكثر الخزائن المطلوبة في DeFi.
- توفير سيولة مرتفعة المستوى: يمكن لمزودي السيولة باستخدام رموز WETH/LST LP الخاصة بهم كضمان لاقتراض المزيد من الأصول وتكبير مواقعهم باستخدام Euler. يعزز هذا العملية المبسطة كفاءة رأس المال، مما يتيح لحاملي رموز LP توليد عوائد إضافية عبر بروتوكولات صانع السوق التلقائي (AMM).
- تحوط الخسارة غير الدائمة: يقدم إيولر أبراج وث/USDC LP متخصصة، مما يتيح للمستخدمين تحوط مخاطر الخسارة غير الدائمة. يمكن لحاملي الرموز الاقتراض من رموز LP ضد أصولهم، وكسب عائد إضافي للتخفيف من الخسائر المحتملة مع الحفاظ على التعرض لحمامات السيولة.
- تداول العملات المستقرة: يتيح يولر تداول العملات المستقرة من خلال أزواج الخزنة المخصصة مثل USDC و USDT. يمكن للمستخدمين استغلال الفروق في العوائد السنوية عن طريق استدانة الأصول وإعادة وديعتها، وتحوط مخاطر انحراف العملات المستقرة عن قيمتها المرتبطة بالدولار، والمشاركة في تحكم سعر الفائدة لتحقيق الربح.
الميزات الرئيسية للأويلر
تقدم Euler Finance ميزات مبتكرة مصممة لتعزيز كفاءة رأس المال واللامركزية وسيطرة المستخدم فيديفاينظامها البيئي. تدعم هندستها المعمارية الفريدة عمليات مالية آمنة وقابلة للتوسعة، مما يضع معايير جديدة لبروتوكولات الإقراض اللامركزية.
قائمة بدون إذن
تمكن يولر المستخدمين من سرد الأصول بشكل مستقل، باستخدام أزواج WETH في Uniswap v3 كأساس. للتقليل من المخاطر الكامنة في الأنظمة غير المرخصة، يقوم يولر بتنفيذ تصنيف الأصول المتدرجة: يمكن استدانة الأصول في الفئة العازلة فقط بشكل منفصل؛ يمكن استدانة الأصول في الفئة المتقاطعة معًا ولكن لا يمكن استخدامها كضمان؛ وتسمح الأصول في الفئة الضامنة بالاستدانة والضمان، مما يضمن المرونة والأمان. يضمن هذا الإطار المنظم توازنًا بين الوصولية والابتكار والأمان، مما يتيح نشر رأس المال الفعال مع ضمان البروتوكول من المخاطر النظامية وتشجيع المشاركة الأوسع من المطورين وعشاق التمويل اللامركزي.
المصدر: euler.finance
القروض الفلاش بدون رسوم
تبتكر يولر من خلال تقديم قروض فلاش بدون رسوم، مما يتيح للمستخدمين تجاوز فحوصات السيولة مؤقتًا وإجراء معاملات غير مستعملة ضمن كتلة واحدة. يسهل ذلك التحكم في الفروقات، وإعادة التوازن بين المواقع، واستراتيجيات DeFi المتقدمة دون تكبد رسوم بخلاف تكاليف الغاز. على عكس المنصات التقليدية، يشجع آلية يولر الخالية من الرسوم على الاستخدام الواسع والتجريب، مما يدفع بالابتكار في المالية المتمركزة. من خلال خفض حواجز الدخول للمستخدمين والمطورين، يعزز يولر نظام بيئي ديناميكي، مفتحًا فرصًا جديدة لتطبيقات مالية مبتكرة مع التركيز على نمو النظام البيئي على حساب توليد الرسوم على المدى القصير، وبالتالي يضع معيارًا جديدًا لإمكانية الوصول وحلول DeFi محورة المستخدم.
قدرة الاقتراض المعدلة للمخاطر
يقدم إويلر نظام تعديل المخاطر ذو الجانبين ، مع النظر في المخاطر المتعلقة بالضمانات والمسؤولية. على عكس البروتوكولات التقليدية التي تأخذ في الاعتبار فقط تدهور الضمان المحتمل ، يأخذ نموذج إويلر أيضًا في الاعتبار تقدير المسؤولية. يعد هذا النهج ذو الجانبين تحديدًا عتبات تصفية لمخاطر الأصول الخاصة ، مما يحسن قوة الاقتراض مع الحفاظ على إدارة المخاطر القوية. من خلال ضبط الحسابات بشكل ديناميكي لتقلبات السوق والظروف الخاصة بالأصول ، يعزز إويلر كفاءة رأس المال ، مما يتيح للمستخدمين تعظيم إمكانات الاقتراض الخاصة بهم. يحمي هذا الإطار الشامل البروتوكول مع توفير تجربة أكثر مرونة ومصممة خصيصًا للمقترضين ، مما يضع معيارًا جديدًا للابتكار في التمويل اللامركزي.
أوراق السعر المفوضة
من خلال الاستفادة من محركات الأسعار TWAP لـ Uniswap v3، يضمن Euler تغذيات أسعار آمنة ومقاومة للتلاعب. باستخدام TWAP، يقلل من مخاطر التصفية السائلة نتيجة لصدمات الأسعار العابرة، ويدعم التصفيات بالمزاد الهولندي، ويمنع التغييرات المفاجئة في الأسعار من تقويض مواقف المقترضين. يعزز هذا النهج اللامركزي الاعتمادية وثقة المستخدم من خلال تقليل احتمالات التصفيات غير العادلة، وحماية المستخدمين من هجمات القروض الفلاشية، وضمان عمليات البروتوكول الثابتة خلال فترات ارتفاع الاضطرابات في السوق. تكامل أوراق العمل الخاصة بـ Euler يؤسس أساسًا قويًا للنمو المستدام ويضع معيارًا جديدًا للبنية التحتية المالية اللامركزية من خلال الأولوية المعطاة للشفافية والأمان.
مقاومة MEV
تكافح أويلر مشكلات القيمة القابلة للاستخراج من عمال المناجم (MEV) من خلال عمليات التصفية الهولندية القائمة على المزاد. يقلل البروتوكول من مزادات الغاز ذات الأولوية ويعزز ممارسات التصفية الأكثر عدلا من خلال تعديل خصومات التصفية ديناميكيا ودمج "معزز الخصم" لمقدمي السيولة. يقلل هذا الابتكار من أوجه القصور ، ويحفز المزيد من المصفين على المشاركة ، ويعزز استقرار النظام بشكل عام. من خلال تمكين الوصول الأكثر إنصافا إلى فرص التصفية ، تدعم أويلر نشاط الاقتراض على نطاق واسع ، وتحمي من الاستغلال الأمامي ، وتضمن توافق مكافآت التصفية بشكل أوثق مع التكاليف الفعلية للمصفين. يوضح هذا النهج التزام Euler بنظام DeFi متوازن ومرن.
الحكم
تدير مجتمعات البروتوكول الأورلير المتمركزة لديها استخدام آليات سلسلة الكتل على منصة إيثريوم. يعتمد البروتوكول على EUL، الرمز الخاص به للحوكمة، لتمكين المستخدمين من اقتراح التغييرات والتصويت عليها. يضمن ذلك أن يتكيف البروتوكول مع ظروف السوق المتطورة ويبقى مستجيبًا لاحتياجات المستخدمين. يتم تنفيذ القرارات الرئيسية، مثل تعديل معلمات المخاطر وتصنيفات الأصول وترقيات العقود الذكية الأساسية، عبر منصة تالي للحوكمة على سلسلة الكتل وسنابشوت للتصويت خارج السلسلة بدون رسوم. يعزز هذا النهج المزدوج، الذي يدعمه عملية منظمة وشفافة، التعاون والمرونة واستدامة البروتوكول على المدى الطويل.
المصدر: gov.euler.finance
ما هو عملة EUL؟
EUL هو رمز حاكم إيولر، والذي يعزز اتخاذ القرارات المبنية على المجتمع وترقيات البروتوكول داخل التمويل اللامركزي. يتم تحديد الحد الأقصى لإمداده عند 27.18 مليون وحدة، منها 16.12 مليون وحدة في التداول بالفعل (ديسمبر 2024).
عملة EUL هي أصل ERC-20 تمكن أصحابها من تشكيل تطور المنصة. تم تقديم EUL في برنامج توزيع مكون من مرحلتين ، وهو يدعم التمركز اللامركزي عن طريق مكافأة المشاركين المبكرين والمستخدمين النشطين. توزع الفترة 0 رمزًا بشكل رجعي على المشاركين المبكرين ، بينما تخصص الفترات 1-96 رموز الحوكمة للمستعيرين والمراهنين بناءً على نشاطهم المرتبط بالوقت. يكسب المستخدمون EUL عن طريق استعارة الأصول المحفزة أو رهن eTokens في عقود الرهن المعينة.
إجمالي العرض من EUL ثابت عند 27،182،818 رمزًا للأربع سنوات الأولى. بعد هذه الفترة ، قد يصوت حاملو الرموز لإدخال معدل تضخم يصل إلى 2.718٪ سنويًا ، مع توجيه الرموز الجديدة إلى الخزانة. تم تخصيص جزء كبير من العرض الأولي للمستخدمين (25٪) ومساهمي Euler Labs (25.85٪) والشركاء (9.67٪) وأعضاء الفريق (20.65٪) ، بينما تم تخصيص الرموز المتبقية للخزانة وحاضنة Encode وبرامج المجتمع.
المصدر: docs-v1.euler.finance
يمكن لحاملي EUL المشاركة في مقاييس الاستكشاف لتحديد الانبعاثات المستقبلية للأسواق المحددة، وذلك بتوفير نموذج توزيع ديناميكي. يكسب المستخدمون EUL عند وضع eTokens في أسواق WETH و USDC و USDT، على الرغم من أن الرموز المراهنة لا يمكن استخدامها كضمان للقروض. يتم اتخاذ قرارات الحوكمة، مثل استمرار مكافآت الرهان، من خلال التصويت عبر DAO.
هل EUL استثمار جيد؟
تقدم إيلر (EUL) اقتراحًا مثيرًا للاهتمام في مجال الديفاي بنهجها الابتكاري في إدارة المخاطر وقائمة الإذن وتخصيص رأس المال الفعال ، مما يجعلها منصة واعدة للمقترضين والمقرضين. يعمل نموذج الحوكمة الخاص بها ، الذي يتيح لحاملي الرمز تشكيل قرارات البروتوكول ، على تعزيز اللامركزية والمشاركة المجتمعية ، مما يضيف قيمة طويلة الأمد. ومع ذلك ، فإن اعتماد المنصة على أنظمة عقود ذكية معقدة يعرضها للضعف المحتمل ، كما أشير إليه في حوادث الأمان السابقة في مجال الديفاي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المنافسة الشديدة في مجال بروتوكولات الإقراض تشكل تحديات لاستخدام المستخدم المستدام ونمو حصة السوق. إن تحقيق التوازن بين الابتكار والأمان يظل أمرًا حاسمًا للنجاح.
كيفية امتلاك EUL؟
لامتلاك EUL، يمكنك استخدام خدمات بورصة العملات المشفرة المركزية. ابدأ بـإنشاء حساب Gate.io، وتأكيدها وتمويلها. ثم أنت جاهز للانتقال إلى الخطوات لشراء EUL.
أخبار عن EUL
كما أعلن في 17 سبتمبر 2024، عبر المدونة الرسمية، قام يولر بإطلاق يولر إكس بي: الموسم 1، حيث قدم نظام نقاط الخبرة إلى جانب بروتوكوله المحسن v2. تكافأ المبادرة مزودي السيولة ومنشئي الخزانات، متتبعة نقاط البرنامج بشكل رجعي من بدايته. يمتد النظام على مدى ثلاث مواسم تستمر كل منها أربعة أشهر، وسوف يتكيف بناءً على ملاحظات المجتمع وقرارات DAO. بينما لا تحمل نقاط الخبرة أي قيمة مضمنة حاليًا، إلا أنها ترمز إلى التزام يولر بتعزيز مشاركة المستخدم ونمو النظام البيئي، مما يسلط الضوء على نهجه المبتكر لـ DeFi. يشكل هذا خطوة مهمة للغاية للمنصة.
تحرّك فيما يتعلّق بـ EUL
تحققسعر EUL اليوموابدأ التداول في أزواج العملات المفضلة لديك.
Artículos relacionados
كيفية تخزين ETH？
ما هو سولانا？