¡Colapso en el precio de las acciones de MicroStrategy! MSTR cae drásticamente con un objetivo de 63 dólares, mostrando una señal clara de divergencia

MicroStrategy (código de acciones NASDAQ: MSTR) sigue siendo el mayor poseedor institucional de Bitcoin. Sin embargo, desde 2025, ha surgido una divergencia clara entre ambos. Bitcoin alcanza nuevos máximos históricos, mientras que el precio de MicroStrategy continúa débil, con un impulso de crecimiento que se ha reducido. El precio de MSTR alcanzó su pico en noviembre de 2024 en 543 dólares, para luego entrar en una fase de consolidación lateral. El análisis de ondas de Elliott advierte que la caída final podría llevar el precio a 63 dólares.

Divergencia histórica entre el precio de Bitcoin y MicroStrategy

Desde noviembre de 2022, MicroStrategy (antes Strategy, anteriormente MicroStrategy) y Bitcoin han mostrado una correlación positiva evidente. Esta relación se debe a la estrategia agresiva del CEO Michael Saylor, que ha convertido la mayor parte de las reservas en Bitcoin y continúa comprando más mediante emisión de deuda y financiamiento con acciones. Bajo este modelo, el precio de MSTR esencialmente funciona como un apalancamiento del valor de Bitcoin. Cuando Bitcoin sube un 10%, el precio de MSTR suele subir entre un 15-20%, ya que el mercado no solo valora la apreciación de las participaciones en Bitcoin, sino también la capacidad futura de la empresa para seguir comprando más.

No obstante, esta relación se rompió después de dos años. El precio de MSTR alcanzó su máximo en noviembre de 2024 en 543 dólares, para luego consolidarse lateralmente. Al mismo tiempo, Bitcoin siguió subiendo, alcanzando nuevos máximos desde aproximadamente 70,000 dólares en noviembre de 2024 hasta los actuales 103,000 dólares, con un incremento superior al 47%. Teóricamente, el precio de MicroStrategy debería haber seguido o incluso superado esa subida, pero en realidad, no solo no pudo mantenerse, sino que alcanzó mínimos anuales. En contraste, Bitcoin se mantuvo por encima de los mínimos de abril de 2025.

Esta divergencia revela una reevaluación del mercado sobre la valoración de MSTR. Las posibles causas incluyen: primero, preocupaciones sobre el alto nivel de deuda de la compañía, ya que la emisión de deuda para comprar Bitcoin presenta riesgos significativos en un mercado bajista. Segundo, la prima sobre las participaciones en Bitcoin en relación con el valor de MSTR es excesiva, y los inversores prefieren comprar ETF de Bitcoin directamente en lugar de pagar una prima por MSTR. Tercero, la falta de otros puntos de crecimiento en el negocio, ya que las operaciones de software de la empresa permanecen estancadas a largo plazo. Cuarto, el aumento en riesgos regulatorios, ya que la SEC podría cuestionar esta estrategia de inversión apalancada en Bitcoin.

Análisis de ondas de Elliott: corrección en doble zigzag en curso

(Fuente: Trading View)

El gráfico diario de MSTR muestra una tendencia bajista confirmada. Desde el pico de noviembre de 2024, la acción ha roto el mínimo de febrero de 2025. Este movimiento confirma que una corrección en doble zigzag de mayor escala está en marcha. La teoría de ondas de Elliott es una de las herramientas de análisis técnico más complejas pero también más precisas para predicción, que considera que el mercado se mueve en patrones específicos de ondas, incluyendo ondas impulsivas (alcistas) y ondas correctivas (retrocesos). La corrección en doble zigzag es una forma compleja de onda correctiva, compuesta por tres estructuras de corrección.

Esta onda finalizó en febrero de 2025 en la onda “w”. Luego, la onda “x” rebotó al alza. Actualmente, la onda “y” sigue en curso. La onda “w” alcanzó la zona del 61.8%-76.4% de Fibonacci. Por lo tanto, es muy probable que pronto aparezca una corrección en tres ondas en la onda “x”. Sin embargo, la tendencia bajista debería reanudarse posteriormente. La identificación de esta estructura de ondas se basa en las relaciones de tiempo y amplitud del precio, así como en las proporciones entre las subondas.

Estructura de corrección en doble zigzag de Elliott

(Fuente: Trading View)

Onda “w”: caída inicial de noviembre de 2024 a febrero de 2025, ya completada

Onda “x”: rebote correctivo de febrero a abril de 2025, de menor intensidad

Onda “y”: caída en curso, con una amplitud potencial similar o mayor que la onda “w”

El objetivo final en el largo plazo se sitúa entre 138 y 63 dólares. Este cálculo se basa en proyectar la caída de la onda “w” desde 543 dólares hasta aproximadamente 200 dólares (caída de unos 343 dólares), y partir de la alta de la onda “x” en unos 400 dólares, el objetivo sería entre 57 y 138 dólares. Los 63 dólares representan un escenario extremadamente pesimista, mientras que 138 dólares sería una corrección más moderada.

Una vez que el precio alcance esa zona de compra, se espera que MicroStrategy experimente un fuerte rebote al alza. Por ello, los inversores deberían prepararse para la próxima tendencia alcista. En el escenario ideal, esta nueva fase alcista comenzaría el próximo año. La teoría de ondas de Elliott indica que, tras finalizar la corrección, suele iniciarse una nueva onda impulsiva, cuya subida suele superar los máximos anteriores. Si el precio de MSTR cae realmente a 138 dólares o incluso a 63 dólares, se presentará una oportunidad de compra muy atractiva.

Señales técnicas negativas múltiples en el precio de MicroStrategy

Este desacople indica que su potencial técnico se ha visto afectado. Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, el RSI (Índice de Fuerza Relativa) de MSTR se mantiene por debajo de 50 a largo plazo, señalando una presión de venta persistente. La convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha mantenido cruces bajistas desde finales de 2024, con la línea rápida siempre por debajo de la línea lenta, confirmando la tendencia bajista. El análisis del volumen muestra que los días de caída suelen tener volúmenes mayores que los días de subida, típico en mercados bajistas.

Desde la estructura de precios, MicroStrategy ha roto varios niveles clave de soporte. El mínimo de febrero de 2025 en torno a 250 dólares fue perforado con éxito, y el siguiente soporte psicológico está en 200 dólares. Si también se pierde ese nivel, la situación técnica empeorará, acelerando la caída hacia los 150-138 dólares. Actualmente, MSTR también ha marcado un mínimo anual, lo cual en análisis técnico es una señal muy bajista, ya que indica que todos los inversores que compraron durante el año están en pérdidas.

El rendimiento relativo del precio de MSTR también es débil. Aunque ya se ha mencionado la divergencia con Bitcoin, en comparación con el índice NASDAQ, el desempeño de MSTR ha sido claramente peor. El índice NASDAQ 100 ha subido aproximadamente un 15% desde principios de año, mientras que MSTR ha bajado, evidenciando que no solo no ha aprovechado la tendencia alcista del sector tecnológico, sino que también soporta riesgos específicos de la acción.

En cuanto a los datos de participación de los fondos institucionales, algunos fondos grandes han reducido sus posiciones en MSTR. Este tipo de salida de instituciones suele ser una señal temprana de cambio de tendencia, ya que los inversores institucionales tienen recursos de análisis y disciplina en gestión de riesgos superiores. Su reducción en la posición sugiere preocupación por las perspectivas de MicroStrategy. Además, los datos de transacciones internas también son relevantes: si altos ejecutivos o miembros de la junta reducen sus participaciones, será una señal bajista adicional.

Estrategias para inversores y gestión de riesgos

MicroStrategy, en su fase actual, está experimentando retrocesos diarios. Los traders pueden aprovechar los rebotes a corto plazo como oportunidades de venta. Según la teoría de ondas de Elliott, la onda “x” probablemente se forme en breve, ofreciendo una ventana para reducir o cerrar posiciones en MSTR. Los traders a corto plazo incluso pueden considerar vender en corto cuando el rebote alcance los 300-350 dólares, colocando stops por encima del pico de la onda “x”.

Al mismo tiempo, los inversores deberían esperar a que aparezcan zonas extremas para comprar. La estrategia basada en ondas de Elliott permite identificar con precisión los momentos de entrada, tras la finalización de ondas 3, 7 o 11 en la corrección. La onda impulsiva suele tener 5 subondas, mientras que la corrección tiene 3 subondas. Si la onda “y” termina en una estructura de tres ondas, el suelo se situará cerca de los 138 dólares. Si la corrección es más compleja, con 7 u 11 ondas, el precio podría caer hasta los 63 dólares en un escenario extremo.

Además, el sistema exclusivo de cajas azules puede marcar con precisión las zonas de alta probabilidad. Este método riguroso ayuda a los traders a entender claramente la tendencia del mercado y a generar confianza para captar la próxima subida. La caja azul es una herramienta de análisis basada en múltiples indicadores técnicos y en la teoría de ondas, que identifica zonas de reversión con alta probabilidad.

Recomendaciones de operación en MicroStrategy

Poseedores: aprovechar los rebotes a corto plazo (posiblemente hasta 300-350 dólares) para reducir posiciones por tramos, minimizando riesgos

Operadores a corto plazo: vender en corto en los rebotes en resistencia, con stops estrictos

Inversores a largo plazo: esperar a que el precio caiga entre 138 y 63 dólares para considerar reentradas, con objetivo de la próxima subida en el próximo año

Gestión del riesgo: establecer stops en cualquier operación para evitar pérdidas mayores en la volatilidad

Desde la relación riesgo-recompensa, la atractividad actual de MSTR es limitada. Comprar cerca de 250 dólares implica un riesgo de caída del 50-75%, mientras que el potencial de subida en la onda “x” podría ser solo del 20-30%. En cambio, esperar a que el precio caiga a 138 dólares o menos mejora significativamente la relación. Comprar en los niveles bajos y, tras una recuperación a 300 dólares, obtener más del 100% de ganancia, sería una estrategia con mejor perfil de riesgo y recompensa.