Bitcoin ha caído un promedio del 3,77% cada mes de septiembre desde 2013. A medida que se acerca este mes, los traders se están preparando para la próxima venta estacional.
Bitcoin está negociando en horizontal mientras agosto se acerca a su fin y los traders de criptomonedas están haciendo lo que hacen cada año en este momento: Prepararse para el dolor.
El fenómeno conocido como "Septiembre Rojo", o "Efecto de Septiembre", ha atormentado al mercado durante casi un siglo. El índice S&P 500 ha registrado un rendimiento negativo promedio en septiembre desde 1928, lo que lo convierte en el único mes que ha tenido consistentemente rendimientos negativos de este índice. El desempeño de Bitcoin es aún peor: esta moneda digital ha caído un promedio del 3,77% cada septiembre desde 2013, y ha colapsado ocho veces según datos de Coinglass.
Yuri Berg, un asesor en la empresa suiza de provisión de liquidez de criptomonedas FinchTrade, dijo: "Este modelo puede predecir: los rumores negativos en las redes sociales aumentan drásticamente alrededor del 25 de agosto, seguido de un aumento en los depósitos de Bitcoin en los intercambios dentro de las 48-72 horas".
"Septiembre Rojo ha pasado de ser un fenómeno anómalo del mercado a una prueba psicológica mensual. Estamos presenciando a todo el mercado auto convencerse de vender a precios bajos basándose en la historia en lugar de en los factores fundamentales actuales."
El mecanismo detrás de Septiembre Rojo se origina en comportamientos de mercado estructurales que convergen cada otoño. Los fondos mutuos cierran el año fiscal en septiembre, lo que activa la realización de pérdidas fiscales y el reequilibrio de las carteras, inundando el mercado con órdenes de venta. El verano llega a su fin, y los traders regresan a la mesa de trabajo para reevaluar sus posiciones después de meses de baja liquidez. La actividad de emisión de bonos se dispara después del Día del Trabajo, retirando capital de acciones y activos de riesgo mientras las instituciones se trasladan a bonos de renta fija.
La FOMC celebró una reunión en septiembre, creando inestabilidad que llevó a la congelación de las actividades de compra hasta que se aclare la dirección de la política. En el ámbito de las criptomonedas, estas presiones se acumulan aún más: Bitcoin se negocia 24/7, lo que significa que no hay un mecanismo de interrupción cuando la presión de venta se acelera, y la menor capitalización de mercado hace que esta moneda sea más susceptible a los movimientos de las ballenas que buscan transferir ganancias a altcoin.
La ola comenzó en los mercados tradicionales y se extendió a las criptomonedas en unos pocos días. Cuando el S&P 500 cae, los inversores institucionales venderán Bitcoin primero para cumplir con las llamadas de margen o reducir el riesgo de la cartera. El mercado de futuros amplifica las pérdidas a través de liquidaciones sucesivas; una fluctuación de precios al contado del 5% puede causar una caída del 20% en el mercado de derivados.
Los índices de psicología social se volvieron negativos a finales de agosto y los traders comenzaron a vender para evitar pérdidas previstas. Los brokers de opciones cubren riesgos vendiendo Bitcoin al contado cuando la volatilidad aumenta, creando más presión mecánica independientemente de los factores fundamentales.
Y al igual que en cualquier otro mercado, algunas personas creen que esto se convierte en un modelo derivado de expectativas puramente racionales, esto es solo otra forma de hablar sobre la profecía autocumplida. Los números refuerzan la afirmación de Berg. El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas ha caído de 74/100 a 52, aunque el mercado de valores global muestra una perspectiva más optimista con 64 puntos. Este índice se encuentra en un nivel neutral pero aún está en la zona de "Codicia".
Pero este septiembre trae consigo corrientes inusuales en contra. La Reserva Federal ha hecho declaraciones positivas, con el mercado anticipando un nuevo recorte de tasas para la reunión del 18 de septiembre. La inflación subyacente se mantiene en un 3,1%, mientras que dos guerras en curso están interrumpiendo las cadenas de suministro globales. Estas condiciones crean lo que Daniel Keller, CEO de InFlux Technologies, considera una tormenta perfecta.
"Tenemos dos frentes históricos, uno en Europa y otro en Medio Oriente, que están interrumpiendo las cadenas de suministro clave", dijo Keller a Decrypt. "Además, Estados Unidos ha iniciado una guerra comercial global contra la mayoría de sus grandes aliados. La situación geopolítica global actual podría llevar a BTC a una fuerte caída en septiembre de 2025."
Los indicadores técnicos están comenzando a dibujar un panorama aterrador para los traders. Bitcoin ha roto por debajo del nivel de soporte importante de 110.000 dólares, que había mantenido el impulso desde mayo. La media móvil de 50 días se encuentra actualmente en 114.000 dólares y está actuando como nivel de resistencia, mientras que la EMA de 200 días proporciona soporte cerca del nivel de precio de 103.000 dólares.
Los traders técnicos pueden estar viendo el nivel de 105.000 dólares como una resistencia. En Myriad, un mercado de predicción desarrollado por la empresa matriz de Decrypt, Dastan, los traders ahora están apostando a que la posibilidad de que Bitcoin caiga a 105.000 dólares es de casi el 75%.
Si el precio rompe por debajo de 105,000 dólares, el objetivo será por debajo de 100,000 dólares, por debajo de la media móvil de 200 días. Si el precio se mantiene por encima de 110,000 dólares durante las dos primeras semanas de septiembre, entonces la maldición estacional finalmente podría ser rota.
El índice de fuerza relativa (RSI) alcanzó 38, situándose en la zona de sobreventa, lo que indica que al menos algunos inversores de Bitcoin están tratando de vender su moneda lo antes posible. El volumen de transacciones sigue siendo un 30% inferior a la media de julio, un nivel típico para las transacciones a finales del verano, pero podría causar problemas si la volatilidad aumenta drásticamente.
Pero incluso cuando parece que los traders se están preparando para que la historia se repita, algunos todavía creen que los fundamentos de Bitcoin son más fuertes que nunca y que eso será suficiente para que el rey de las criptomonedas supere este difícil mes—o al menos no colapse como en el pasado.
"La idea de 'Septiembre Rojo' es más legendaria que matemática", comparte Ben Kurland, CEO de la plataforma de investigación de criptomonedas DYOR. "Históricamente, septiembre tiende a parecer débil debido al rebalanceo de carteras, la debilidad en la venta al por menor y las fluctuaciones macroeconómicas, pero esos patrones fueron muy importantes cuando Bitcoin aún era un mercado pequeño y delgado."
Kurland señala que la nueva liquidez es el verdadero motor en la actualidad. "La inflación no ha disminuido, sino que está demostrando ser difícil a medida que los índices centrales siguen aumentando. Pero incluso con esos obstáculos, la Fed sigue bajo presión para flexibilizar la política a medida que el crecimiento se desacelera, y el flujo de inversión de las instituciones es más fuerte que nunca."
Las señales de advertencia tradicionales han aparecido. La Comisión de Mercado Abierto Federal (FOMC) se reunirá el 17-18 de septiembre, con el mercado dividido sobre si los funcionarios mantendrán las tasas de interés o las reducirán.
Keller aconseja seguir de cerca los índices de miedo y codicia. "Los comerciantes en las próximas semanas deben seguir los índices de miedo y codicia para determinar el sentimiento general del mercado y si deben mantener en caso de un aumento repentino de precios o vender cuando se acerca el 'Septiembre Rojo'", dijo.
El patrón estacional puede estar debilitándose a medida que las criptomonedas maduran. La pérdida de Bitcoin en septiembre ha disminuido ligeramente desde un promedio negativo del 6% en los años 2010 hasta un -2,55% en los últimos cinco años. La inversión de las instituciones a través de fondos ETF y bonos del tesoro corporativos ha contribuido a aumentar la estabilidad. De hecho, en los últimos dos años, Bitcoin ha registrado un crecimiento positivo en septiembre.
Berg considera todo este fenómeno como una forma de psicología de autocumplimiento. "Después de muchos años de vender en septiembre, la comunidad de criptomonedas se ha entrenado para predecir la debilidad. Esto crea un ciclo en el que el miedo a la caída es precisamente la caída", dijo.
Si las perspectivas parecen sombrías, no te preocupes: Después de septiembre rojo vendrá octubre—o "Uptober"—históricamente, este es el mejor mes del año para Bitcoin.
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'Septiembre Rojo' Se Acerca - Esto Es Lo Que Esperar Del Mercado Bitcoin
Bitcoin ha caído un promedio del 3,77% cada mes de septiembre desde 2013. A medida que se acerca este mes, los traders se están preparando para la próxima venta estacional. Bitcoin está negociando en horizontal mientras agosto se acerca a su fin y los traders de criptomonedas están haciendo lo que hacen cada año en este momento: Prepararse para el dolor. El fenómeno conocido como "Septiembre Rojo", o "Efecto de Septiembre", ha atormentado al mercado durante casi un siglo. El índice S&P 500 ha registrado un rendimiento negativo promedio en septiembre desde 1928, lo que lo convierte en el único mes que ha tenido consistentemente rendimientos negativos de este índice. El desempeño de Bitcoin es aún peor: esta moneda digital ha caído un promedio del 3,77% cada septiembre desde 2013, y ha colapsado ocho veces según datos de Coinglass. Yuri Berg, un asesor en la empresa suiza de provisión de liquidez de criptomonedas FinchTrade, dijo: "Este modelo puede predecir: los rumores negativos en las redes sociales aumentan drásticamente alrededor del 25 de agosto, seguido de un aumento en los depósitos de Bitcoin en los intercambios dentro de las 48-72 horas". "Septiembre Rojo ha pasado de ser un fenómeno anómalo del mercado a una prueba psicológica mensual. Estamos presenciando a todo el mercado auto convencerse de vender a precios bajos basándose en la historia en lugar de en los factores fundamentales actuales."
El mecanismo detrás de Septiembre Rojo se origina en comportamientos de mercado estructurales que convergen cada otoño. Los fondos mutuos cierran el año fiscal en septiembre, lo que activa la realización de pérdidas fiscales y el reequilibrio de las carteras, inundando el mercado con órdenes de venta. El verano llega a su fin, y los traders regresan a la mesa de trabajo para reevaluar sus posiciones después de meses de baja liquidez. La actividad de emisión de bonos se dispara después del Día del Trabajo, retirando capital de acciones y activos de riesgo mientras las instituciones se trasladan a bonos de renta fija. La FOMC celebró una reunión en septiembre, creando inestabilidad que llevó a la congelación de las actividades de compra hasta que se aclare la dirección de la política. En el ámbito de las criptomonedas, estas presiones se acumulan aún más: Bitcoin se negocia 24/7, lo que significa que no hay un mecanismo de interrupción cuando la presión de venta se acelera, y la menor capitalización de mercado hace que esta moneda sea más susceptible a los movimientos de las ballenas que buscan transferir ganancias a altcoin. La ola comenzó en los mercados tradicionales y se extendió a las criptomonedas en unos pocos días. Cuando el S&P 500 cae, los inversores institucionales venderán Bitcoin primero para cumplir con las llamadas de margen o reducir el riesgo de la cartera. El mercado de futuros amplifica las pérdidas a través de liquidaciones sucesivas; una fluctuación de precios al contado del 5% puede causar una caída del 20% en el mercado de derivados. Los índices de psicología social se volvieron negativos a finales de agosto y los traders comenzaron a vender para evitar pérdidas previstas. Los brokers de opciones cubren riesgos vendiendo Bitcoin al contado cuando la volatilidad aumenta, creando más presión mecánica independientemente de los factores fundamentales. Y al igual que en cualquier otro mercado, algunas personas creen que esto se convierte en un modelo derivado de expectativas puramente racionales, esto es solo otra forma de hablar sobre la profecía autocumplida. Los números refuerzan la afirmación de Berg. El Índice de Miedo y Codicia de las Criptomonedas ha caído de 74/100 a 52, aunque el mercado de valores global muestra una perspectiva más optimista con 64 puntos. Este índice se encuentra en un nivel neutral pero aún está en la zona de "Codicia".
Pero este septiembre trae consigo corrientes inusuales en contra. La Reserva Federal ha hecho declaraciones positivas, con el mercado anticipando un nuevo recorte de tasas para la reunión del 18 de septiembre. La inflación subyacente se mantiene en un 3,1%, mientras que dos guerras en curso están interrumpiendo las cadenas de suministro globales. Estas condiciones crean lo que Daniel Keller, CEO de InFlux Technologies, considera una tormenta perfecta. "Tenemos dos frentes históricos, uno en Europa y otro en Medio Oriente, que están interrumpiendo las cadenas de suministro clave", dijo Keller a Decrypt. "Además, Estados Unidos ha iniciado una guerra comercial global contra la mayoría de sus grandes aliados. La situación geopolítica global actual podría llevar a BTC a una fuerte caída en septiembre de 2025." Los indicadores técnicos están comenzando a dibujar un panorama aterrador para los traders. Bitcoin ha roto por debajo del nivel de soporte importante de 110.000 dólares, que había mantenido el impulso desde mayo. La media móvil de 50 días se encuentra actualmente en 114.000 dólares y está actuando como nivel de resistencia, mientras que la EMA de 200 días proporciona soporte cerca del nivel de precio de 103.000 dólares.
Los traders técnicos pueden estar viendo el nivel de 105.000 dólares como una resistencia. En Myriad, un mercado de predicción desarrollado por la empresa matriz de Decrypt, Dastan, los traders ahora están apostando a que la posibilidad de que Bitcoin caiga a 105.000 dólares es de casi el 75%. Si el precio rompe por debajo de 105,000 dólares, el objetivo será por debajo de 100,000 dólares, por debajo de la media móvil de 200 días. Si el precio se mantiene por encima de 110,000 dólares durante las dos primeras semanas de septiembre, entonces la maldición estacional finalmente podría ser rota. El índice de fuerza relativa (RSI) alcanzó 38, situándose en la zona de sobreventa, lo que indica que al menos algunos inversores de Bitcoin están tratando de vender su moneda lo antes posible. El volumen de transacciones sigue siendo un 30% inferior a la media de julio, un nivel típico para las transacciones a finales del verano, pero podría causar problemas si la volatilidad aumenta drásticamente. Pero incluso cuando parece que los traders se están preparando para que la historia se repita, algunos todavía creen que los fundamentos de Bitcoin son más fuertes que nunca y que eso será suficiente para que el rey de las criptomonedas supere este difícil mes—o al menos no colapse como en el pasado. "La idea de 'Septiembre Rojo' es más legendaria que matemática", comparte Ben Kurland, CEO de la plataforma de investigación de criptomonedas DYOR. "Históricamente, septiembre tiende a parecer débil debido al rebalanceo de carteras, la debilidad en la venta al por menor y las fluctuaciones macroeconómicas, pero esos patrones fueron muy importantes cuando Bitcoin aún era un mercado pequeño y delgado." Kurland señala que la nueva liquidez es el verdadero motor en la actualidad. "La inflación no ha disminuido, sino que está demostrando ser difícil a medida que los índices centrales siguen aumentando. Pero incluso con esos obstáculos, la Fed sigue bajo presión para flexibilizar la política a medida que el crecimiento se desacelera, y el flujo de inversión de las instituciones es más fuerte que nunca." Las señales de advertencia tradicionales han aparecido. La Comisión de Mercado Abierto Federal (FOMC) se reunirá el 17-18 de septiembre, con el mercado dividido sobre si los funcionarios mantendrán las tasas de interés o las reducirán. Keller aconseja seguir de cerca los índices de miedo y codicia. "Los comerciantes en las próximas semanas deben seguir los índices de miedo y codicia para determinar el sentimiento general del mercado y si deben mantener en caso de un aumento repentino de precios o vender cuando se acerca el 'Septiembre Rojo'", dijo. El patrón estacional puede estar debilitándose a medida que las criptomonedas maduran. La pérdida de Bitcoin en septiembre ha disminuido ligeramente desde un promedio negativo del 6% en los años 2010 hasta un -2,55% en los últimos cinco años. La inversión de las instituciones a través de fondos ETF y bonos del tesoro corporativos ha contribuido a aumentar la estabilidad. De hecho, en los últimos dos años, Bitcoin ha registrado un crecimiento positivo en septiembre. Berg considera todo este fenómeno como una forma de psicología de autocumplimiento. "Después de muchos años de vender en septiembre, la comunidad de criptomonedas se ha entrenado para predecir la debilidad. Esto crea un ciclo en el que el miedo a la caída es precisamente la caída", dijo. Si las perspectivas parecen sombrías, no te preocupes: Después de septiembre rojo vendrá octubre—o "Uptober"—históricamente, este es el mejor mes del año para Bitcoin.