Paradigm - это децентрализованная финансовая (DeFi) платформа, предлагающая передовые решения ликвидности и новые торговые инструменты. Она нацелена на устранение разрыва между различными источниками ликвидности, предоставляя такие инструменты, как Unified Markets и RFQ (Request for Quote), которые объединяют ликвидность с нескольких децентрализованных бирж и блокчейнов. Paradigm улучшает опыт торговли путем оптимизации маршрутизации ордеров, снижения проскальзывания и обеспечения легкого доступа к глубокой ликвидности. Платформа предоставляет трейдерам, институтам и разработчикам доступ к широкому спектру цифровых активов, повышая эффективность и прозрачность в экосистеме DeFi.

Что такое Paradigm?

Парадигма - это сеть ликвидности для трейдеров криптовалютных деривативов, которая обеспечивает доступ к ликвидности мульти-активов, мульти-протокольных через централизованные (CeFi) и децентрализованные финансовые (DeFi) платформы для обеспечения последовательного, некастодиального опыта торговли. Парадигма управляет институциональной сетью ликвидности для трейдеров криптовалютных деривативов и крипто-протоколов в экосистемах CeFi и DeFi. Платформа предоставляет трейдерам и крипто-протоколам единый доступ к ликвидности мульти-активов, мульти-протокольной по требованию, без ущерба предпочтениям исполнения, затратам или скорости. Компания стремится предоставить платформу, позволяющую торговать всем с кем угодно и урегулировать где угодно. Парадигма работает над тем, чтобы по-настоящему понять потребности своих пользователей и правильно сформулировать решаемую ими проблему.

Paradigm стремится действовать как сеть для ликвидности различных активов, интегрируя биржевые платформы, протоколы и агентов для обслуживания в качестве центра доступа к ликвидности на нескольких платформах и облегчения обмена между пользователями. Планы Paradigm включают механизмы списания средств с пользовательских счетов и деривативов в DeFi. Это критический шаг к развитию целой финансовой системы и ее включению в крипто-экосистему. Paradigm предлагает крупнейшую сеть институциональных контрагентов в криптовалюте, с более чем 700 институциональными клиентами, торгующими на сумму более 10 миллиардов долларов ежемесячно, включая хедж-фонды, внебиржевые столы, кредиторов, эмитентов структурированных продуктов, рыночных сделок и примечательные семейные офисы.

Фон Парадигмы

Paradigm был создан в 2016 году Анандом Гомесом и Михалом Кунином и имеет штаб-квартиру в Сингапуре. Ананд Гомес является соучредителем и генеральным директором Paradigm, а Михал Кунин - соучредителем и вице-президентом по операциям. Он учился в Школе менеджмента Уэзерхеда Университета Кейс-Вестерн Резерв. Михаил Кунин учился в Университете Депол. Гомес и Кунин - ветераны традиционной финансовой сферы, которые ранее работали на торговых площадках KeyBanc Capital Markets и Wolverine Trading.

В декабре 2019 года Paradigm объявила о завершении раунда финансирования серии A в размере 35 миллионов долларов. В проведении раунда финансирования приняли участие Jump Capital и Alameda Ventures, которые оценили компанию в 400 миллионов долларов. В раунде серии A приняли участие более 25 инвесторов, включая Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR, Akuna Capital, Babel Finance, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, исполнительные директора Goldentree Asset Management и Amber Group. Среди инвесторов из предыдущих раундов сиды были Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Vectr Fintech Partners, Mirana Ventures, Bybit и BitDAO Venture Partners.

Jump Capital, Dragonfly Capital, Digital Currency Group, Genesis Trading, QCP Capital, Nexo, Optiver US, IMC, GSR Markets, Akuna Capital, MGNR, Avon Ventures, CMT Digital, Pattern Research, Vectr Fintech, Amber Group и некоторые из наиболее влиятельных частных инвесторов OTC-рынка в числе сторонников Paradigm.

Особенности Paradigm

Парадекс

Paradex - это децентрализованная биржа (DEX), основанная на сети парадигмы ликвидности. Он был создан для устранения проблемы фрагментации ликвидности в децентрализованных финансах (DeFi), позволяя эффективную кросс-цепочечную торговлю. Paradex объединяет ликвидность с децентрализованных бирж (DEXs), чтобы обеспечить объединенный пул ликвидности Gate.io для более эффективных сделок. Он позволяет пользователям выполнять сделки непосредственно из своих кошельков, устраняя необходимость полагаться на централизованные биржи и предоставляя децентрализованный вариант для торговли цифровыми активами. Paradex стремится улучшить выполнение сделок, направляя заказы через несколько источников ликвидности, минимизируя проскальзывание. Paradex Chain - это универсальная платформа смарт-контрактов, управляемая CairoVM. Он делит состояние с Paradex Exchange, позволяя создавать составные, высокопроизводительные среды выполнения, где он-чейн приложения могут плавно взаимодействовать с глубокой ликвидной инфраструктурой.

Paradex был создан, потому что рисковые двигатели CeFi не имели унифицированной структуры для надежного измерения риска по всему портфелю активов. Это означает, что требования к марже на большинстве бирж могут недостоверно отражать риск портфеля пользователя. В результате пользователи наказываются увеличением потребностей в капитале. Кроме того, большинство DeFi-бирж страдают от хронического дефицита «реального» пользовательского потока и отстают от своих CeFi-аналогов по ликвидности и объему торговли.

Преимущества Paradex

• Ликвидность Paradex aggreGate.ios из многих блокчейнов, что позволяет торговать на децентрализованных платформах и экосистемах.
• Paradex использует умные алгоритмы маршрутизации заказов для определения лучших цен на различных DEX, снижая проскальзывание и увеличивая исполнение сделок.
• Paradex - это полностью децентрализованная платформа, которая предоставляет пользователям полный контроль над своими частными ключами и активами во время торговли.
• Платформа сосредоточена на обеспечении более плавных межцепочечных сделок для пользователей, позволяя им создавать сложные сделки без необходимости просмотра нескольких интерфейсов.
• Децентрализация Paradex часто позволяет устанавливать более низкие комиссии, чем на централизованных биржах, обеспечивая при этом более безопасную торговую среду.

Paradex - это неотъемлемая часть более обширной сети ликвидности Paradigm. Он помогает создать более цельную экосистему DeFi, интегрируя ликвидность на нескольких платформах и делая децентрализованное финансирование более доступным и эффективным для трейдеров и поставщиков ликвидности.

Paradigm RFQ (Запрос цены)

Paradigm RFQ (Request for Quote) - это функция платформы Paradigm, которая позволяет запрашивать и предоставлять котировки для крупных или сложных сделок в децентрализованной финансовой (DeFi) экосистеме, особенно для активов, которые сложно торговать или имеют небольшую ликвидность. RFQ (запрос на котировку) - это электронное общение, направленное на получение ценового предложения для конкретной опции или стратегии фьючерсов у предпочитаемого контрагента (мэйкера). RFQ может указывать место клиринга, продукт и тип инструмента, план и счет или субсчет. Это также может быть многоногий спред или одиночный инструмент.

Трейдеры могут использовать Paradigm для отправки запроса поставщикам ликвидности (LP), описывая актив, который они хотят торговать, и любые уникальные обстоятельства. В ответ поставщики ликвидности (такие как институциональные рыночные организаторы) выдают котировку в зависимости от своей доступной ликвидности и запрашиваемого объема сделки. Метод RFQ позволяет трейдерам вести переговоры и определить наилучшую возможную цену для заданного актива или объема сделки, особенно на рынках с низкой ликвидностью или при проведении крупных сделок, которые могут повлиять на ценообразование на традиционных DEX. Когда трейдеры получают подходящую котировку, они могут ее принять, и сделка выполняется непосредственно с поставщиком ликвидности, избегая типичного проскальзывания и проблем с ордербуками, характерных для децентрализованных бирж.

Сложный стакан ордеров (OB)

Парадигма сложного стакана (OB) - это общедоступная коллекция всех ордеров на покупку и продажу для конкретной криптовалютной деривативной структуры, которую трейдеры могут использовать для определения спроса и предложения на рынке и цены, по которой другие готовы покупать или продавать. Стакан поддерживает частичные исполнения, сопоставляя часть ордера трейдера с одним или несколькими доступными ордерами на противоположной стороне стакана, что позволяет совершать сделки с несколькими контрагентами. Большие ордера могут быть размещены в стакане как лимитные ордера и ожидать исполнения. Например, если пользователи хотят узнать цену без раскрытия своего размера, OB позволяют им видеть общую ценовую политику на рынке вашей структуры. Если уровни адекватны, вы можете совершить сделку непосредственно на стакане или отправить RFQ.

Цепь Paradex

Сеть Paradex - это децентрализованная постоянная биржа (DEX) на основе Starknet Appchain, поддерживающая самостоятельную торговлю и цепной механизм управления рисками, направленный на эффективность капитала. Команда разработчиков StarkEx, Starkware, является важным партнером и ключевым поставщиком технологий для проекта. Starknet - это цепь с сжатием, которая использует доказательства с нулевым разглашением для публикации доказательств изменения состояния L2, которые контракты L1 проверяют на точность с использованием логики бизнеса L2. Paradex Chain - это общецелевая платформа смарт-контрактов, управляемая CairoVM. Он разделяет состояние с Paradex Exchange, что позволяет создавать совместное, высокопроизводительное исполнительное окружение, где ончейн-приложения могут взаимодействовать без сбоев с разработанной инфраструктурой глубокой ликвидности. CairoVM - это специализированная виртуальная машина, созданная исключительно для систем проверки правильности (ZK-Rollups), свободная от ограничений дизайнов на основе EVM.

Подобно Rust-подобному языку, Каир используется для написания умных контрактов, которые оптимизируют эффективность вычислений, основанных на STARK-proof, для масштабирования Ethereum. Разработчики языка Каир в Starknet используют фиксированную точность в 8 десятичных знаков, умножая все числа на (10^8), чтобы преобразовать их в целые числа. Например, цена ETH-USD-PERP в размере 3 309,33 доллара будет умножена на (10^8), чтобы стать 330 933 000 000, что позволяет работать с целыми числами вместо десятичных. Система использует эти целые числа для обеспечения точности и последовательности при создании подписей ордеров. Протокол требует, чтобы все взаимодействия проводились с числами, исключая значения API. У аккаунтов Paradex есть ключ владельца и ключ стража для улучшения безопасности. Пользователи могут дополнительно защитить свои аккаунты Paradex CLI, добавив стражей и резервных стражей и управляя транзакциями с множественными подписями.

Paradex Chain использует технику консенсуса на основе Proof of Asset-Based (PoABC), которая сочетает в себе аспекты Proof of Stake (PoS) и Proof of Authority (PoA) для проверки транзакций и защиты своей сети. Валидаторы размещают токены для участия в производстве блоков, а для создания блоков выбираются наиболее связанные кандидаты. Этот метод повышает безопасность, стабильность и завершенность блокчейна. Paradex Chain — это не совсем PoS; он сочетает методы PoS и PoA для создания уникальной и безопасной модели консенсуса для своего блокчейна. Что касается параметров производительности, Paradex Chain имеет пропускную способность 10 000 транзакций в секунду (TPS) и задержку около 1 секунды. Метод консенсуса PoABC делает возможной такую высокую производительность, позволяя сократить время блокирования и снизить комиссии. Paradex использует несколько мер безопасности для обеспечения безопасного управления средствами, включая блокировку депозитов с L1 и ограничение снятия средств с L1 и L2. Валидаторы инвестируют токены в Paradex Chain для участия в генерации блоков. Сеть выбирает наиболее связанных кандидатов для производства блоков, в результате чего получается гибридный метод консенсуса, который опирается на стейкинг и проверку на основе полномочий.

Продукты Paradigm

Единые рынки

Paradigm Unified Markets является продуктом Paradigm. Этот продукт направлен на соединение различных пулов ликвидности и торговых площадок внутри экосистемы децентрализованных финансов (DeFi) для создания единообразного, бесшовного торгового опыта. Этот продукт повышает доступность, эффективность и ликвидность рынков цифровых активов, собирая ликвидность из разных источников и позволяя пользователям совершать транзакции по нескольким протоколам и платформам с помощью единого интерфейса. Paradigm Unified Market предоставляет аукционы по требованию с использованием запросов предложений и сложных книг ордеров для любого инструмента или стратегии. Это решение позволяет клиентам быстро получать двусторонние котировки от поставщиков ликвидности для крупных, сложных, многолеговых, стратегических сделок и сделок визуально или анонимно. Пользователи также могут создавать сложные книги ордеров по запросу для любой стратегии. Размещение лимитного ордера позволяет вам достичь бида, поднять предложение или повысить цену.

Особенности единого рынка Парадигмы

Агрегация ликвидности: Unified Markets объединяет ликвидность из многочисленных децентрализованных бирж (DEX), пулов ликвидности и даже централизованных бирж, предоставляя трейдерам доступ к большему пулу ликвидности в одном месте. Это обеспечивает безупречную торговлю без ручного переключения между различными источниками ликвидности, что является распространенной сложностью на традиционных и рынках DeFi.

Маршрутизация смарт-заявок: Продукт Unified Markets использует технологию маршрутизации смарт-заявок, автоматически отправляя ордер трейдера к наиболее подходящим источникам ликвидности. Это снижает проскальзывание и обеспечивает лучшую возможную цену исполнения. Этот метод гарантирует, что трейдеры могут эффективно торговать, определяя лучший маршрут для своих ордеров, независимо от того, исходит ли ликвидность из DEX, AMM или других децентрализованных платформ.

Интеграция межцепочечных: Paradigm Unified Markets может объединять ликвидность Gate.io на многих блокчейнах, позволяя пользователям торговать активами в различных экосистемах без ручного моста или обмена. Например, трейдер может захотеть обменять токен, основанный на Ethereum, на токен Binance Smart Chain (BSC), и платформа управляет сложностями получения ликвидности с обеих блокчейнов.

Как использовать Paradigm Unified Market

• Выберите значок из боковой панели их программы Paradigm слева.

• Пользователям необходимо установить необходимые разрешения для чтения ваших позиций с площадки. Deribit: Разрешить Торговлю: область только для чтения для вашего API-ключа.

• Проверьте их административную панель, чтобы убедиться, что все разрешения правильно настроены. Они должны видеть зеленую отметку рядом с ключом API на изображении.

• Пользователи теперь должны видеть свои позиции места на вкладке Позиции. Позиции обновляются автоматически. Таймер в правом верхнем углу вкладки Позиции представляет интервал обновления.

• Кнопки RFQ и OB позволяют пользователям создавать заявку на котировку или сложный ордербук прямо из своих позиций.

Дельта-1 Спреды

Дельта-1 спреды Paradigm - это потоковые стаканы ордеров, которые позволяют трейдерам легко торговать разницей между различными инструментами Delta-1, такими как спот, перпетуальные и фьючерсные контракты. Эта функция позволяет одновременно покупать и продавать связанные контракты, обеспечивая возможности арбитража и хеджирования. Дельта-1 спреды Paradigm предлагают трейдерам эффективное исполнение, более низкие издержки и увеличенную ликвидность для сложных торговых техник на рынке криптовалютных деривативов.

Предложение Delta-1 Spreads от Paradigm позволяет трейдерам торговать стратегиями постоянной ставки финансирования (спот против постоянной) и базиса (спот против будущего), а также перекатывать свои хеджи (постоянное против будущего) на одной бирже без риска дискриминации. Программа также поддерживает потоковые биржевые стаканы для торговли спредами между любым активом Delta-1 (спот, постоянное или будущее).

Paradigm расширила сотрудничество с Bybit, включив в него торговлю спредами Delta-1, маржируемыми в USDT. Соглашение позволяет пользователям торговать спредами между маржинальными и постоянными инструментами, охватывающими 25 криптовалют, одним кликом, не влияя на ордер-буки Bybit или вводя легкость риска. Более того, комиссии на маржинальной ноге этих сделок со спредами отменяются при выполнении через Paradigm и расчете через Bybit.

Характеристики разницы Delta-1

• Постоянная ликвидность спреда: Paradigm источники ликвидности напрямую из своей широкой сети, обеспечивая глубокую и специфическую ликвидность без необходимости в заказах биржи.
• Сниженные комиссии: Благодаря партнерству с биржами, такими как Bybit, Paradigm предлагает спреды, осуществляемые на их платформе без комиссий за вторую ногу, что приводит к снижению комиссий на 50% по сравнению с типичной торговлей на экране.
• Атомарное исполнение: Платформа обеспечивает атомарное исполнение обеих ног в сделке со спредом, снижая риски, связанные с переходом в спреды, и повышая эффективность торговли.

Как работает Delta-1 Spread

Таблица разниц Delta-1

• Выберите значок Delta-1 Spreads из левой боковой панели приложения Paradigm.

• В верхней части экрана отфильтруйте таблицу по объектам и местам проведения.
• В верхней части отфильтруйте таблицу по активу и месту.
• Таблица отображает спреды в виде комбинации строк и столбцов.
• Все спреды Delta-1 активны. Трейдеры могут делать ставки или исполнять любые текущие спреды Delta-1.
• Все спреды Delta-1 остаются анонимными. Никакая информация о столе не передается контрагенту.

Разместить рыночный ордер

• Нажмите кнопку Bid или Ask в поле Delta-1 Spreads.
• Выберите рынок из меню справа, прямо под деталями стратегии. По умолчанию окно открывается с выбранным лимитным ордером.
• Введите количество.
• Для смены сторон нажмите кнопку Swap.

Основные дилеры

Пара дигм Прайм Дилерс - единственные рыночные организаторы на платформе Парадигм. Эта платформа торговли криптовалютными деривативами предоставляет криптотрейдерам институциональную ликвидность и глубокую ликвидность опционов. Прайм-дилеры предлагают ликвидность самого обширного опциона, доступного в криптовалюте. Парадекс Прайм Дилер является фундаментальным компонентом экосистемы Парадекс, нацеленной на объединение традиционных и децентрализованных финансов (DeFi). Прайм-дилер поддерживает торговлю, ликвидность и исполнение по сети Парадекс. Прайм-дилеры часто играют важную роль в инфраструктуре децентрализованных финансовых сетей, обеспечивая ликвидность, создание рынка и быстрое исполнение сделок. Они отвечают за связь институциональных трейдеров и участников с высоким объемом с децентрализованными платформами.

Прайм-дилеры предлагают самые обширные варианты ликвидности, доступные на рынке криптовалют, что позволяет трейдерам заключать крупные сделки с минимальным влиянием на цену. Paradigm предоставляет трейдерам единый интерфейс для просмотра, управления и исполнения сделок, включая запросы предложений и сложные книги ордеров. Paradigm намерена предоставить трейдерам ликвидность институционального уровня, позволяющую им выполнять сложные стратегии и получать доступ к более глубоким рынкам. Несмотря на то, что специфика работы Paradex Prime Dealer может варьироваться в зависимости от более крупной экосистемы и платформы Paradex, эта роль, как правило, имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы сеть оставалась ликвидной, доступной и способной обрабатывать большие объемы транзакций, сохраняя при этом высокую безопасность и операционную эффективность.

Paradex Prime Dealer имеет множество критически важных функций, которые направлены на преодоление разрыва между традиционными и децентрализованными финансами (DeFi), сохраняя при этом высокую ликвидность, эффективную торговлю и безопасные рыночные операции. Дилеры Aradex Prime предлагают ликвидность сети Paradex, обеспечивая достаточный капитал для крупных сделок и бесперебойного исполнения сделок. Они помогают стабилизировать рынок, выступая в роли покупателей и продавцов, увеличивая глубину рынка и снижая проскальзывание цены. Маркет-мейкинг является обязанностью прайм-дилеров, которые поддерживают ордера на покупку и продажу на обеих сторонах книги ордеров, чтобы рынки всегда оставались активными. Эта функция позволяет клиентам обмениваться активами без существенных задержек или ограничений ликвидности. Прайм-дилеры Paradex часто преодолевают разрыв между институциональными трейдерами и децентрализованными платформами, предоставляя доступ к большим объемам транзакций, которые в противном случае было бы невозможно выполнить в децентрализованной среде.

Заключение

Paradigm служит сетью ликвидности для трейдеров криптовалютных деривативов, обслуживая централизованные и децентрализованные финансовые секторы. Paradigm - это сеть, которая стремится сократить разрыв на рынке, увеличивая ликвидность за счет роста интегрированной технологии. В результате пользователи могут найти более простой способ участия на рынке криптовалют, а разрывы в ликвидности могут сужаться. Paradigm предоставляет рынок для институциональных инвесторов, которые торгуют опционами или спредами, решая проблемы традиционной внебиржевой (OTC) торговли.