Título original: 《Robinhood suma una nueva tanda de nuevos inversores; el mayor tiene 1 año, el menor tiene -3 años》

Autor original: Azuma, Odaily Planet Daily

Según la hora local del 6 de abril, el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció oficialmente los últimos avances sobre “las Cuentas Trump” (Trump Accounts): el Bank of New York Mellon (BNY) fue seleccionado como la institución financiera designada por el gobierno de EE. UU., encargado de gestionar las cuentas iniciales; Robinhood colaborará con BNY para actuar como el bróker y fideicomisario inicial de las “Cuentas Trump”.

Todas las partes apoyarán de forma conjunta los objetivos del Tesoro, para garantizar que cada niño recién nacido en EE. UU. que cumpla las condiciones pueda obtener rápidamente y con facilidad las “Cuentas Trump”.

¿Qué son las “Cuentas Trump”?

Por “Cuentas Trump”, también conocidas como cuentas 530A, se entiende un programa de cuentas de inversión con aplazamiento de impuestos autorizado por la ley “Big and Beautiful” (de gran escala y gran belleza) y establecido por el expresidente de EE. UU. Trump el 9 de junio de 2025. Su objetivo es crear cuentas de ahorro financiadas por el gobierno para hijos ciudadanos estadounidenses nacidos entre el 1 de enero de 2025 y el 1 de enero de 2029.

Los fondos iniciales de las “Cuentas Trump” provienen principalmente de asignaciones gubernamentales, donaciones privadas y depósitos familiares. La prueba federal proporcionará 1000 dólares de fondos iniciales para cada cuenta; el 12 de diciembre del año pasado, la pareja de los fundadores de Dell, Michael Dell, anunció la donación de 6.25 mil millones de dólares, con el fin de abrir cuentas para 25 millones de niños cuya renta familiar mediana regional es inferior a 150k dólares, inyectando 250 dólares en cada cuenta; los padres, amigos y otras personas específicas también pueden depositar en las cuentas designadas, pero cada año como máximo pueden aportar 5000 dólares por cada niño.

Nota de Odaily: La pareja de Michael Dell, que donó 6.25 mil millones de dólares, dijo que Trump lo calificó como “una de las acciones más generosas de la historia de Estados Unidos”.

En el plano de la inversión, las “Cuentas Trump” estarán limitadas únicamente a fondos de inversión de bajo costo o ETFs (exchange-traded funds) que inviertan en índices amplios de cotización bursátil como el índice “S&P 500” que se rastrea; no se pueden usar para invertir en índices de industrias específicas ni en índices de sectores específicos.

En cuanto al uso, el dinero también está restringido: antes de que el niño cumpla 18 años y se convierta en adulto legalmente, en el 1 de enero del mismo año, los fondos en la cuenta no podrán retirarse por ningún motivo (a menos que el niño fallezca o que los fondos se transfieran a otra cuenta similar restringida). Después de que el niño cumpla 18 años, el trato de esta cuenta será el mismo que el de una cuenta de jubilación individual tradicional (IRA).

Según el plan actual, las “Cuentas Trump” se prevé que comiencen a aceptar depósitos iniciales a partir del 4 de julio de 2026 (aniversario número 250 de la Declaración de Independencia de EE. UU.). En ese momento coincide con el periodo justo antes del lanzamiento de las elecciones legislativas de mitad de mandato de 2026, por lo que se espera que se convierta en una importante “jugada decisiva” de políticas para que el Partido Republicano gane votantes.

¿Qué tamaño potencial tienen?

Según estadísticas de Statista, después de 2020, el número medio anual de nacimientos en Estados Unidos oscila aproximadamente alrededor de 3.6 millones.

Tomando estos datos como referencia, durante el periodo de cobertura del 1 de enero de 2025 al 1 de enero de 2029, se espera que el número de bebés recién nacidos en EE. UU. alcance aproximadamente 14.4 millones de personas. Si el gobierno federal abre una “Cuenta Trump” de 1000 dólares para cada niño, esto significa un enorme total de 14.4 mil millones de dólares;

sumadas a las posibles donaciones privadas y depósitos familiares, esta cifra seguirá creciendo hasta varios cientos de miles de millones;

Si el plan pudiera seguir impulsándose como estrategia a largo plazo incluso después de 2029, su escala potencial será aún más descomunal.

Debido a sus características operativas como el bloqueo a largo plazo, la inversión pasiva y las incorporaciones continuas, en esencia las “Cuentas Trump” se convertirán en un fondo pasivo potencial de varios miles de millones de dólares a largo plazo. En comparación con el simple atributo de beneficios para niños, esto se parece más a crear un conducto de fondos de largo plazo entre la política fiscal y los mercados de capital, incorporando directamente a la próxima generación al sistema bursátil.

El mayor beneficiario: ¿Robinhood?

Después de que el plan de “Cuentas Trump” se hiciera público, instituciones financieras como JPMorgan Chase, Charles Schwab y Robinhood comenzaron a competir con fuerza en torno a los servicios relacionados. Y, dado que ayer el Departamento del Tesoro de EE. UU. designó oficialmente a Robinhood como bróker y fideicomisario inicial, al obtener la “entrada” las Cuentas Trump, Robinhood ya está en condiciones de convertirse en uno de los beneficiarios más directos del programa.

El beneficio más intuitivo está en el lado del usuario. Según el cálculo con base en el alcance actual de la política, las “Cuentas Trump” corresponderán a decenas de millones de cuentas de recién nacidos. La entrada de interacción para estas cuentas se realizará mediante una aplicación unificada; dicho de otro modo, Robinhood obtendrá un conjunto de potenciales usuarios que quedarán vinculados con la plataforma desde su nacimiento. El mayor de ellos tiene apenas 1 año y el menor incluso aún no ha nacido… y lo más importante: estos usuarios no serán un flujo único, sino clientes potenciales con un ciclo de vida extremadamente largo.

Las cuentas infantiles, después de los 18 años, se convertirán en cuentas de inversión a largo plazo similares a una IRA. Esto significa que Robinhood tiene la oportunidad de asumir directamente la conducta de inversión de estos usuarios cuando lleguen a la adultez, y ampliarla aún más a más escenarios de negocio como ETF, opciones e incluso activos cripto. Desde la perspectiva del ciclo de vida, este es casi la ruta de usuario más larga que un bróker puede obtener.

El beneficio en el lado de los activos tampoco debe subestimarse. El dinero de las “Cuentas Trump” tiene una característica de bloqueo claramente a largo plazo: casi no saldrá hasta que los niños alcancen la mayoría de edad. Además, el rango de inversión está limitado a fondos indexados. Para los brókers, este tipo de fondos son activos de custodia de muy alta calidad: baja volatilidad, alta retención y escala predecible.

Además, la etiqueta central histórica de Robinhood es la de “plataforma de trading para minoristas”, y su crecimiento depende en gran medida de las condiciones del mercado y de la actividad de trading. En cambio, lo que introducen las “Cuentas Trump” son fondos de inversión de baja frecuencia, a largo plazo y de estilo pasivo. Esto se parece más a la naturaleza de los fondos de los negocios tradicionales de gestión patrimonial. A medida que aumente la proporción de este tipo de fondos, hasta cierto punto también se enriquecerá la diversidad del negocio de Robinhood y se compensarán sus puntos débiles relativos.

Al mismo tiempo, el respaldo a nivel de políticas también tiene un significado simbólico. Participar en un plan de cuentas liderado por el Tesoro hace que Robinhood entre por primera vez en el sistema de infraestructura financiera del gobierno de EE. UU.; esto no solo mejora su credibilidad a nivel institucional, sino que también brinda nuevo espacio narrativo para que en el futuro pueda expandirse en negocios de cuentas de jubilación, inversión a largo plazo y gestión de patrimonio.

Desde la perspectiva política, las “Cuentas Trump” son una importante baza de políticas del Partido Republicano para las elecciones de mitad de mandato; y desde la perspectiva del mercado de capitales, este plan introduce una fuente de fondos a largo plazo de forma institucionalizada en el mercado bursátil de EE. UU. Robinhood está justamente en el punto de intersección de ambas cosas: cuando millones de recién nacidos que aún no han entrado en la sociedad ya “se abren automáticamente una cuenta”, el diseño de políticas en torno a los votos también, en silencio, traza para Robinhood una curva de crecimiento que podría mantenerse durante más de diez años.

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